Trading in The Zone, by Mark Douglas. Ultima Entrega

Gracias a nuestra compañera Ceci, Profe de Inglés, en

http://z3.invisionfree.com/Artebursatil

que nos ha traducido una bella joya que nos ayudará a seguir entendiendo por donde pasa este juego.

GRACIAS CECI!!!!!!!!!!!!!!!!

4° y última Entrega.

TESTING

Una vez que decida el conjunto de variables que conforman estas especificaciones, Ud. necesita testearlos para ver còmo funcionan. El objetivo de este ejercicio es usar al trading como un vehiculo para aprender còmo pensar objetivamente (en la perspectiva del mercado), como si Ud. fuera un operador de casino. En este momento, la performance de su sistema no es muy importante, pero si es muy importante que Ud. tenga una buena idea sobre què esperar de un ratio ganancia/perdida.

ACEPTAR EL RIESGO

Un requerimiento de este ejercicio es que Ud. sepa por adelantado exactamente cuàl es su riesgo en cada trade en su muestra de 20 trads. Conocer el riesgo y aceptar el riesgo son dos cosas diferentes. Quiero que Ud estè tan còmodo como sea posible con el valor dolar del riesgo que està tomando en este ejercicio. Porque este ejercicio requiere que Ud. use una muestra de 20 trades, el riesgo potencial es que perderà en los 20 trades. Esto es obviamente el escenario del peor caso. Es una ocurrencia tan probable como ganar en los 20 trades, lo que significa que no es muy probable. Sin embargo, es una posibilidad. Por lo tanto, debe diseñar el ejercicio de tal manera que Ud. pueda aceptar el riesgo (en valor dolar) de perder en los 20 trades..

No debe cambiar los paràmetros establecidos de riesgo para satifacer su nivel de comfort. Si, basado en su investigacion, Ud. ha determinado que un riesgo de 3 puntos en el SP es la distancia optima que Ud. debe dejar que el mercado vaya contra su borde para que le diga que no vale la pena estar en esa posicion, entonces dejela en 3 puntos. Cambie esta variable solamente si està garantizada desde la perspectiva del analisis tecnico.

HACER EL EJERCICIO

Las reglas son simples: Tradee su sistema exactamente como lo ha diseñado. Esto significa que debe comprometerse a Ud. mismo a tradear por lo menos las proximas

20 ocurrencias de su borde - no simplemente el proximo trade o el proximo par de trades, pero todos los 20, no importa què suceda. No puede desviarse, ni estar influenciado por otros factores externos o cambiar las variables que definan su borde hasta que haya completado la muestra completa.

Haciendo este ejercicio con variables rigidas que definan su borde, relativamente fijas, y un compromiso de ejecutar cada trade en su muestra, Ud. ha creado un regimen de trading que replica la manera en que opera un casino. Por què los casinos hacen dinero consistentemente sobre un evento que tiene un desenlace aleatorio? Porque ellos saben que sobre una serie de eventos, las probabilidades estàn a su favor. No pueden meterse en un proceso de elegir què mano de blackjack, vuelta de ruleta o tirada del dado van a participar, tratando de predecir por adelantado el desenlace de cada uno de estos eventos individuales.

Si Ud. cree en las cinco verdades fundamentales y Ud. cree que el trading es simplemente un juego de probabilidades, no muy diferente a tirar de la manija de una màquina tragamonedas, entonces encontrarà que este ejercicio no requiere esfuerzo, porque su deeo de seguirlo con su compromiso de ejecutar cada trade en su mustra y su creencia en la naturaleza probabilistica del trading estaràn en completa armonia. Como rsultado, no habrà miedo, resitencia o pensamientos que lo distraigan. Què puede detenerlo de hacer exactamente lo que necesita hacer, cuando lo necesita hacer sin reservas ni dudas? Nada!

