Trading in The Zone, by Mark Douglas

Gracias a nuestra compañera Ceci, Profe de Inglés en:

http://z3.invisionfree.com/Artebursatil

que nos ha traducido una bella joya que nos ayudará a seguir entendiendo por donde pasa este juego.

GRACIAS CECI!!!!!!!!!!!!!!!!

Voy a poner en este topic un par de cositas de este libro, que es realmente demasiado complejo para intentar resumir en pocas palabras y que ojalà algùn dìa se publique en castellano y puedan leerlo, los que no pueden hacerlo en inglès. La parte psicològica para mi es imperdible, pero imposible para mi en este momento de resumir, por falta de tiempo. Douglas explica procesos que nos afectan como seres humanos y còmo luego estos procesos psicològicos que se repiten en relaciòn a distintas situaciones de nuestra vida, pueden crearnos expectativas y actitudes contraproducentes a la hora de conducirnos frente a los trades. Explicar esto y lograr que el lector lo entienda claramente le lleva a Douglas unos cuantos capìtulos del libro....

Este es un tip muy interesante sobre còmo tomar ganancias.

Si Ud. no tiene en claro dònde tomar ganancias, la mejor estrategia desde la perpectiva psicológica es dividir su posiciòn en tres o cuatro partes, e ir saliendo parcialmente de su posiciòn en la medida que el mercado se mueva a su favor. Cuando comencè a ser un trader en 1979 , descubrì que raramente era estopeado en alguna posiciòn antes de que el mercado se moviera al menos unos pocos tics en la direcciòn que yo esperaba. Calculè entonces que si incorporaba el hàbito de retirar al menos un tercio de mi posiciòn original cada vez que el mercado avanzaba tres o cuatro tics en mi direcciòn, al final del año estos ganadores acumulados rendían mucho a la hora de pagar mis gastos. Al dìa de hoy, sin reservas ni dudas, retiro una porciòn de una posicòn ganadora ni bien el mercado me da un poco para tomar. Lo que finalmente logro con esto es reducir el riesgo y si finalmente el mercado me estopea, la pèrdida serà menor. Si el mercado continúa moviéndose en la direcciòn esperada, tomo la siguiente tercera parte de la porciòn de ganancias cuando llego a algùn objetivo de ganancia, usualmente basado en soportes o resistencias o el test de algùn màximo o mìnimo significativo previo. Cuando tomo esta segunda ganancia, usualmente tambièn muevo el stop a breakeven. Desde este momento, tengo una ganancia neta en un trade, sin importar cuàl sea el resultado final de la tercera porciòn. En otras palabras, tengo una oportunidad "libre de riesgo". Si en circumstancias normales no hay manera de perder, experimentarà lo que realmente se siente al estar en un trade con un estado mental relajado y tranquilo. Para ilustrar este punto, imagine que està en un trade ganador, el mercado hace un movimiento significativo en la direcciòn esperada por Ud,. pero no tomò ganancia alguna porque Ud. pensò que llegarìa aùn màs lejos. Sin embargo, en vez de ir màs lejos, el mercado vuelve a la posiciòn de entrada de su trade. Ud. entra en pànico y liquida su trade, pero ni bien hace esto, el mercado comienza a moverse en la direcciòn que Ud. esperaba. Si Ud. hubiera retirado parcialmente algo de ganancias, y se hubiera puesto ante una situaciòn de oportunidad libre de riesgo, sería muy improbable que se hubiese estresado o sentido ansiedad o pànico. Me quedarìa aùn la tercera parte de la posiciòn. Y què hago? Busco el lugar màs conveniente dònde el mercado se detendrà y allì coloco mi orden sin preocuparme por exprimir hasta el ùltimo tic del mercado. He descubierto a travès de los años que esto ùltimo no vale la pena. Cada porciòn que Ud. tome de un trade contribuirà para que Ud. crea que es un ganador consistente y los nùmeros se alinearàn mejor en la medida que su creencia en su habilidad para ser consistente se haga màs fuerte.

