Gracias a nuestra compañera Ceci, Profe de Inglés enhttp://z3.invisionfree.com/Artebursatiles que nos ha traducido una bella joya que nos ayudará a seguir entendiendo por donde pasa este juego.GRACIAS CECI!!!!!!!!!!!!!!!!2° Entrega.La caracteristica màs fundamental del mercado: èste puede expresarse a si mismo en una combinaciòn casi infinita de maneras.El mercado puede hacer virtualmente cualquier cosa en cualquier momento. Esto puede parecer obvio pero el problema es que todos nosotros tendemos a dar por sentado esta caracterìstica, de manera que nos cause que cometamos los errores màs fundamentales del trading una y otra vez. El hecho de que si los traders realmente pensaran que cualquier cosa podrìa ocurrir en cualquier momento habria considerablemente menos pèrdidas y màs ganancias consistentes.Los componentes màs fundamentales del mercado son los traders. Los traders individuales actuan como una fuerza sobre los precios, haciendo que se muevan pagando un precio màs alto o ofrecièndolo màs bajo.Por què los traders pagan un precio màs alto o lo ofrecen màs bajo? Para contestar esta pregunta tenemos que preguntarnos por què la gente opera en el mercado. El propòsito obvio es que lo hacen para ganar dinero. Sabemos esto porque hay dos cosas que un trader puede hacer (comprar y vender) y hay dos posibles resultados de cada trade (ganancia o pèrdida).En resùmen, podemos decir que todo movimiento de precios (comportamiento del mercado) es una funciòn de lo que los traders piensan sobre el futuro. Para ser màs especificos, todo movimiento de precio es una funciòn de lo que los traders individuales piensan què es barato o què es caro.La dinàmica del comportamiento del mercado es bien simple. Hay solamente tres fuerzas primarias: traders que creen que el precio es bajo, traders que creen que el precio es alto y traders què estàn observando y tratando de decidir si el precio es alto o bajo. Tecnicamente este tercer grupo constituye una fuerza potencial. Las razones por las cuales cualquier grupo de traders cree que un precio es alto o bajo son usualmente irrelevantes, ya que la gran mayoria de ellos actuan de una manera no disciplinada, desorganizada, peligrosa y aleatoria.No es difìcil entender lo què sucede en el mercado si recordamos que todo movimiento de precio o falta de movimiento es una funciòn del equilibrio o desequilibrio relativo entre dos fuerzas primarias (traders que creen que el precio subirà y traders que piensan que el precio bajarà). Si hay equilibro entre ambos grupos, el precio se estancarà, porque ambos lados absorberàn la fuerza del otro lado. Si hay un desequilibrio, los precios se moveràn en la direcciòn de la fuerza mayor.,Què puede evitar que virtualmente cualquier cosa pueda pasar en cualquier momento? Nada.No predefinir su riesgo, no cortar sus pèrdidas, no tomar ganancias sistemàsticamente son tres de los màs comunes y màs costosos errrores del trading. solo los mejores traders han eliminado estos errores. En algùn punto han aprendido a creer sin una duda que cualquier cosa puede pasar y a responder por lo que no saben , por lo inesperado..Màs allà de que sabemos que hay dos fuerzas en el mercado empujando los precios (los que creen que el precio va a bajar y los que creen que el precio va a subir), tambièn hay algo que no sabemos y que nunca sabremos a menos que podamos leer mentes. Por ejemplo, sablemos cuantos traders estàn observando o estàn por entrar en el mercado? Sabemos cuàntos de ellos quieren vender y cuàntos quieren comprar y cuànta cantidad? Cuàntos de ellos estàn a punto de cambiar de idea sobre la posiciòn?Si lo hacen, durante cuànto tiempo permaneceràn fuera del mercado? Y si vuelven, para què lado lo haràn?Estas son variables constantes, que nunca terminan, desconocidas que siempre operan en cualuqier mercado. Los mejores traders no tratan de esconder estas variables desconocidas haciendo como que estas no existen, ni tratan de intelectualizar o racionalizarlas a travès del anàlisis del mercado. Por el contrario, los mejores traders toman estas variables en cuenta y las hacen parte de su compontente de sus planes de trading.Para el trader tipico, lo contrario es lo verdadero. Opera de la perspectiva de que lo que no ve, escucha o percibe no debe existir. Si realmente creyera en la existencia de todas estas variables escondidas quer potencialmente puden actuar en los precios en cualquier momento, tambien èl deberia creer que cada trade tiene un resultado incierto. Y si cada trade tiene un resultado incierto, còmo podrìa justificarse o convencerse a si mismo de no predefinir su riesgo, cortando sus pèrdidas o tomando ganancias de alguna manera sistemàtica? Dadas las circumstancias, no adherir a estos tres aspectos fundamentales es el equivalente de cometer suicidio emocional y financiero.Por què alguien no harìa esto? La respuesta es simple. El trader tipico cree que no es necesario hacerlo porque piensa que ya sabe lo que sucederà en el futuro basado en lo que percibe que està sucediendo. Si ya sabe lo que va a suceder, no hay motivo para adherir a los principios de predefinir riesgo, cortar pèrdidas y tomar ganancias. Creer, asumir, pensar que uno "ya sabe" serà la causa virtual de cada error de trading que puede potencialmente cometer.