Por otra parte, si no se le ha ocurrido aun a Ud, este ejercicio crearà una colisiòn entre su deseo de pensar objetivamente en probabilidades y todas las fuerzas dentro suyo que estàn en conflicto con su deseo. La cantidad de dificultad que tiene Ud. para hacer este ejercicio estarà en directa proporciòn con el grado en el que estos conflictos ocurren. En un grado u otro, Ud. experimentarà exàctamente lo contrario de lo que describi en el pàrrafo anterior. No debe sorprenderlo que Ud. encuentra los primeros intentos de realizar este ejercicio virtualmente imposibles.

Còmo debe encarar estos conflictos? Montiroreese a Ud. mismo y use la tecnica de autodisciplina para reenfocarse en sus objetivos. Escriba las 5 verdades fundamentales y los 7 principios de consistencia, y mantengalos delante suyo todo el tiempo cuando estè haciendo trading. Repitaselos a si mismo con frecuencia y conviccion. Enfrente los conflictos. No los niegue. Son simplemente parte de su psiquis que estàn (comprensiblemente) discutiendo sus versiones de la verdad. Cuando esto ocurra, enfòquese en lo que exactamente està intentando lograr. Si su propòsito es pensar objetivamente, interrumpa el proceso de asociacion, pise los miedos de estar equivocado, perder dinero, dejar pasar una oportunidad, dejar dinero sobre la mesa (asi puede dejar de cometer errores y tener confianza en si mismo), y entonces sabrà exàctamente lo que necesita hacer. Siga las reglas de su regimen de trading de la mejor manera. Haciendo exactamente lo que dicen las reglas mientras se enfoca en las verdades fundamentales resolverà finalmente todos sus comnflictos sobre la naturaleza verdadera del trading.

Cada vez que realmente haga algo que confirme una de las 5 verdades fundamentales, estarà sacando energia fuera de las creencias conflictivas y agregando energias a su creencia en probabilidades y en su habilidad para lograr resultados consistentes. Finalmente, sus nuevas creencias seràn tan fuertes que no llevarà esfuerzo conciente de su parte pensar y actura de manera consistente con sus objetivos.

Ud sabrà que pensar en probabilidades es una parte funcional de su indentidad cuando Ud. pueda pasar por una muestra de 20 trades sin dificultad, resistencia, pensamientos conflictivos que lo distraigan de hacer lo que determina su sistema mecànico. Entonces, y solo entonces, Ud. estarà listo para moverse a las etapas màs avanzadas que son las etapas subjetivas e intuitivas del trading.

Trate de no prejuzgar cuanto tiempo llevarà antes de poder por lo menos pasar por una muestra de trades, siguiendo su plan sin desviaciones, pensamientos que lo distraen o dudas para actuar. Llevarà tanto como tiempo como sea necesario. Si Ud. quisiera ser un golfista profesional, no serìa inusual dedicar tiempo a pegarles a 10000 pelotas o màs hasta que la combinaciòn precisa de movimientos en su swing estèn tan grabada en la memoria de sus musculos que Ud. no tendria que pensar màs en forma consciente. Cuando Ud. està alli pegàndole a esas pelotas de golf, no està jugando el juego real contra alguien o ganando el gran torneo. Ud. lo hace porque cree en la adquisiciòn de habilidades y la pràctica le ayudarà a ganar. Aprender a ser un ganador consistente como trader no es muy diferente.

Ahora si, llegamos al final. Buena suerte a todos y espero que sirva!!!! Si alguien hace el ejercicio, please cuente la experiencia!! Saludos Ceci

Trading in The Zone, by Mark Douglas. 3° Entrega

Gracias a nuestra compañera Ceci, Profe de Inglés en

http://z3.invisionfree.com/Artebursatiles

que nos ha traducido una bella joya que nos ayudará a seguir entendiendo por donde pasa este juego.

GRACIAS CECI!!!!!!!!!!!!!!!!

3° Entrega.

PREPARANDO EL EJERCICIO

ELEGIR UN MERCADO:

ELIJA un mercado de acciones activamente tradeadas o contratos de futuros. No importa lo que sea: lo importante que sea lìquido y que Ud. pueda afrontar los requerimientos de margen para trading de por lo menos 300 acciones o 3 contratos de futuros por trade.

