Bolsa y Artebursatil. Psicología del Trader.

Trading in The Zone, by Mark Douglas. Ultima Entrega

2008-06-05T00:00:00.005-03:00

Gracias a nuestra compañera Ceci, Profe de Inglés, en

http://z3.invisionfree.com/Artebursatil

que nos ha traducido una bella joya que nos ayudará a seguir entendiendo por donde pasa este juego.

GRACIAS CECI!!!!!!!!!!!!!!!!

4° y última Entrega.

TESTING

Una vez que decida el conjunto de variables que conforman estas especificaciones, Ud. necesita testearlos para ver còmo funcionan. El objetivo de este ejercicio es usar al trading como un vehiculo para aprender còmo pensar objetivamente (en la perspectiva del mercado), como si Ud. fuera un operador de casino. En este momento, la performance de su sistema no es muy importante, pero si es muy importante que Ud. tenga una buena idea sobre què esperar de un ratio ganancia/perdida.

ACEPTAR EL RIESGO

Un requerimiento de este ejercicio es que Ud. sepa por adelantado exactamente cuàl es su riesgo en cada trade en su muestra de 20 trads. Conocer el riesgo y aceptar el riesgo son dos cosas diferentes. Quiero que Ud estè tan còmodo como sea posible con el valor dolar del riesgo que està tomando en este ejercicio. Porque este ejercicio requiere que Ud. use una muestra de 20 trades, el riesgo potencial es que perderà en los 20 trades. Esto es obviamente el escenario del peor caso. Es una ocurrencia tan probable como ganar en los 20 trades, lo que significa que no es muy probable. Sin embargo, es una posibilidad. Por lo tanto, debe diseñar el ejercicio de tal manera que Ud. pueda aceptar el riesgo (en valor dolar) de perder en los 20 trades..

No debe cambiar los paràmetros establecidos de riesgo para satifacer su nivel de comfort. Si, basado en su investigacion, Ud. ha determinado que un riesgo de 3 puntos en el SP es la distancia optima que Ud. debe dejar que el mercado vaya contra su borde para que le diga que no vale la pena estar en esa posicion, entonces dejela en 3 puntos. Cambie esta variable solamente si està garantizada desde la perspectiva del analisis tecnico.

HACER EL EJERCICIO

Las reglas son simples: Tradee su sistema exactamente como lo ha diseñado. Esto significa que debe comprometerse a Ud. mismo a tradear por lo menos las proximas

20 ocurrencias de su borde - no simplemente el proximo trade o el proximo par de trades, pero todos los 20, no importa què suceda. No puede desviarse, ni estar influenciado por otros factores externos o cambiar las variables que definan su borde hasta que haya completado la muestra completa.

Haciendo este ejercicio con variables rigidas que definan su borde, relativamente fijas, y un compromiso de ejecutar cada trade en su muestra, Ud. ha creado un regimen de trading que replica la manera en que opera un casino. Por què los casinos hacen dinero consistentemente sobre un evento que tiene un desenlace aleatorio? Porque ellos saben que sobre una serie de eventos, las probabilidades estàn a su favor. No pueden meterse en un proceso de elegir què mano de blackjack, vuelta de ruleta o tirada del dado van a participar, tratando de predecir por adelantado el desenlace de cada uno de estos eventos individuales.

Si Ud. cree en las cinco verdades fundamentales y Ud. cree que el trading es simplemente un juego de probabilidades, no muy diferente a tirar de la manija de una màquina tragamonedas, entonces encontrarà que este ejercicio no requiere esfuerzo, porque su deeo de seguirlo con su compromiso de ejecutar cada trade en su mustra y su creencia en la naturaleza probabilistica del trading estaràn en completa armonia. Como rsultado, no habrà miedo, resitencia o pensamientos que lo distraigan. Què puede detenerlo de hacer exactamente lo que necesita hacer, cuando lo necesita hacer sin reservas ni dudas? Nada!

Por otra parte, si no se le ha ocurrido aun a Ud, este ejercicio crearà una colisiòn entre su deseo de pensar objetivamente en probabilidades y todas las fuerzas dentro suyo que estàn en conflicto con su deseo. La cantidad de dificultad que tiene Ud. para hacer este ejercicio estarà en directa proporciòn con el grado en el que estos conflictos ocurren. En un grado u otro, Ud. experimentarà exàctamente lo contrario de lo que describi en el pàrrafo anterior. No debe sorprenderlo que Ud. encuentra los primeros intentos de realizar este ejercicio virtualmente imposibles.

Còmo debe encarar estos conflictos? Montiroreese a Ud. mismo y use la tecnica de autodisciplina para reenfocarse en sus objetivos. Escriba las 5 verdades fundamentales y los 7 principios de consistencia, y mantengalos delante suyo todo el tiempo cuando estè haciendo trading. Repitaselos a si mismo con frecuencia y conviccion. Enfrente los conflictos. No los niegue. Son simplemente parte de su psiquis que estàn (comprensiblemente) discutiendo sus versiones de la verdad. Cuando esto ocurra, enfòquese en lo que exactamente està intentando lograr. Si su propòsito es pensar objetivamente, interrumpa el proceso de asociacion, pise los miedos de estar equivocado, perder dinero, dejar pasar una oportunidad, dejar dinero sobre la mesa (asi puede dejar de cometer errores y tener confianza en si mismo), y entonces sabrà exàctamente lo que necesita hacer. Siga las reglas de su regimen de trading de la mejor manera. Haciendo exactamente lo que dicen las reglas mientras se enfoca en las verdades fundamentales resolverà finalmente todos sus comnflictos sobre la naturaleza verdadera del trading.

Cada vez que realmente haga algo que confirme una de las 5 verdades fundamentales, estarà sacando energia fuera de las creencias conflictivas y agregando energias a su creencia en probabilidades y en su habilidad para lograr resultados consistentes. Finalmente, sus nuevas creencias seràn tan fuertes que no llevarà esfuerzo conciente de su parte pensar y actura de manera consistente con sus objetivos.