La creencia sobre el trading màs efectiva y funcional que alguien puede adquirir es "cualquier cosa puede suceder". Esto -aparte de ser cierto- funcionarà como una base sòlida para la construcciòn de cualquier otra creencia o actitud que necesita para ser un trader exitoso.Sin esa creencia, su mente automàticamente le causarà que bloquee, evite o racionalice cualquier informaciòn que pueda indicarle que el mercado podria hacer algo que èl no ha aceptado como posible. Si cree que cualquier cosa es posible, entonces no hay nada para que su mente evite. Porque cualquier cosa incluye a todas las cosas, esta creencia actuarà como una fuerza expansiva sobre su perepciòn del mercado que le permitirà percibir informaciòn que de otra manera hubiera estado invisible para èl. En escencia estarà haciendose a si mismo disponible (abriendo su mente) para percibir màs de las posibilidades que existen desde la perspectiva del mercado.Aùn màs importante, estableciendo esta creencia de que cualquier cosa puede suceder, estarà entrenando su mente para pensar en probabilidades.El borde del traderPensar en tèrmino de probabilidadesExactamente què significa pensar en probabilidades y por què es esencial para el èxito consistente como trader? Si uno toma un momento para analizar la ùltima oración, uno notarà que he hecho a la consistencia una función de probabilidades. Suena como una contradicción: Còmo puede alguien producir resultados consistentes de un evento que tiene un resultado probabilìstico incierto? Para responder esta pregunta, todo lo que tenemos que hacer es mirar a la industria de las apuestas.Las corporaciones gastan vastas sumas de dinero, en los cientos de millones, si no billones, de dólares, en hoteles elaborados para atraer gente a sus casinos. Còmo se justifica gastar vastas sumas de dinero en hoteles y casinos, cuya función primaria es generar ganancias de un evento que tiene un resultado puramente aleatorio?La paradoja: desenlaces aleatorios, resultados consistentesAquí hay una interesante paradoja. Los casinos logran ganancias consistentes dia tras dia y año tras año, facilitando un evento que tiene un desenlace totalmente aleatorio. No deberia un desenlace consistente, no aleatorio producir resultados aleatorios e inconsistentes?Lo que los dueños de los casinos, jugadores con experiencia y los mejores traders entienden que el trader tipico no logra entender es: Los eventos que tienen desenlaces probables pueden producir resultados consistentes, si uno puede poner las posibilidades a su favor y si la muestra es lo suficientemente grande. Los mejores traders tratan al trading como un juego de números, de manera similar a la que los casinos y los jugadores profesionales se aproximan al juego de azar.Por ejemplo en el blackjack el borde de los casinos es aproximadamente el 4.5 sobre el borde de los jugadores. Esto quiere decir que sobre una muestra lo suficientemente grande (el numero de manos jugadas), el casino generarà ganancias netas de 4.5 centavos sobre dólar apostado. Este promedio toma en cuenta todos los jugadores que se retiraron gnanado mucho, todos los que perdieron mucho y todos los que estuvieron en el medio de ambos grupos.Lo que los dueños de los casinos y los jugadores profesionales entienden sobre la naturaleza de las probabilidades es que cada mano jugada es estadìsticamente independiente de cada una de las otras manos. Cada mano individual es un evento ùnico, donde el resultado es aleatorio en relaciòn a la ùltima mano jugada o la sigueinte. Si nos focalizamos en cada mano individualmente, habrà una distribuciòn aleatoria e impredecible entre manos ganadoras y perdedoras. Pero en una base colectiva, justamente lo contrario es cierto. Si se juega un numero lo suficientemente grande de manos, emergeràn esquemas que produciràn un resultado consistente, predecible y estadìsticamente confiable.Esto es lo que hace que sea tan dificil pensar en terminos de probabilidades, ya que requiere dos capas de pensamiento que en la superficie se contradicen uno al otro. El resultado de cada mano es imprevisible mientras que el desenlace de una serie de manos jugadas hace que el resultado sea relativamente certero y predecible.Es la habilidad de creer en lo impredecible del juego en el