ELIJA UN CONJUNTO DE VARIABLES QUE DEFINAN UN BORDE (EDGE)

Este puede ser cualquier sistema de trading. Puede ser matemàtico, mecànico o visual (basado en figuras chartistas). No importa que Ud. lo diseñe o que lo compre ni tampoco debe llevarle demasiado tiempo o ser muy selectivo tratande de encontrar el mejor sistema. Este ejercicio no es sobre desarrollo de un sistema ni un test de su capacidad analitica.

Cualquiera sea el sistema que elija, èste debe tener las siguientes especificaciones:

- Entrada al trade: las variables que utilice para definir su borde deben ser absolutamente precisa. El sistema debe ser diseñado de manera tal que no requiera hacer ninguan decision subjetiva sobre si su borde està presente. Si el mercado està alineado de manera tal que conforma con las variables rigidas de su sistema, entonces Ud. debe realizar el trade. De lo contrario, no hay trade. Punto! No pueden existir otros factores aleatorios en esta ecuaciòn.

-Salida por Stop Loss: Las mismas condiciones aplican a salir de un trade que no està funcionando. Su metodologia debe decirle exactamente cuànto necesita arriesgar para descubrir si un trade va a funcionar. Hay siempre un punto òptimo en el que la posibilidad de que un trade no funcione està tan disminuida, especialmente en relaciòn al potencial de ganancia, que es mejor para Ud. asumir la pèrdida y dejar su mente clara para actuar en el proximo borde. Deje que la estructura del mercado determine cuàl es el momento òptimo, en lugar de usar una cantidad arbitraria de dinero que Ud. està dispuesto a perder en un trade. En cualquier caso, cualquier sistema que elija, tiene que ser absolutamente exacto y no requerir una toma de decisiones subjetiva. No puede haber tampoco factores aleatorios en esta ecuacion.

- Time Frame: ud puede tradear en cualquier time frame, pero todas sus señales de entradas y salidas tienen que ser en el mismo time-frame. Sin embargo, tradear en un solo time frame no quiere decir que no pueda utilizar otros time frames como filtros.. Por ejemplo, puede tener como una regla filtro que solo ejecutarà trades que estàn en la direcciòn de la tendencia mayor.

TOMAR GANANCIAS

Si Ud. no tiene en claro dònde tomar ganancias, la mejor estrategia desde la perpectiva psicológica es dividir su posiciòn en tres o cuatro partes, e ir saliendo parcialmente de su posiciòn en la medida que el mercado se mueva a su favor. Cuando comencè a ser un trader en 1979 , descubrì que raramente era estopeado en alguna posiciòn antes de que el mercado se moviera al menos unos pocos tics en la direcciòn que yo esperaba. Calculè entonces que si incorporaba el hàbito de retirar al menos un tercio de mi posiciòn original cada vez que el mercado avanzaba tres o cuatro tics en mi direcciòn, al final del año estos ganadores acumulados rendían mucho a la hora de pagar mis gastos. Al dìa de hoy, sin reservas ni dudas, retiro una porciòn de una posicòn ganadora ni bien el mercado me da un poco para tomar. Lo que finalmente logro con esto es reducir el riesgo y si finalmente el mercado me estopea, la pèrdida serà menor. Si el mercado continúa moviéndose en la direcciòn esperada, tomo la siguiente tercera parte de la porciòn de ganancias cuando llego a algùn objetivo de ganancia, usualmente basado en soportes o resistencias o el test de algùn màximo o mìnimo significativo previo. Cuando tomo esta segunda ganancia, usualmente tambièn muevo el stop a breakeven. Desde este momento, tengo una ganancia neta en un trade, sin importar cuàl sea el resultado final de la tercera porciòn. En otras palabras, tengo una oportunidad "libre de riesgo". Si en circumstancias normales no hay manera de perder, experimentarà lo que realmente se siente al estar en un trade con un estado mental relajado y tranquilo. Para ilustrar este punto, imagine que està en un trade ganador, el mercado hace un movimiento significativo en la direcciòn esperada por Ud,. pero no tomò ganancia alguna porque Ud. pensò que llegarìa aùn màs lejos. Sin embargo, en vez de ir màs lejos, el mercado vuelve a la posiciòn de entrada de su trade. Ud. entra en pànico y liquida su trade, pero ni bien hace esto, el mercado comienza a moverse en la direcciòn que Ud. esperaba. Si Ud. hubiera retirado parcialmente algo de ganancias, y se hubiera puesto ante una situaciòn de oportunidad libre de riesgo, sería muy improbable que se hubiese estresado o sentido ansiedad o pànico. Me quedarìa aùn la tercera parte de la posiciòn. Y què hago? Busco el lugar màs conveniente dònde el mercado se detendrà y allì coloco mi orden sin preocuparme por exprimir hasta el ùltimo tic del mercado. He descubierto a travès de los años que esto ùltimo no vale la pena. Cada porciòn que Ud. tome de un trade contribuirà para que Ud. crea que es un ganador consistente y los nùmeros se alinearàn mejor en la medida que su creencia en su habilidad para ser consistente se haga màs fuerte.