El 95 por ciento de los errores de trading que Ud. probablemente cometerà - causando que su dinero se evapore delante de sus ojos - tendrà raìz en sus actitudes con respecto a estar equivocado, perder dinero, dejar pasar oportunidades y dejar dinero sobre la mesa. Estos son los que yo llamo los cuatro miedos primarios sobre el trading. Si Ud. tiene miedo de estar equivocado o de perder dinero, significa que nunca aprenderà a compensar los efectos negativos que estos miedos tendràn en su capacidad de ser objetivo y su habilidad de actuar sin dudar. En otras palabras, no podrà tener confianza ante la constante incertidumbre. A menos que aprenda a a aceptar completamente la posibilidad de un resultado incierto, Ud tratarà conciente o inconcientemente de evitar cualquier posiblidad que Ud. defina como dolorosa. En este proceso, Ud. se tornarà a si mismo en sujeto a cualquier nù,ero de errores costosos y autogenerados. No estoy sugiriendo que no necesitamos alguna forma de analisis de mercado o metodologia para definir oportunidades y que nos permitan reconocerlas: con seguridad las necesitamos. Sin embargo, el analisis del mercado no es el camino a resultados consistentes, ya que no resolverà el problema de falta de confianza, falta de disciplina o foco inapropiado. Cuando Ud. opera desde la premisa que màs o mejor analisis crearà consistencia, igual serà desilusionado o engañado por el mercado, una y otra vez, por algo que no vio o que no le prestò atenciòn. Sentirà que no puede confiar en el mercado pero la realidad es que Ud. no puede confiarse a si mismo. La confianza y el miedo son estados de ànimo contradictorios que tienen raiz en nuestras creencias y actitudes. Para tener confianza, funcionando en un ambiente donde Ud. puede perder fàcilmente aùn màs de lo que pretendìa arriesgar, requiere absoluta confianza en si mismo. Sin embargo, ud. no podrà lograr esta confianza hasta que haya entrenado a su mente para superar la inclinacion natural a pensar en formas que son contraproducentes a ser un trader consistentemente exitoso. Aprender a analizar el comportamiento del mercado no es el training apropiado.

Hay dos alternativas:

>Ud. puede tratar de eliminar el riesgo aprendiendo tantas variables del mercado como sea posibile (Llamo a esto el agujero negro del analisis porque este es el camino a la mayor frustracion). O puede aprender a redefinir sus acividades de trading de manera tal que Ud. verdaderamente acepte el riesgo y entonces ya no tenga miedo. Cuando Ud. logre un estado mental cuando sinceramente acepta el riesgo, Ud. no tendrà el potencial de definir e interpretar la informaciòn de mercado en forma dolorosa. Cuando Ud. elimina el potencial de definir la informaciòn de mercado en forma dolorosa, tambièn eliminarà la tendencia a racionalizar, dudar, apurarse a apretar el gatillo, esperar que el mercado le de dinero o esperar que el mercado lo salve de su inhabilidad para cortar las pèrdidas. Deberà aprender a ajustar sus actitudes y creencias sobre trading de tal manera que pueda operar sin una pizca de miedo, pero al mismo tiempo mantener una estructura en su lugar que no le permita volverse irresponsable.