nivel micro y simultaneamente creer en lo predecible del juego a nivel macro lo que hace que los casinos y los jugadores profesionales sean predecibles y exitosos en lo que hacen. Esa creencia en lo unico de cada mano evita que se planteen el objetivo inutil de tratar de predecir el desenlace de cada mano individual. Han aprendido y han aceptado completamente que no se puede predecir lo que sucederà en la proxima mano y sus egos no estàn involucrados en el desenlace de cada mano. Y lo que es màs importante es que no necesitan saberlo para hacer dinero consistentemente.Como resultado, han aprendido a mantener las probabilidades a su favor y ejecutar su plan sin errores, lo que los hace menos susceptibles a cometer errores. Permanecen relajados porque estan comprometidos y dispuestos a dejar que las probabilidades (su borde) se ponga en juego, mientras saben que si sus bordes son lo suficientemente buenos y la muestra lo suficientemente grande, seràn ganadores netos.Los traders que han aprendido a pensar en probabilidades se acercan al mercado desde la misma perspectiva. A nivel micro, ellos creen que cada trade es unico. Y entienden que en cualquier momento dado, el mercado podria verse exactamente igual en un chart como se vio en un momento previo, pero la actual consistencia del mercado de un momento al otro nunca es la misma.Es extremadamente importante entender este fenòmeno por su implicancia psicològica.Los traders tipicos pasan por el ejercicio de convencerse a si mismos que tienen razòn antes de entrar a un trade, porque la alternativa (estar equivocado) es simplemente inaceptable. Recuerde que nuestra mente està programada para asociar. Como resultado, estar equivocado en un trade cualquiera tiene el potencial de poder ser asociado con cualquier (o con todo) otro evento en la vida del trader en el que ha estado equivocado. La implicancia es que cualquier trade puede facilmente asociarse con el dolor acumulado de cada vez que se ha equivocado en su vida. Dada la enorme carga de energia negativa no resuelta rodeando a lo que significa estar equivocado que existe en la mayoria de la gente, es fàcil ver por què cada trade puede literalmente tomar la significaciòn de una situaciòn de vida o muerte.
Entonces, para el trader tipico, determinar còmo el mercado se tendria que ver, sonar o sentir para informarle que su trade no està funcionando crearia un dilema irreconciliable. Por un lado, èl deseperadamente necesita ganar y la ùnica manera de hacerlo es participanado, pero la ùnica forma de participar es si està seguro de que su trade ganarà.Por otra parte, si èl define su riesgo, èl estarà por su voluntad aceptando informaciòn que negarìa algo de lo cual ya se ha convencido a si mismo.El estarà contradiciendo su proceso de tomar una decisiòn por la cual atravesò al convencerse a si mismo que su trade funcionarà. Si el se expone a si mismo a informaciòn conflictiva, seguramente crearia algun nivel de duda sobre la viabilidad de ese trade. Si se permite experimentar esa duda, dificilmente participe. Si finalmente no realiza su trade y este termina siendo ganador, èl sentirà extrema agonia. Para algunas personas, nada duele màs que reconocer una oportunidad pero perderla por dudar de si mismo. Para el trader tipico, la ùnica salida de este dilema psicològico es ignorar el riesgo y convencerse a si mismo que el trade es correcto.Para los traders que han aprendido a pensar en tèrminos de probabilidades no hay dilema. Han aprendido que el trading no tiene nada que ver con tener razòn o estar equivocados sobre cualquier trade individual. Como resultado, no tienen que percibir los riesgos del trading de la misma manera que lo hace un traer tipico.Cualquiera de los mejores traders (los que piensan en probabilidades) pueden tener tanta energia negativa rodeando lo que significa estar equivocados como el trader tipico. Pero mientras ellos legintimamente definan al trading como un juego de probabilidades, sus respuestas emocionales al desenlace de cualquier trade en particular son equivalentes a como el trader tipico se sentiria con respecto a tirar una moneda, prediciendo cara y viendo a la moneda salir como seca. Una predicciòn incorrecta, pero para la mayoria de la gente estar equivocados al