Otro factor que debe tener en cuenta es el ratio riesgo-beneficio, que idealmente tiene que ser por lo menos 3:1.

TRADING EN TAMAÑOS DE MUESTREO

El trader tipico vive o muere (emocinalmente hablando) por los resultados de sus trades màs recientes. Si fue ganador, continua contento a realizar el trade siguiente. Si no lo fue, comienza a cuestionarse la validez de su borde (edge). Para descubrir què variables funcionan, cuàn bien funcionan y què no funciona, necesitamos un enfoque sistemàtico, que no tome variables aleatorias en consideraciòn. Esto significa que necesitamos expandir nuestra definiciòn de èxito o fracaso desde la perspectiva limitada de trade por trade del trader tìpico a un tamaño de muestreo de 20 trades o màs. Cualquier borde que decida debe estar basado en algun numero limitado de varables de mercado o relaciones entre estas variables que midan el potencial del mercado para moverse hacia arriba o hacia abajo. Desde la perpectiva del mercado, cada trader que tiene el potencial de colocar o sacar un trade puede actuar como una fuerza en el moviemiento de precios y es, por lo tanto, una variable del mercado. No hay borde o sistema tecnico que pueda tomar en consideraciòn a cada trader y a sus razones por entrar o salir de cada trade. Como resultado, cualquier conjunto de variables de mercado que fefinan un borde es como una fotografia de algo muy fluido, que captura solamente una porcion limitada de todas las posibilidades. Cuando Ud. aplica cualquier conjunto de variables al mercado, ellas pueden funcionar muy bien durante un periodo extendido del tiempo, pero despues de un tiempo, Ud. podrìa encontrar que su eficacia disminuye. Esto es porque la dinamica de la interaccion entre todos los participantes (el mercado) està cambiando. Nuevos traders llegan al mercado con sus propias ideas unicas de lo que es alto y lo que es bajo, y otros traders se retiran. De a poco, estos cambios afectan la dinàmica de còmo se mueve el mercado. No hay fotografia (conjunto rigido de variables ) que pueda tomar estos cambios sutiles en consideraciòn. Ud. puede compensar por estos cambios sutiles y aùn mantener un enfoque consistente tradeando en tamaños de muestreo. El tamaño de su muestra tiene que ser lo suficiente amplio para que den a sus variables un test justo y suficiente, pero al mismo tiempo lo suficientemente pequeño que si su efectividad disminuye, Ud. puede detectarlo antes de perder una cantidad importante de dinero. He encontrado que un tamaño de muestreo de por lo menos 20 trades cumple con ambos requerimientos.

Saludos y buen fin de semana. Cecilia