Ud sabrà que pensar en probabilidades es una parte funcional de su indentidad cuando Ud. pueda pasar por una muestra de 20 trades sin dificultad, resistencia, pensamientos conflictivos que lo distraigan de hacer lo que determina su sistema mecànico. Entonces, y solo entonces, Ud. estarà listo para moverse a las etapas màs avanzadas que son las etapas subjetivas e intuitivas del trading.

Trate de no prejuzgar cuanto tiempo llevarà antes de poder por lo menos pasar por una muestra de trades, siguiendo su plan sin desviaciones, pensamientos que lo distraen o dudas para actuar. Llevarà tanto como tiempo como sea necesario. Si Ud. quisiera ser un golfista profesional, no serìa inusual dedicar tiempo a pegarles a 10000 pelotas o màs hasta que la combinaciòn precisa de movimientos en su swing estèn tan grabada en la memoria de sus musculos que Ud. no tendria que pensar màs en forma consciente. Cuando Ud. està alli pegàndole a esas pelotas de golf, no està jugando el juego real contra alguien o ganando el gran torneo. Ud. lo hace porque cree en la adquisiciòn de habilidades y la pràctica le ayudarà a ganar. Aprender a ser un ganador consistente como trader no es muy diferente.

Ahora si, llegamos al final. Buena suerte a todos y espero que sirva!!!! Si alguien hace el ejercicio, please cuente la experiencia!! Saludos Ceci

Trading in The Zone, by Mark Douglas. 3° Entrega

2008-06-01T19:50:00.004-03:00

Gracias a nuestra compañera Ceci, Profe de Inglés en

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que nos ha traducido una bella joya que nos ayudará a seguir entendiendo por donde pasa este juego.

GRACIAS CECI!!!!!!!!!!!!!!!!

3° Entrega.

PREPARANDO EL EJERCICIO

ELEGIR UN MERCADO:

ELIJA un mercado de acciones activamente tradeadas o contratos de futuros. No importa lo que sea: lo importante que sea lìquido y que Ud. pueda afrontar los requerimientos de margen para trading de por lo menos 300 acciones o 3 contratos de futuros por trade.

ELIJA UN CONJUNTO DE VARIABLES QUE DEFINAN UN BORDE (EDGE)

Este puede ser cualquier sistema de trading. Puede ser matemàtico, mecànico o visual (basado en figuras chartistas). No importa que Ud. lo diseñe o que lo compre ni tampoco debe llevarle demasiado tiempo o ser muy selectivo tratande de encontrar el mejor sistema. Este ejercicio no es sobre desarrollo de un sistema ni un test de su capacidad analitica.

Cualquiera sea el sistema que elija, èste debe tener las siguientes especificaciones:

- Entrada al trade: las variables que utilice para definir su borde deben ser absolutamente precisa. El sistema debe ser diseñado de manera tal que no requiera hacer ninguan decision subjetiva sobre si su borde està presente. Si el mercado està alineado de manera tal que conforma con las variables rigidas de su sistema, entonces Ud. debe realizar el trade. De lo contrario, no hay trade. Punto! No pueden existir otros factores aleatorios en esta ecuaciòn.

-Salida por Stop Loss: Las mismas condiciones aplican a salir de un trade que no està funcionando. Su metodologia debe decirle exactamente cuànto necesita arriesgar para descubrir si un trade va a funcionar. Hay siempre un punto òptimo en el que la posibilidad de que un trade no funcione està tan disminuida, especialmente en relaciòn al potencial de ganancia, que es mejor para Ud. asumir la pèrdida y dejar su mente clara para actuar en el proximo borde. Deje que la estructura del mercado determine cuàl es el momento òptimo, en lugar de usar una cantidad arbitraria de dinero que Ud. està dispuesto a perder en un trade. En cualquier caso, cualquier sistema que elija, tiene que ser absolutamente exacto y no requerir una toma de decisiones subjetiva. No puede haber tampoco factores aleatorios en esta ecuacion.

- Time Frame: ud puede tradear en cualquier time frame, pero todas sus señales de entradas y salidas tienen que ser en el mismo time-frame. Sin embargo, tradear en un solo time frame no quiere decir que no pueda utilizar otros time frames como filtros.. Por ejemplo, puede tener como una regla filtro que solo ejecutarà trades que estàn en la direcciòn de la tendencia mayor.

TOMAR GANANCIAS

Si Ud. no tiene en claro dònde tomar ganancias, la mejor estrategia desde la perpectiva psicológica es dividir su posiciòn en tres o cuatro partes, e ir saliendo parcialmente de su posiciòn en la medida que el mercado se mueva a su favor. Cuando comencè a ser un trader en 1979 , descubrì que raramente era estopeado en alguna posiciòn antes de que el mercado se moviera al menos unos pocos tics en la direcciòn que yo esperaba. Calculè entonces que si incorporaba el hàbito de retirar al menos un tercio de mi posiciòn original cada vez que el mercado avanzaba tres o cuatro tics en mi direcciòn, al final del año estos ganadores acumulados rendían mucho a la hora de pagar mis gastos. Al dìa de hoy, sin reservas ni dudas, retiro una porciòn de una posicòn ganadora ni bien el mercado me da un poco para tomar. Lo que finalmente logro con esto es reducir el riesgo y si finalmente el mercado me estopea, la pèrdida serà menor. Si el mercado continúa moviéndose en la direcciòn esperada, tomo la siguiente tercera parte de la porciòn de ganancias cuando llego a algùn objetivo de ganancia, usualmente basado en soportes o resistencias o el test de algùn màximo o mìnimo significativo previo. Cuando tomo esta segunda ganancia, usualmente tambièn muevo el stop a breakeven. Desde este momento, tengo una ganancia neta en un trade, sin importar cuàl sea el resultado final de la tercera porciòn. En otras palabras, tengo una oportunidad "libre de riesgo". Si en circumstancias normales no hay manera de perder, experimentarà lo que realmente se siente al estar en un trade con un estado mental relajado y tranquilo. Para ilustrar este punto, imagine que està en un trade ganador, el mercado hace un movimiento significativo en la direcciòn esperada por Ud,. pero no tomò ganancia alguna porque Ud. pensò que llegarìa aùn màs lejos. Sin embargo, en vez de ir màs lejos, el mercado vuelve a la posiciòn de entrada de su trade. Ud. entra en pànico y liquida su trade, pero ni bien hace esto, el mercado comienza a moverse en la direcciòn que Ud. esperaba. Si Ud. hubiera retirado parcialmente algo de ganancias, y se hubiera puesto ante una situaciòn de oportunidad libre de riesgo, sería muy improbable que se hubiese estresado o sentido ansiedad o pànico. Me quedarìa aùn la tercera parte de la posiciòn. Y què hago? Busco el lugar màs conveniente dònde el mercado se detendrà y allì coloco mi orden sin preocuparme por exprimir hasta el ùltimo tic del mercado. He descubierto a travès de los años que esto ùltimo no vale la pena. Cada porciòn que Ud. tome de un trade contribuirà para que Ud. crea que es un ganador consistente y los nùmeros se alinearàn mejor en la medida que su creencia en su habilidad para ser consistente se haga màs fuerte.