predecir el resultado de tirar una moneda no se va a conectar al dolor acumulado de cada vez que han estado equivocados en sus vidas.Por què? La mayoria de la gente sabe que el desenlace de tirar una moneda es aleatorio. Si uno cree en esto, entonces naturalmente espera un deselance aleatorio. Cuando aceptamos de antemano de un envento que nosotros no sabemos còmo resultarà, esa aceptaciòn tiene el efecto de mantener nuestra expectativa neutral y abierta.Ahora estamos llegando al nucleo de lo que hiere al trader tipico. Cualquier expectativa sobre el comportamiento del mercado que sea especifica, bien definida o rigida - en lugar de ser neutral y abierta- es irreal y potencialmente dañina. Si cada momento del mercado es ùnico, y cualquier cosa es posible, entonces cualquier expectativa que no refleja estas caracteristicas carentes de lìmites no es realista.
Còmo eliminar el riesgo emocionalPara eliminar el riesgo emocinal del trading, debemos neutralizar las expectativas sobre lo que el mercado harà. Recordemos que el mercado siempre se comunica en funciòn de probabilidades.Para pensar en probabilidades, debemos crear la estructura mental qu es consistente con los principios bàsicos de un ambiente probabilistico.CINCO VERDADES FUNDAMENTALES1) Cualquier cosa puede suceder.
2) No es necesario saber què va a suceder para lograr hacer dinero.
3) Hay una distribuciòn aleatoria entre trades ganadores y perdedores para cualquier conjunto de variables que definan un borde (edge).
4) Un borde (edge) no es nada màs que una indicaciòn de una mayor probabilidade de que suceda alguna cosa en cierto momento.
5) Todo momento del mercado es ùnico.Cuando adoptamos estas cinco verdades, nuestras expectativas estaràn siempre en lìnea con las realidades psicologicas del ambiente del mercado. Con las expectativas apropiadas, eliminaremos nuestro potencial de definir e interpretar la informaciòn del mercado como dolorosa o amenazante, y por lo tanto neutralizaremos efectivamente el riesgo emocinal del trading.
La creencia sobre el trading màs efectiva y funcional que alguien puede adquirir es "cualquier cosa puede suceder". Esto -aparte de ser cierto- funcionarà como una base sòlida para la construcciòn de cualquier otra creencia o actitud que necesita para ser un trader exitoso.Sin esa creencia, su mente automàticamente le causarà que bloquee, evite o racionalice cualquier informaciòn que pueda indicarle que el mercado podria hacer algo que èl no ha aceptado como posible. Si cree que cualquier cosa es posible, entonces no hay nada para que su mente evite. Porque cualquier cosa incluye a todas las cosas, esta creencia actuarà como una fuerza expansiva sobre su perepciòn del mercado que le permitirà percibir informaciòn que de otra manera hubiera estado invisible para èl. En escencia estarà haciendose a si mismo disponible (abriendo su mente) para percibir màs de las posibilidades que existen desde la perspectiva del mercado.Aùn màs importante, estableciendo esta creencia de que cualquier cosa puede suceder, estarà entrenando su mente para pensar en probabilidades.El borde del traderPensar en tèrmino de probabilidadesExactamente què significa pensar en probabilidades y por què es esencial para el èxito consistente como trader? Si uno toma un momento para analizar la ùltima oración, uno notarà que he hecho a la consistencia una función de probabilidades. Suena como una contradicción: Còmo puede alguien producir resultados consistentes de un evento que tiene un resultado probabilìstico incierto? Para responder esta pregunta, todo lo que tenemos que hacer es mirar a la industria de las apuestas.Las corporaciones gastan vastas sumas de dinero, en los cientos de millones, si no billones, de dólares, en hoteles elaborados para atraer gente a sus casinos. Còmo se justifica gastar vastas sumas de dinero en hoteles y casinos, cuya función primaria es generar ganancias de un evento que tiene un resultado puramente aleatorio?La paradoja: desenlaces aleatorios, resultados consistentesAquí hay una interesante paradoja. Los casinos logran ganancias consistentes dia tras dia y año tras año, facilitando un evento que tiene un desenlace totalmente aleatorio. No deberia un desenlace consistente, no aleatorio producir resultados