LOS ENCANTOS (Y LOS PELIGROS) DEL TRADING

La verdadera atracciòn que presenta el trading es que esta actividad ofrece al individuo una libertad ilimitada de expresiòn creativa, una libertad de expresiòn que ha sido negada a la mayorìa de nosotros durante la mayor parte de nuestras vidas. En el ambiente de trading, nosotros creamos la mayorìa de las reglas.. Hay muy pocas restricciones o lìmites sobre còmo elegimos expresarnos a nosotros mismos, ya que las posibilidades que existen sobre como manejarse en el trading son virtualmente ilimitadas.. Las posibilidades ilimitadas junto con la libertad ilimitada para tomar ventaja de esas posibilidades presentan al individuo con desafios psicologicos unicos y especializados, desafios que muy poca gente estàn apropiadamentes equipados para manejarlos. La libertad es maravillosa. Todos la queremos naturalmente pero eso no significa que tengamos los recursos psicologicos apropiados para operar de manera efectiva en un ambiente que tiene muy pocos lìmites y donde el potencial de hacernos enorme daño a nosotros mismos existe. Casi todos necesitan hacer ajustes mentales, sin importar nuestra educaciòn, inteligencia o cuàn exitosos hemos sido en otros emprendimientos. Estos ajustes tienen que ver con crear la estructura mental interna que le de al trader el mayor nivel de balance entre la libertad para hacer cualquier cosa y el potencial que existe de experimentar el daño psicológico o financiero que podrìa ser el resultado directo de esa libertad. Para operar eficientemente en el ambiente de trading, necesitamos de reglas y lìmites que guien nuestro comportamiento, en la forma de una disciplina mental especializada y una perspectiva que guie nuestro comportamiento para que siempre actuemos de manera tal que nos beneficie. Esta estructura tiene que existir dentro de nosotros mismos, ya que a diferencia de lo que sucede en la sociedad donde debemos movernos según reglas impuestas, el mercado no las provee. En el mercado no hay principios, ni medios, ni finales a diferencia de cualquier otra acrividad. El mercado es como una corriente en movimiento constante. No comienza, ni espera ni se detiene. Aùn cuando los mercados estàn cerrados, los precios siguen moviendose. No hay regla que diga que los precios de cierre seràn iguales a los de apertura. Nada de lo que hacemos en la sociedad nos prepara para funcionar eficientemente en un ambiente tan libre de lìmites. Aùn los juegos de azar tienen estructuras que los hacen diferentes al trading, y por lo tanto mucho menos peligrosos. Por ejemplo, si Ud. decide jugar Blackjack, lo primero que debe hacer es definir su riesgo. Esta es una elecciòn que estamos forzados a hacer por las reglas del juego. En el trading, nadie (excepto Ud. mismo) lo forzarà a definir su riesgo antes de operar. Definir el riesgo de antemano lo forzarà a enfrentar la realidad que cada trade tiene una definiciòn probable, significando que puede ser perdedor. Los perdedores consistentes hacen cualquier cosa para evitar aceptar la realidad que no importa cuan bien se pueda ver un trade, este puede perder. Sin la presencia de una estructura mental que fuerce al traer a pensar, èl es susceptible a cualquier numero de justificaciones, racionalizaciones, y la logica distorcionada que le permitirà entrar en un trade creyendo que no podrà perder, lo que harà que sea irrelevante determinar su riesgo antes de operar. Sin importar lo que Ud. ha podido planear or querido hacer, hay un numero de factores psicologicos que entran en juego, que causena que Ud. se distraiga, cambie de idea, se asuste o tenga demasiada confianza: en otras palabras, causan que Ud. se comporte de manera erràtica y alejada de sus intenciones. Una de las tantas contradicciones del trading es que ofrece un regalo y una maldiciòn al mismo tiempo. El regalo es que , tal vez por primera vez en nuestras vidas, estamos en total control de lo que hacemos. La maldiciòn es que es que no hay reglas o limites externos que guien o estructuren ese comportamiento. Debemos actuar con autocontrol y regulados si queremos crear una medida de èxito constante. La estructura que necesitamos para guiar nuestro comportamiento tiene que originarse en nuestra mente, ya que es un acto consciente de libre albedrio.

Aquí es donde comienzan varios problemas:

· El no querer crear reglas: la mayoria de las estructuras de nuestra mente son el resultado de nuestra crianza basadas en elecciones hechas por otras personas. La necesidad de estas reglas tiene sentido, pero es muy dificil generar la motivaciòn para crear estas reglas cuando siempre hemos tratado de liberarnos de ellas durante nuestras vidas.

· No tomar responsabilidad: Cuando actuamos de acuerdo a nuestras propias ideas, ponemos nuestras habilidades creativas a prueba y tenemos una devolucion instantanea sobre còmo funcionaron nuestras ideas. Es muy dificil racionalizar cualquier resultado insatisfactorio. Por el contrario, caundo entramos a un trade sin planificaciòn, es mucho màs fàcil echarle la culpa al amigo o al broker por sus malas ideas.