Otro factor que debe tener en cuenta es el ratio riesgo-beneficio, que idealmente tiene que ser por lo menos 3:1.

TRADING EN TAMAÑOS DE MUESTREO

El trader tipico vive o muere (emocinalmente hablando) por los resultados de sus trades màs recientes. Si fue ganador, continua contento a realizar el trade siguiente. Si no lo fue, comienza a cuestionarse la validez de su borde (edge). Para descubrir què variables funcionan, cuàn bien funcionan y què no funciona, necesitamos un enfoque sistemàtico, que no tome variables aleatorias en consideraciòn. Esto significa que necesitamos expandir nuestra definiciòn de èxito o fracaso desde la perspectiva limitada de trade por trade del trader tìpico a un tamaño de muestreo de 20 trades o màs. Cualquier borde que decida debe estar basado en algun numero limitado de varables de mercado o relaciones entre estas variables que midan el potencial del mercado para moverse hacia arriba o hacia abajo. Desde la perpectiva del mercado, cada trader que tiene el potencial de colocar o sacar un trade puede actuar como una fuerza en el moviemiento de precios y es, por lo tanto, una variable del mercado. No hay borde o sistema tecnico que pueda tomar en consideraciòn a cada trader y a sus razones por entrar o salir de cada trade. Como resultado, cualquier conjunto de variables de mercado que fefinan un borde es como una fotografia de algo muy fluido, que captura solamente una porcion limitada de todas las posibilidades. Cuando Ud. aplica cualquier conjunto de variables al mercado, ellas pueden funcionar muy bien durante un periodo extendido del tiempo, pero despues de un tiempo, Ud. podrìa encontrar que su eficacia disminuye. Esto es porque la dinamica de la interaccion entre todos los participantes (el mercado) està cambiando. Nuevos traders llegan al mercado con sus propias ideas unicas de lo que es alto y lo que es bajo, y otros traders se retiran. De a poco, estos cambios afectan la dinàmica de còmo se mueve el mercado. No hay fotografia (conjunto rigido de variables ) que pueda tomar estos cambios sutiles en consideraciòn. Ud. puede compensar por estos cambios sutiles y aùn mantener un enfoque consistente tradeando en tamaños de muestreo. El tamaño de su muestra tiene que ser lo suficiente amplio para que den a sus variables un test justo y suficiente, pero al mismo tiempo lo suficientemente pequeño que si su efectividad disminuye, Ud. puede detectarlo antes de perder una cantidad importante de dinero. He encontrado que un tamaño de muestreo de por lo menos 20 trades cumple con ambos requerimientos.

Saludos y buen fin de semana. Cecilia

Trading in The Zone, by Mark Douglas. 2° Entrega

2008-05-18T20:52:00.007-03:00

Gracias a nuestra compañera Ceci, Profe de Inglés en

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que nos ha traducido una bella joya que nos ayudará a seguir entendiendo por donde pasa este juego.GRACIAS CECI!!!!!!!!!!!!!!!!

2° Entrega.

La caracteristica màs fundamental del mercado: èste puede expresarse a si mismo en una combinaciòn casi infinita de maneras.

El mercado puede hacer virtualmente cualquier cosa en cualquier momento. Esto puede parecer obvio pero el problema es que todos nosotros tendemos a dar por sentado esta caracterìstica, de manera que nos cause que cometamos los errores màs fundamentales del trading una y otra vez. El hecho de que si los traders realmente pensaran que cualquier cosa podrìa ocurrir en cualquier momento habria considerablemente menos pèrdidas y màs ganancias consistentes.

Los componentes màs fundamentales del mercado son los traders. Los traders individuales actuan como una fuerza sobre los precios, haciendo que se muevan pagando un precio màs alto o ofrecièndolo màs bajo.

Por què los traders pagan un precio màs alto o lo ofrecen màs bajo?

Para contestar esta pregunta tenemos que preguntarnos por què la gente opera en el mercado. El propòsito obvio es que lo hacen para ganar dinero. Sabemos esto porque hay dos cosas que un trader puede hacer (comprar y vender) y hay dos posibles resultados de cada trade (ganancia o pèrdida).

En resùmen, podemos decir que todo movimiento de precios (comportamiento del mercado) es una funciòn de lo que los traders piensan sobre el futuro. Para ser màs especificos, todo movimiento de precio es una funciòn de lo que los traders individuales piensan què es barato o què es caro.

La dinàmica del comportamiento del mercado es bien simple. Hay solamente tres fuerzas primarias: traders que creen que el precio es bajo, traders que creen que el precio es alto y traders què estàn observando y tratando de decidir si el precio es alto o bajo. Tecnicamente este tercer grupo constituye una fuerza potencial. Las razones por las cuales cualquier grupo de traders cree que un precio es alto o bajo son usualmente irrelevantes, ya que la gran mayoria de ellos actuan de una manera no disciplinada, desorganizada, peligrosa y aleatoria.