aleatorios e inconsistentes?Lo que los dueños de los casinos, jugadores con experiencia y los mejores traders entienden que el trader tipico no logra entender es: Los eventos que tienen desenlaces probables pueden producir resultados consistentes, si uno puede poner las posibilidades a su favor y si la muestra es lo suficientemente grande. Los mejores traders tratan al trading como un juego de números, de manera similar a la que los casinos y los jugadores profesionales se aproximan al juego de azar.Por ejemplo en el blackjack el borde de los casinos es aproximadamente el 4.5 sobre el borde de los jugadores. Esto quiere decir que sobre una muestra lo suficientemente grande (el numero de manos jugadas), el casino generarà ganancias netas de 4.5 centavos sobre dólar apostado. Este promedio toma en cuenta todos los jugadores que se retiraron gnanado mucho, todos los que perdieron mucho y todos los que estuvieron en el medio de ambos grupos.Lo que los dueños de los casinos y los jugadores profesionales entienden sobre la naturaleza de las probabilidades es que cada mano jugada es estadìsticamente independiente de cada una de las otras manos. Cada mano individual es un evento ùnico, donde el resultado es aleatorio en relaciòn a la ùltima mano jugada o la sigueinte. Si nos focalizamos en cada mano individualmente, habrà una distribuciòn aleatoria e impredecible entre manos ganadoras y perdedoras. Pero en una base colectiva, justamente lo contrario es cierto. Si se juega un numero lo suficientemente grande de manos, emergeràn esquemas que produciràn un resultado consistente, predecible y estadìsticamente confiable.Esto es lo que hace que sea tan dificil pensar en terminos de probabilidades, ya que requiere dos capas de pensamiento que en la superficie se contradicen uno al otro. El resultado de cada mano es imprevisible mientras que el desenlace de una serie de manos jugadas hace que el resultado sea relativamente certero y predecible.Es la habilidad de creer en lo impredecible del juego en el nivel micro y simultaneamente creer en lo predecible del juego a nivel macro lo que hace que los casinos y los jugadores profesionales sean predecibles y exitosos en lo que hacen. Esa creencia en lo unico de cada mano evita que se planteen el objetivo inutil de tratar de predecir el desenlace de cada mano individual. Han aprendido y han aceptado completamente que no se puede predecir lo que sucederà en la proxima mano y sus egos no estàn involucrados en el desenlace de cada mano. Y lo que es màs importante es que no necesitan saberlo para hacer dinero consistentemente.Como resultado, han aprendido a mantener las probabilidades a su favor y ejecutar su plan sin errores, lo que los hace menos susceptibles a cometer errores. Permanecen relajados porque estan comprometidos y dispuestos a dejar que las probabilidades (su borde) se ponga en juego, mientras saben que si sus bordes son lo suficientemente buenos y la muestra lo suficientemente grande, seràn ganadores netos.Los traders que han aprendido a pensar en probabilidades se acercan al mercado desde la misma perspectiva. A nivel micro, ellos creen que cada trade es unico. Y entienden que en cualquier momento dado, el mercado podria verse exactamente igual en un chart como se vio en un momento previo, pero la actual consistencia del mercado de un momento al otro nunca es la misma.Es extremadamente importante entender este fenòmeno por su implicancia psicològica.Los traders tipicos pasan por el ejercicio de convencerse a si mismos que tienen razòn antes de entrar a un trade, porque la alternativa (estar equivocado) es simplemente inaceptable. Recuerde que nuestra mente està programada para asociar. Como resultado, estar equivocado en un trade cualquiera tiene el potencial de poder ser asociado con cualquier (o con todo) otro evento en la vida del trader en el que ha estado equivocado. La implicancia es que cualquier trade puede facilmente asociarse con el dolor acumulado de cada vez que se ha equivocado en su vida. Dada la enorme carga de energia negativa no resuelta rodeando a lo que significa estar equivocado que existe en la mayoria de la gente, es fàcil ver por què cada trade puede literalmente tomar la significaciòn de una situaciòn de vida o muerte.