· Adicciòn a las recompensas aleatorias.: Esto posiblemente tenga que ver con las sustancias quimicas que inducen la euforia que son liberadas por nuestros cerebros cuando experimentamos una sorpresa inesperada y agradable.

· El control externo contra el control interno: Una de las principales razones por las cuales mucha gente exitosa en otros àmbitos ha fracasado en el trading es que su èxito es en parte atribuible a su capacidad superior de manipular y controlar su ambiente social para que èste responda lo que èl desea. En algun punto todos hemos desarrollado tècnicas para que el ambiente externo conforme a nuestro ambiente mental (interior). El problema es que ninguna de estas tècnicas funciona frente al mercado, ya que no responde a control y manipulaciòn ( a menos que Ud. sea un trader que opera con cantidades muy grandes). En lugar de controlar nuestros alrededores, debemos aprender a controlarnos a nosotros mismos, para que siempre nos comportemos de manera tal que sea positiva para nuestros propios intereses.

Los mejores traders piensan de manera diferente.

Por un lado, han adquirido la estructura mental que les permite operar sin miedo (aceptando el riesgo) , lo que les permite no cometer errores basados en el miedo. Por otro lado, han desarrollado una disciplina interna para conteractuar los efectos negativos de la euforia y la sobreconfianza que resulta de una serie de trades ganadores. Para un trader, ganar es extremadamente peligroso si no ha aprendido a monitorearse y a controlarse a si mismo. Si comenzamos con la premisa de que para crear traders consistentes debemos focalizar nuestros esfuerzos en desarrollar la estructura mental de un trader, entonces serà fàcil entender por què la mayoria de los traders no son exitosos. En vez de aprender a pensar como traders, ellos piensan sobre còmo pueden hacer màs dinero aprendiendo sobre el mercado. Es casi imposible no caer en esta trampa. Hay un numero de factores psicologicos que hacen que sea muy fàcil asumir que es lo que no sabes sobre el mercado lo que cause tus pèrdidas y falta de resultados consistentes. Sin embargo, este no es el caso. La consistencia que buscas està en tu mente, no en los mercados. Son las actitudes y creencias sobre estar equivocados, perder dinero y la tendencia a volverse irresponsable, cuando te sientes bien, lo que te causa la mayoria de las pèrdidas - no la tècnica o el conocimiento del mercado. La actitud produce mejores resultados en general que el analisis o la tecnica. Por supuesto que la situaciòn ideal es tener ambas, pero realmente no es necesario, porque si tienes la actitud correcta, la estructura mental correcta, entonces todo lo demàs sobre el trading serà relativamente fàcil, aún simple y sin duda, mucho màs divertido....

HAY QUE APRENDER A NEUTRALIZAR LOS EFECTOS NEGATIVOS DE LA EUFORIA Y TAMBIEN EL POTENCIAL DE AUTO-SABOTAJE:

La euforia crea un sentido de confianza suprema donde la posibilidad de que algo vaya mal es virtualmente inconcebible, con lo cual uno no siente que haya necesidad de tener reglas. Por el contrario, los errores que resultan del auto-sabotaje tienen su raiz en un número de conflictos que tienen los traders sobre merecer el dinero o merecer ganar.

Ganar y ser consistentes son estados mentales de la misma manera que la felicidad, divertirse y la satisfacciòn son estados mentales. Su estado mental es un subproducto de sus creencias y actitudes.