No es difìcil entender lo què sucede en el mercado si recordamos que todo movimiento de precio o falta de movimiento es una funciòn del equilibrio o desequilibrio relativo entre dos fuerzas primarias (traders que creen que el precio subirà y traders que piensan que el precio bajarà). Si hay equilibro entre ambos grupos, el precio se estancarà, porque ambos lados absorberàn la fuerza del otro lado. Si hay un desequilibrio, los precios se moveràn en la direcciòn de la fuerza mayor.,

Què puede evitar que virtualmente cualquier cosa pueda pasar en cualquier momento? Nada.

No predefinir su riesgo, no cortar sus pèrdidas, no tomar ganancias sistemàsticamente son tres de los màs comunes y màs costosos errrores del trading. solo los mejores traders han eliminado estos errores. En algùn punto han aprendido a creer sin una duda que cualquier cosa puede pasar y a responder por lo que no saben , por lo inesperado..

Màs allà de que sabemos que hay dos fuerzas en el mercado empujando los precios (los que creen que el precio va a bajar y los que creen que el precio va a subir), tambièn hay algo que no sabemos y que nunca sabremos a menos que podamos leer mentes. Por ejemplo, sablemos cuantos traders estàn observando o estàn por entrar en el mercado? Sabemos cuàntos de ellos quieren vender y cuàntos quieren comprar y cuànta cantidad? Cuàntos de ellos estàn a punto de cambiar de idea sobre la posiciòn?Si lo hacen, durante cuànto tiempo permaneceràn fuera del mercado? Y si vuelven, para què lado lo haràn?

Estas son variables constantes, que nunca terminan, desconocidas que siempre operan en cualuqier mercado. Los mejores traders no tratan de esconder estas variables desconocidas haciendo como que estas no existen, ni tratan de intelectualizar o racionalizarlas a travès del anàlisis del mercado. Por el contrario, los mejores traders toman estas variables en cuenta y las hacen parte de su compontente de sus planes de trading.

Para el trader tipico, lo contrario es lo verdadero. Opera de la perspectiva de que lo que no ve, escucha o percibe no debe existir. Si realmente creyera en la existencia de todas estas variables escondidas quer potencialmente puden actuar en los precios en cualquier momento, tambien èl deberia creer que cada trade tiene un resultado incierto. Y si cada trade tiene un resultado incierto, còmo podrìa justificarse o convencerse a si mismo de no predefinir su riesgo, cortando sus pèrdidas o tomando ganancias de alguna manera sistemàtica? Dadas las circumstancias, no adherir a estos tres aspectos fundamentales es el equivalente de cometer suicidio emocional y financiero.

Por què alguien no harìa esto?

La respuesta es simple. El trader tipico cree que no es necesario hacerlo porque piensa que ya sabe lo que sucederà en el futuro basado en lo que percibe que està sucediendo. Si ya sabe lo que va a suceder, no hay motivo para adherir a los principios de predefinir riesgo, cortar pèrdidas y tomar ganancias. Creer, asumir, pensar que uno "ya sabe" serà la causa virtual de cada error de trading que puede potencialmente cometer.

La creencia sobre el trading màs efectiva y funcional que alguien puede adquirir es "cualquier cosa puede suceder". Esto -aparte de ser cierto- funcionarà como una base sòlida para la construcciòn de cualquier otra creencia o actitud que necesita para ser un trader exitoso.

Sin esa creencia, su mente automàticamente le causarà que bloquee, evite o racionalice cualquier informaciòn que pueda indicarle que el mercado podria hacer algo que èl no ha aceptado como posible. Si cree que cualquier cosa es posible, entonces no hay nada para que su mente evite. Porque cualquier cosa incluye a todas las cosas, esta creencia actuarà como una fuerza expansiva sobre su perepciòn del mercado que le permitirà percibir informaciòn que de otra manera hubiera estado invisible para èl. En escencia estarà haciendose a si mismo disponible (abriendo su mente) para percibir màs de las posibilidades que existen desde la perspectiva del mercado.Aùn màs importante, estableciendo esta creencia de que cualquier cosa puede suceder, estarà entrenando su mente para pensar en probabilidades.

El borde del trader

Pensar en tèrmino de probabilidades

Exactamente què significa pensar en probabilidades y por què es esencial para el èxito consistente como trader? Si uno toma un momento para analizar la ùltima oración, uno notarà que he hecho a la consistencia una función de probabilidades. Suena como una contradicción: Còmo puede alguien producir resultados consistentes de un evento que tiene un resultado probabilìstico incierto? Para responder esta pregunta, todo lo que tenemos que hacer es mirar a la industria de las apuestas.

Las corporaciones gastan vastas sumas de dinero, en los cientos de millones, si no billones, de dólares, en hoteles elaborados para atraer gente a sus casinos. Còmo se justifica gastar vastas sumas de dinero en hoteles y casinos, cuya función primaria es generar ganancias de un evento que tiene un resultado puramente aleatorio?

La paradoja: desenlaces aleatorios, resultados consistentes

Aquí hay una interesante paradoja. Los casinos logran ganancias consistentes dia tras dia y año tras año, facilitando un evento que tiene un desenlace totalmente aleatorio. No deberia un desenlace consistente, no aleatorio producir resultados aleatorios e inconsistentes?

Lo que los dueños de los casinos, jugadores con experiencia y los mejores traders entienden que el trader tipico no logra entender es: Los eventos que tienen desenlaces probables pueden producir resultados consistentes, si uno puede poner las posibilidades a su favor y si la muestra es lo suficientemente grande. Los mejores traders tratan al trading como un juego de números, de manera similar a la que los casinos y los jugadores profesionales se aproximan al juego de azar.

Por ejemplo en el blackjack el borde de los casinos es aproximadamente el 4.5 sobre el borde de los jugadores. Esto quiere decir que sobre una muestra lo suficientemente grande (el numero de manos jugadas), el casino generarà ganancias netas de 4.5 centavos sobre dólar apostado. Este promedio toma en cuenta todos los jugadores que se retiraron gnanado mucho, todos los que perdieron mucho y todos los que estuvieron en el medio de ambos grupos.