Entonces, para el trader tipico, determinar còmo el mercado se tendria que ver, sonar o sentir para informarle que su trade no està funcionando crearia un dilema irreconciliable. Por un lado, èl deseperadamente necesita ganar y la ùnica manera de hacerlo es participanado, pero la ùnica forma de participar es si està seguro de que su trade ganarà.Por otra parte, si èl define su riesgo, èl estarà por su voluntad aceptando informaciòn que negarìa algo de lo cual ya se ha convencido a si mismo.El estarà contradiciendo su proceso de tomar una decisiòn por la cual atravesò al convencerse a si mismo que su trade funcionarà. Si el se expone a si mismo a informaciòn conflictiva, seguramente crearia algun nivel de duda sobre la viabilidad de ese trade. Si se permite experimentar esa duda, dificilmente participe. Si finalmente no realiza su trade y este termina siendo ganador, èl sentirà extrema agonia. Para algunas personas, nada duele màs que reconocer una oportunidad pero perderla por dudar de si mismo. Para el trader tipico, la ùnica salida de este dilema psicològico es ignorar el riesgo y convencerse a si mismo que el trade es correcto.Para los traders que han aprendido a pensar en tèrminos de probabilidades no hay dilema. Han aprendido que el trading no tiene nada que ver con tener razòn o estar equivocados sobre cualquier trade individual. Como resultado, no tienen que percibir los riesgos del trading de la misma manera que lo hace un traer tipico.Cualquiera de los mejores traders (los que piensan en probabilidades) pueden tener tanta energia negativa rodeando lo que significa estar equivocados como el trader tipico. Pero mientras ellos legintimamente definan al trading como un juego de probabilidades, sus respuestas emocionales al desenlace de cualquier trade en particular son equivalentes a como el trader tipico se sentiria con respecto a tirar una moneda, prediciendo cara y viendo a la moneda salir como seca. Una predicciòn incorrecta, pero para la mayoria de la gente estar equivocados al predecir el resultado de tirar una moneda no se va a conectar al dolor acumulado de cada vez que han estado equivocados en sus vidas.Por què? La mayoria de la gente sabe que el desenlace de tirar una moneda es aleatorio. Si uno cree en esto, entonces naturalmente espera un deselance aleatorio. Cuando aceptamos de antemano de un envento que nosotros no sabemos còmo resultarà, esa aceptaciòn tiene el efecto de mantener nuestra expectativa neutral y abierta.Ahora estamos llegando al nucleo de lo que hiere al trader tipico. Cualquier expectativa sobre el comportamiento del mercado que sea especifica, bien definida o rigida - en lugar de ser neutral y abierta- es irreal y potencialmente dañina. Si cada momento del mercado es ùnico, y cualquier cosa es posible, entonces cualquier expectativa que no refleja estas caracteristicas carentes de lìmites no es realista.
Còmo eliminar el riesgo emocionalPara eliminar el riesgo emocinal del trading, debemos neutralizar las expectativas sobre lo que el mercado harà. Recordemos que el mercado siempre se comunica en funciòn de probabilidades.Para pensar en probabilidades, debemos crear la estructura mental qu es consistente con los principios bàsicos de un ambiente probabilistico.CINCO VERDADES FUNDAMENTALES1) Cualquier cosa puede suceder.
2) No es necesario saber què va a suceder para lograr hacer dinero.
3) Hay una distribuciòn aleatoria entre trades ganadores y perdedores para cualquier conjunto de variables que definan un borde (edge).
4) Un borde (edge) no es nada màs que una indicaciòn de una mayor probabilidade de que suceda alguna cosa en cierto momento.
5) Todo momento del mercado es ùnico.Cuando adoptamos estas cinco verdades, nuestras expectativas estaràn siempre en lìnea con las realidades psicologicas del ambiente del mercado. Con las expectativas apropiadas, eliminaremos nuestro potencial de definir e interpretar la informaciòn del mercado como dolorosa o amenazante, y por lo tanto neutralizaremos efectivamente el riesgo emocinal del trading.
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