Uno puede incrementar ampliamente la posibilidad de ser feliz desarrollando actitudes y más específicamente trabajando sobre neutralizar las creencias y actitudes que hacen que Ud. no se divierta o no la pase bien. Crear èxito consistente como traders funciona de la misma maner. No podemos confiar en el mercado para que nos haga consistentemente exitosos, de la misma manera que no podemos esperar que el mundo exterior nos haga consistentemente felices. La gente que es verdaderamente feliz no tiene que hacer nada para ser feliz. Son simplemente gente feliz que hace cosas. Los traders que son consistentemente exitosos son consistentes como una expresion natural de quienes son ellos. No tienen que tratar de ser consistentes: son consistentes. Tus mejores trades fueron fàciles y sin esfuerzo. No hubo lucha. Viste exactamente lo que necesitabas ver, y actuaste de acuerdo a lo que viste. EStabas en el momento, una parte del fluir de la oportunidad. Cuando estàs en el fluir, no necesitas esforzarte, porque todo lo que sabes del mercado està disponible para vos. Nada està bloqueado o oculto de tu percepcion y tus acciones parecen sin esfuerzo porque no hay lucha ni resistencia. Los mejores traders permanecen en este fluir porque no tratan de sacarle nada al mercado, simplemente se hacen a si mismos disponibles para tomar ventaja de lo que sea que el mercado les està dando en un cierto momento.

Si existe algo como un secreto de la naturaleza del trading, es este: en el corazòn mismo de la habilidad de uno:

1) operar sin miedo ni sobreconfianza 2) percibir lo que el mercado està ofreciendo desde su perspectiva 3) permanecer completamente enfocado en el "fluir actual de la oportunidad del momento" 4) espontaneamente entrar en la zona.

Los mejores traders han evolucionado al punto tal donde ellos creen sin una sombra de duda o conflicto interno, que "cualquier cosa puede suceder". No es que simplemente sospechan que algo puede pasar. Su creencia en la incertidumbre es tan poderosa que realmente evita que sus mentes asocien la situacion y circumstancia del "momento ahora" con el resultado de sus trades recientes. Evitando esta asociacion, pueden mantener su mente libre de expectativas irreales y rigidas sobre como se expresarà el mercado. Han aprendido a "hacerse a si mismos disponibles" para tomar ventaja de cualquier oportunidad que el mercado les pueda ofrecer en cualquier momento. La misma tierra de perpetua ceguera sucede todo el tiempo en el trading. No podemos percibir el potencial para que el mercado continue moviendose en una direccion que ya es contraria a nuestra posiciòn si, por ejemplo, estamos operando con miedo a estar equivocados. El miedo de admitir que estamos equivocados nos hace colocar una cantidad importante de significaciòn sobre la informaciòn que nos dice que tenemos razòn- Esto sucede aun si hay amplia informaciòn que nos indique que el comportamiento del mercado ha de hecho establecido una tendencia en la direcciòn opuesta de nuestra posiciòn. Un mercado en tendencia es una distinciòn que podemos percibir facilmente pero esta distinciòn puede facilmente transformarse en invisible si operamos dominados por el miedo. La tendencia y la oportunidad de realizar un trade en direcciòn de esa tendencia no son visibles hasta que estamos fuera de ese trade. Ademàs, hay oportunidades que son invisibles a nosotros porque no hemos aprendido a realizar las distinciones que nos permiten percibirlas. Lo que no hemos aprendido aùn es invisible para nosotros y se mantiene invisble hasta que nuestras mentes se abran al intercambio de energia. Con la perspectiva de hacerse a uno mismo disponible, Ud. sabe que su borde (edge) coloca las probabilidades de èxito a su favor, pero, al mismo tiempo acepta la realidad que Ud. no sabe cuàl serà el resultado de un trade en particular. Haciendose a Ud. mismo disponible, conscientemente Ud. se abre a descubrir lo que sucederà luego, en lugar de resignarse a un proceso mental automàtico que hace que Ud. piense que ya lo sabe. Adoptar esta perspectiva deja a su mente libre de resistencias internas que evitan que Ud. perciba las oportunidades que el mercado le està haciendo disponible. Su mente està abierta a un intervambio de energia. No solo Ud. aprende algo sobre el mercado que antes no sabía, sino que crea la condiciòn mental màs conductiva a entrar en " la zona" La esencia de lo que significa estar en "la zona" es que su mente y el mercado estàn en sintonia. Como resultado, Ud. percibe lo que el mercado està por hacer como si no hubiera separación entre Ud. y la conciencia colectiva de todos los que estàn participando en el mercado. La zona es el espacio mental donde Ud. està haciendo mucho màs que la lectura de la mente colectiva, Ud. està tambièn en total armonía con ella. Si esto suena extraño, preguntese que es lo que hace que una bandada de aves o un cardùmen de peces puedan cambiar de direcciòn simultaneamente. Debe haber una manera en la que ellos estàn conectados. Los traders que han tenido la experiencia de estar conectados en la conciencia colectiva del mercado pueden anticipar el cambio de direcciòn de la misma manera que un pàjaro en el medio de su grupo o un pez en el medio de su cardumen. Para esto, debe superar dos obstaculos. Uno es aprender a mantener a su mente enfocada en el "fluir de la oportunidad ahora". Para poder experimentar esta sincronicidad, su mente debe estar abierta a la verdad del mercado, desde la perspectiva del mismo.