Lo que los dueños de los casinos y los jugadores profesionales entienden sobre la naturaleza de las probabilidades es que cada mano jugada es estadìsticamente independiente de cada una de las otras manos. Cada mano individual es un evento ùnico, donde el resultado es aleatorio en relaciòn a la ùltima mano jugada o la sigueinte. Si nos focalizamos en cada mano individualmente, habrà una distribuciòn aleatoria e impredecible entre manos ganadoras y perdedoras. Pero en una base colectiva, justamente lo contrario es cierto. Si se juega un numero lo suficientemente grande de manos, emergeràn esquemas que produciràn un resultado consistente, predecible y estadìsticamente confiable.

Esto es lo que hace que sea tan dificil pensar en terminos de probabilidades, ya que requiere dos capas de pensamiento que en la superficie se contradicen uno al otro. El resultado de cada mano es imprevisible mientras que el desenlace de una serie de manos jugadas hace que el resultado sea relativamente certero y predecible.

Es la habilidad de creer en lo impredecible del juego en el nivel micro y simultaneamente creer en lo predecible del juego a nivel macro lo que hace que los casinos y los jugadores profesionales sean predecibles y exitosos en lo que hacen. Esa creencia en lo unico de cada mano evita que se planteen el objetivo inutil de tratar de predecir el desenlace de cada mano individual. Han aprendido y han aceptado completamente que no se puede predecir lo que sucederà en la proxima mano y sus egos no estàn involucrados en el desenlace de cada mano. Y lo que es màs importante es que no necesitan saberlo para hacer dinero consistentemente.

Como resultado, han aprendido a mantener las probabilidades a su favor y ejecutar su plan sin errores, lo que los hace menos susceptibles a cometer errores. Permanecen relajados porque estan comprometidos y dispuestos a dejar que las probabilidades (su borde) se ponga en juego, mientras saben que si sus bordes son lo suficientemente buenos y la muestra lo suficientemente grande, seràn ganadores netos.

Los traders que han aprendido a pensar en probabilidades se acercan al mercado desde la misma perspectiva. A nivel micro, ellos creen que cada trade es unico. Y entienden que en cualquier momento dado, el mercado podria verse exactamente igual en un chart como se vio en un momento previo, pero la actual consistencia del mercado de un momento al otro nunca es la misma.

Es extremadamente importante entender este fenòmeno por su implicancia psicològica.

Los traders tipicos pasan por el ejercicio de convencerse a si mismos que tienen razòn antes de entrar a un trade, porque la alternativa (estar equivocado) es simplemente inaceptable. Recuerde que nuestra mente està programada para asociar. Como resultado, estar equivocado en un trade cualquiera tiene el potencial de poder ser asociado con cualquier (o con todo) otro evento en la vida del trader en el que ha estado equivocado. La implicancia es que cualquier trade puede facilmente asociarse con el dolor acumulado de cada vez que se ha equivocado en su vida. Dada la enorme carga de energia negativa no resuelta rodeando a lo que significa estar equivocado que existe en la mayoria de la gente, es fàcil ver por què cada trade puede literalmente tomar la significaciòn de una situaciòn de vida o muerte. Entonces, para el trader tipico, determinar còmo el mercado se tendria que ver, sonar o sentir para informarle que su trade no està funcionando crearia un dilema irreconciliable. Por un lado, èl deseperadamente necesita ganar y la ùnica manera de hacerlo es participanado, pero la ùnica forma de participar es si està seguro de que su trade ganarà.

Por otra parte, si èl define su riesgo, èl estarà por su voluntad aceptando informaciòn que negarìa algo de lo cual ya se ha convencido a si mismo.El estarà contradiciendo su proceso de tomar una decisiòn por la cual atravesò al convencerse a si mismo que su trade funcionarà. Si el se expone a si mismo a informaciòn conflictiva, seguramente crearia algun nivel de duda sobre la viabilidad de ese trade. Si se permite experimentar esa duda, dificilmente participe. Si finalmente no realiza su trade y este termina siendo ganador, èl sentirà extrema agonia. Para algunas personas, nada duele màs que reconocer una oportunidad pero perderla por dudar de si mismo. Para el trader tipico, la ùnica salida de este dilema psicològico es ignorar el riesgo y convencerse a si mismo que el trade es correcto.

Para los traders que han aprendido a pensar en tèrminos de probabilidades no hay dilema. Han aprendido que el trading no tiene nada que ver con tener razòn o estar equivocados sobre cualquier trade individual. Como resultado, no tienen que percibir los riesgos del trading de la misma manera que lo hace un traer tipico.

Cualquiera de los mejores traders (los que piensan en probabilidades) pueden tener tanta energia negativa rodeando lo que significa estar equivocados como el trader tipico. Pero mientras ellos legintimamente definan al trading como un juego de probabilidades, sus respuestas emocionales al desenlace de cualquier trade en particular son equivalentes a como el trader tipico se sentiria con respecto a tirar una moneda, prediciendo cara y viendo a la moneda salir como seca. Una predicciòn incorrecta, pero para la mayoria de la gente estar equivocados al predecir el resultado de tirar una moneda no se va a conectar al dolor acumulado de cada vez que han estado equivocados en sus vidas.

Por què?

La mayoria de la gente sabe que el desenlace de tirar una moneda es aleatorio. Si uno cree en esto, entonces naturalmente espera un deselance aleatorio. Cuando aceptamos de antemano de un envento que nosotros no sabemos còmo resultarà, esa aceptaciòn tiene el efecto de mantener nuestra expectativa neutral y abierta.

Ahora estamos llegando al nucleo de lo que hiere al trader tipico. Cualquier expectativa sobre el comportamiento del mercado que sea especifica, bien definida o rigida - en lugar de ser neutral y abierta- es irreal y potencialmente dañina. Si cada momento del mercado es ùnico, y cualquier cosa es posible, entonces cualquier expectativa que no refleja estas caracteristicas carentes de lìmites no es realista.

Còmo eliminar el riesgo emocional

Para eliminar el riesgo emocinal del trading, debemos neutralizar las expectativas sobre lo que el mercado harà. Recordemos que el mercado siempre se comunica en funciòn de probabilidades.

Para pensar en probabilidades, debemos crear la estructura mental qu es consistente con los principios bàsicos de un ambiente probabilistico.

CINCO VERDADES FUNDAMENTALES

1) Cualquier cosa puede suceder. 2) No es necesario saber què va a suceder para lograr hacer dinero. 3) Hay una distribuciòn aleatoria entre trades ganadores y perdedores para cualquier conjunto de variables que definan un borde (edge). 4) Un borde (edge) no es nada màs que una indicaciòn de una mayor probabilidade de que suceda alguna cosa en cierto momento. 5) Todo momento del mercado es ùnico.

Cuando adoptamos estas cinco verdades, nuestras expectativas estaràn siempre en lìnea con las realidades psicologicas del ambiente del mercado. Con las expectativas apropiadas, eliminaremos nuestro potencial de definir e interpretar la informaciòn del mercado como dolorosa o amenazante, y por lo tanto neutralizaremos efectivamente el riesgo emocinal del trading.

Trading in The Zone, by Mark Douglas

2008-05-18T20:43:00.005-03:00

Gracias a nuestra compañera Ceci, Profe de Inglés en:

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que nos ha traducido una bella joya que nos ayudará a seguir entendiendo por donde pasa este juego.

GRACIAS CECI!!!!!!!!!!!!!!!!

Voy a poner en este topic un par de cositas de este libro, que es realmente demasiado complejo para intentar resumir en pocas palabras y que ojalà algùn dìa se publique en castellano y puedan leerlo, los que no pueden hacerlo en inglès. La parte psicològica para mi es imperdible, pero imposible para mi en este momento de resumir, por falta de tiempo. Douglas explica procesos que nos afectan como seres humanos y còmo luego estos procesos psicològicos que se repiten en relaciòn a distintas situaciones de nuestra vida, pueden crearnos expectativas y actitudes contraproducentes a la hora de conducirnos frente a los trades. Explicar esto y lograr que el lector lo entienda claramente le lleva a Douglas unos cuantos capìtulos del libro....

Este es un tip muy interesante sobre còmo tomar ganancias.

El 95 por ciento de los errores de trading que Ud. probablemente cometerà - causando que su dinero se evapore delante de sus ojos - tendrà raìz en sus actitudes con respecto a estar equivocado, perder dinero, dejar pasar oportunidades y dejar dinero sobre la mesa. Estos son los que yo llamo los cuatro miedos primarios sobre el trading. Si Ud. tiene miedo de estar equivocado o de perder dinero, significa que nunca aprenderà a compensar los efectos negativos que estos miedos tendràn en su capacidad de ser objetivo y su habilidad de actuar sin dudar. En otras palabras, no podrà tener confianza ante la constante incertidumbre. A menos que aprenda a a aceptar completamente la posibilidad de un resultado incierto, Ud tratarà conciente o inconcientemente de evitar cualquier posiblidad que Ud. defina como dolorosa. En este proceso, Ud. se tornarà a si mismo en sujeto a cualquier nù,ero de errores costosos y autogenerados. No estoy sugiriendo que no necesitamos alguna forma de analisis de mercado o metodologia para definir oportunidades y que nos permitan reconocerlas: con seguridad las necesitamos. Sin embargo, el analisis del mercado no es el camino a resultados consistentes, ya que no resolverà el problema de falta de confianza, falta de disciplina o foco inapropiado. Cuando Ud. opera desde la premisa que màs o mejor analisis crearà consistencia, igual serà desilusionado o engañado por el mercado, una y otra vez, por algo que no vio o que no le prestò atenciòn. Sentirà que no puede confiar en el mercado pero la realidad es que Ud. no puede confiarse a si mismo. La confianza y el miedo son estados de ànimo contradictorios que tienen raiz en nuestras creencias y actitudes. Para tener confianza, funcionando en un ambiente donde Ud. puede perder fàcilmente aùn màs de lo que pretendìa arriesgar, requiere absoluta confianza en si mismo. Sin embargo, ud. no podrà lograr esta confianza hasta que haya entrenado a su mente para superar la inclinacion natural a pensar en formas que son contraproducentes a ser un trader consistentemente exitoso. Aprender a analizar el comportamiento del mercado no es el training apropiado.

Hay dos alternativas:

>Ud. puede tratar de eliminar el riesgo aprendiendo tantas variables del mercado como sea posibile (Llamo a esto el agujero negro del analisis porque este es el camino a la mayor frustracion). O puede aprender a redefinir sus acividades de trading de manera tal que Ud. verdaderamente acepte el riesgo y entonces ya no tenga miedo. Cuando Ud. logre un estado mental cuando sinceramente acepta el riesgo, Ud. no tendrà el potencial de definir e interpretar la informaciòn de mercado en forma dolorosa. Cuando Ud. elimina el potencial de definir la informaciòn de mercado en forma dolorosa, tambièn eliminarà la tendencia a racionalizar, dudar, apurarse a apretar el gatillo, esperar que el mercado le de dinero o esperar que el mercado lo salve de su inhabilidad para cortar las pèrdidas. Deberà aprender a ajustar sus actitudes y creencias sobre trading de tal manera que pueda operar sin una pizca de miedo, pero al mismo tiempo mantener una estructura en su lugar que no le permita volverse irresponsable.