El segundo obstàculo tiene que ver con la division del trabajo entre las dos mitades de su cerebro: el izquierdo racional, basado en las cosas que ya sabemos, y el derecho creativo, capaz de intuir y de lo que no puede ser explicado a nivel racional. Hay un conflicto inherente entre estas dos maneras de pensar, y la parte racional y lògica casi siempre gana, salvo que tomemos los recaudos para entrenar a nuestra mente a aceptar y confiar en la informaciòn creativa. Sin este entrenamiento, serà muy dificil obrar a travès de impulsos intuitivos o inspiraciones o el sentido de saber. Actuar apropiadamente sobre cualquier cosa requiere la creencia y claridad de la intenciòn, que hace que nuestra mente y sentido permanezcan focalizados en nuestro propòsito. Si la fuente de nuestras acciones es creativa por naturaleza, entonces nuestra mente racional no ha sido entrenada adecuadamente a confiar en esta fuente, entonces en algun punto en el proceso de actuar sobre esta informaciòn, nuestro cerebro racional innundarà nuestra conciencia con pensamientos conflictivos y en competencia con el pensamiento creativo. Por supuesto, estos pensamientos seràn sòlidos y razonables por naturaleza, porque vienen desde lo racional, pero tendràn el efecto de sacarnos de la zona o de cualquier otro estado creativo. Hay pocas cosas en la vida màs frustrantes que reconocer la evidente posibilidad de una premoniciòn o intuiciòn o una idea inspirada, y no tomar ventaja del potencial porque nos convencimos a nosotros mismos de no hacerlo. Saludos Ceci

Su èxito como trader no podrà ser alcanzado hasta que Ud. desarrolle una creencia firme en la incertidumbre.

El primer paso en el camino hacia lograr que su mente y el mercado estèn en sintonía es entender y completamente aceptar las realidades psicològicas del trading. Este paso es donde la mayorìa de las desilusiones, frustraciones y misterios asociados con el trading comienzan. Muy pocoa gente que se decide a hacer trading alguna vez toma el tiempo o hace el esfuerzo de pensar lo que significa ser trader. La mayoria de la gente piensa que se run trader es sinónimo de ser un buen analista de mercado. Esto no puede estar màs alejado de la realidad.. Un buen anàlisis de mercado puede ciertamente contribuir y juega un role en el èxito, per no merece la atenciòn e importancia que la mayoria de los traders por error le atribuyen.- Debajo de los patrones de comportamiento de mercado que tan facilmente se fijan hay caracteìsticas psicològicas ùnicas que determinan còmo una necesita "ser" para operar efectivamente en el ambiente del mercado.

No es dificil, entonces, entender por qué tan poca gente logra ser buenos traders. Simplemeente no hacen el trabajo mental necesario para reconciliar los tantos conflictos que existen entre lo que ellos han aprendido y creen y còmo ese aprendizaje contradice y actua como fuente de resistencia para implementar los varios principios del trading exitoso. Para tomar ventaja de estos estados mentales de fluir libre de la mente que son ideales para el trading necesitamos que estos conflictos se resuelvan totalmente.

Espero que esta lectura les resulte tan fascinante como a mi!