LOS ENCANTOS (Y LOS PELIGROS) DEL TRADING

La verdadera atracciòn que presenta el trading es que esta actividad ofrece al individuo una libertad ilimitada de expresiòn creativa, una libertad de expresiòn que ha sido negada a la mayorìa de nosotros durante la mayor parte de nuestras vidas. En el ambiente de trading, nosotros creamos la mayorìa de las reglas.. Hay muy pocas restricciones o lìmites sobre còmo elegimos expresarnos a nosotros mismos, ya que las posibilidades que existen sobre como manejarse en el trading son virtualmente ilimitadas.. Las posibilidades ilimitadas junto con la libertad ilimitada para tomar ventaja de esas posibilidades presentan al individuo con desafios psicologicos unicos y especializados, desafios que muy poca gente estàn apropiadamentes equipados para manejarlos. La libertad es maravillosa. Todos la queremos naturalmente pero eso no significa que tengamos los recursos psicologicos apropiados para operar de manera efectiva en un ambiente que tiene muy pocos lìmites y donde el potencial de hacernos enorme daño a nosotros mismos existe. Casi todos necesitan hacer ajustes mentales, sin importar nuestra educaciòn, inteligencia o cuàn exitosos hemos sido en otros emprendimientos. Estos ajustes tienen que ver con crear la estructura mental interna que le de al trader el mayor nivel de balance entre la libertad para hacer cualquier cosa y el potencial que existe de experimentar el daño psicológico o financiero que podrìa ser el resultado directo de esa libertad. Para operar eficientemente en el ambiente de trading, necesitamos de reglas y lìmites que guien nuestro comportamiento, en la forma de una disciplina mental especializada y una perspectiva que guie nuestro comportamiento para que siempre actuemos de manera tal que nos beneficie. Esta estructura tiene que existir dentro de nosotros mismos, ya que a diferencia de lo que sucede en la sociedad donde debemos movernos según reglas impuestas, el mercado no las provee. En el mercado no hay principios, ni medios, ni finales a diferencia de cualquier otra acrividad. El mercado es como una corriente en movimiento constante. No comienza, ni espera ni se detiene. Aùn cuando los mercados estàn cerrados, los precios siguen moviendose. No hay regla que diga que los precios de cierre seràn iguales a los de apertura. Nada de lo que hacemos en la sociedad nos prepara para funcionar eficientemente en un ambiente tan libre de lìmites. Aùn los juegos de azar tienen estructuras que los hacen diferentes al trading, y por lo tanto mucho menos peligrosos. Por ejemplo, si Ud. decide jugar Blackjack, lo primero que debe hacer es definir su riesgo. Esta es una elecciòn que estamos forzados a hacer por las reglas del juego. En el trading, nadie (excepto Ud. mismo) lo forzarà a definir su riesgo antes de operar. Definir el riesgo de antemano lo forzarà a enfrentar la realidad que cada trade tiene una definiciòn probable, significando que puede ser perdedor. Los perdedores consistentes hacen cualquier cosa para evitar aceptar la realidad que no importa cuan bien se pueda ver un trade, este puede perder. Sin la presencia de una estructura mental que fuerce al traer a pensar, èl es susceptible a cualquier numero de justificaciones, racionalizaciones, y la logica distorcionada que le permitirà entrar en un trade creyendo que no podrà perder, lo que harà que sea irrelevante determinar su riesgo antes de operar. Sin importar lo que Ud. ha podido planear or querido hacer, hay un numero de factores psicologicos que entran en juego, que causena que Ud. se distraiga, cambie de idea, se asuste o tenga demasiada confianza: en otras palabras, causan que Ud. se comporte de manera erràtica y alejada de sus intenciones. Una de las tantas contradicciones del trading es que ofrece un regalo y una maldiciòn al mismo tiempo. El regalo es que , tal vez por primera vez en nuestras vidas, estamos en total control de lo que hacemos. La maldiciòn es que es que no hay reglas o limites externos que guien o estructuren ese comportamiento. Debemos actuar con autocontrol y regulados si queremos crear una medida de èxito constante. La estructura que necesitamos para guiar nuestro comportamiento tiene que originarse en nuestra mente, ya que es un acto consciente de libre albedrio.

Aquí es donde comienzan varios problemas:

· El no querer crear reglas: la mayoria de las estructuras de nuestra mente son el resultado de nuestra crianza basadas en elecciones hechas por otras personas. La necesidad de estas reglas tiene sentido, pero es muy dificil generar la motivaciòn para crear estas reglas cuando siempre hemos tratado de liberarnos de ellas durante nuestras vidas.

· No tomar responsabilidad: Cuando actuamos de acuerdo a nuestras propias ideas, ponemos nuestras habilidades creativas a prueba y tenemos una devolucion instantanea sobre còmo funcionaron nuestras ideas. Es muy dificil racionalizar cualquier resultado insatisfactorio. Por el contrario, caundo entramos a un trade sin planificaciòn, es mucho màs fàcil echarle la culpa al amigo o al broker por sus malas ideas.

· Adicciòn a las recompensas aleatorias.: Esto posiblemente tenga que ver con las sustancias quimicas que inducen la euforia que son liberadas por nuestros cerebros cuando experimentamos una sorpresa inesperada y agradable.

· El control externo contra el control interno: Una de las principales razones por las cuales mucha gente exitosa en otros àmbitos ha fracasado en el trading es que su èxito es en parte atribuible a su capacidad superior de manipular y controlar su ambiente social para que èste responda lo que èl desea. En algun punto todos hemos desarrollado tècnicas para que el ambiente externo conforme a nuestro ambiente mental (interior). El problema es que ninguna de estas tècnicas funciona frente al mercado, ya que no responde a control y manipulaciòn ( a menos que Ud. sea un trader que opera con cantidades muy grandes). En lugar de controlar nuestros alrededores, debemos aprender a controlarnos a nosotros mismos, para que siempre nos comportemos de manera tal que sea positiva para nuestros propios intereses.

Los mejores traders piensan de manera diferente.

Por un lado, han adquirido la estructura mental que les permite operar sin miedo (aceptando el riesgo) , lo que les permite no cometer errores basados en el miedo. Por otro lado, han desarrollado una disciplina interna para conteractuar los efectos negativos de la euforia y la sobreconfianza que resulta de una serie de trades ganadores. Para un trader, ganar es extremadamente peligroso si no ha aprendido a monitorearse y a controlarse a si mismo. Si comenzamos con la premisa de que para crear traders consistentes debemos focalizar nuestros esfuerzos en desarrollar la estructura mental de un trader, entonces serà fàcil entender por què la mayoria de los traders no son exitosos. En vez de aprender a pensar como traders, ellos piensan sobre còmo pueden hacer màs dinero aprendiendo sobre el mercado. Es casi imposible no caer en esta trampa. Hay un numero de factores psicologicos que hacen que sea muy fàcil asumir que es lo que no sabes sobre el mercado lo que cause tus pèrdidas y falta de resultados consistentes. Sin embargo, este no es el caso. La consistencia que buscas està en tu mente, no en los mercados. Son las actitudes y creencias sobre estar equivocados, perder dinero y la tendencia a volverse irresponsable, cuando te sientes bien, lo que te causa la mayoria de las pèrdidas - no la tècnica o el conocimiento del mercado. La actitud produce mejores resultados en general que el analisis o la tecnica. Por supuesto que la situaciòn ideal es tener ambas, pero realmente no es necesario, porque si tienes la actitud correcta, la estructura mental correcta, entonces todo lo demàs sobre el trading serà relativamente fàcil, aún simple y sin duda, mucho màs divertido....

HAY QUE APRENDER A NEUTRALIZAR LOS EFECTOS NEGATIVOS DE LA EUFORIA Y TAMBIEN EL POTENCIAL DE AUTO-SABOTAJE:

La euforia crea un sentido de confianza suprema donde la posibilidad de que algo vaya mal es virtualmente inconcebible, con lo cual uno no siente que haya necesidad de tener reglas. Por el contrario, los errores que resultan del auto-sabotaje tienen su raiz en un número de conflictos que tienen los traders sobre merecer el dinero o merecer ganar.

Ganar y ser consistentes son estados mentales de la misma manera que la felicidad, divertirse y la satisfacciòn son estados mentales. Su estado mental es un subproducto de sus creencias y actitudes.

Uno puede incrementar ampliamente la posibilidad de ser feliz desarrollando actitudes y más específicamente trabajando sobre neutralizar las creencias y actitudes que hacen que Ud. no se divierta o no la pase bien. Crear èxito consistente como traders funciona de la misma maner. No podemos confiar en el mercado para que nos haga consistentemente exitosos, de la misma manera que no podemos esperar que el mundo exterior nos haga consistentemente felices. La gente que es verdaderamente feliz no tiene que hacer nada para ser feliz. Son simplemente gente feliz que hace cosas. Los traders que son consistentemente exitosos son consistentes como una expresion natural de quienes son ellos. No tienen que tratar de ser consistentes: son consistentes. Tus mejores trades fueron fàciles y sin esfuerzo. No hubo lucha. Viste exactamente lo que necesitabas ver, y actuaste de acuerdo a lo que viste. EStabas en el momento, una parte del fluir de la oportunidad. Cuando estàs en el fluir, no necesitas esforzarte, porque todo lo que sabes del mercado està disponible para vos. Nada està bloqueado o oculto de tu percepcion y tus acciones parecen sin esfuerzo porque no hay lucha ni resistencia. Los mejores traders permanecen en este fluir porque no tratan de sacarle nada al mercado, simplemente se hacen a si mismos disponibles para tomar ventaja de lo que sea que el mercado les està dando en un cierto momento.

Si existe algo como un secreto de la naturaleza del trading, es este: en el corazòn mismo de la habilidad de uno:

1) operar sin miedo ni sobreconfianza 2) percibir lo que el mercado està ofreciendo desde su perspectiva 3) permanecer completamente enfocado en el "fluir actual de la oportunidad del momento" 4) espontaneamente entrar en la zona.

Los mejores traders han evolucionado al punto tal donde ellos creen sin una sombra de duda o conflicto interno, que "cualquier cosa puede suceder". No es que simplemente sospechan que algo puede pasar. Su creencia en la incertidumbre es tan poderosa que realmente evita que sus mentes asocien la situacion y circumstancia del "momento ahora" con el resultado de sus trades recientes. Evitando esta asociacion, pueden mantener su mente libre de expectativas irreales y rigidas sobre como se expresarà el mercado. Han aprendido a "hacerse a si mismos disponibles" para tomar ventaja de cualquier oportunidad que el mercado les pueda ofrecer en cualquier momento. La misma tierra de perpetua ceguera sucede todo el tiempo en el trading. No podemos percibir el potencial para que el mercado continue moviendose en una direccion que ya es contraria a nuestra posiciòn si, por ejemplo, estamos operando con miedo a estar equivocados. El miedo de admitir que estamos equivocados nos hace colocar una cantidad importante de significaciòn sobre la informaciòn que nos dice que tenemos razòn- Esto sucede aun si hay amplia informaciòn que nos indique que el comportamiento del mercado ha de hecho establecido una tendencia en la direcciòn opuesta de nuestra posiciòn. Un mercado en tendencia es una distinciòn que podemos percibir facilmente pero esta distinciòn puede facilmente transformarse en invisible si operamos dominados por el miedo. La tendencia y la oportunidad de realizar un trade en direcciòn de esa tendencia no son visibles hasta que estamos fuera de ese trade. Ademàs, hay oportunidades que son invisibles a nosotros porque no hemos aprendido a realizar las distinciones que nos permiten percibirlas. Lo que no hemos aprendido aùn es invisible para nosotros y se mantiene invisble hasta que nuestras mentes se abran al intercambio de energia. Con la perspectiva de hacerse a uno mismo disponible, Ud. sabe que su borde (edge) coloca las probabilidades de èxito a su favor, pero, al mismo tiempo acepta la realidad que Ud. no sabe cuàl serà el resultado de un trade en particular. Haciendose a Ud. mismo disponible, conscientemente Ud. se abre a descubrir lo que sucederà luego, en lugar de resignarse a un proceso mental automàtico que hace que Ud. piense que ya lo sabe. Adoptar esta perspectiva deja a su mente libre de resistencias internas que evitan que Ud. perciba las oportunidades que el mercado le està haciendo disponible. Su mente està abierta a un intervambio de energia. No solo Ud. aprende algo sobre el mercado que antes no sabía, sino que crea la condiciòn mental màs conductiva a entrar en " la zona" La esencia de lo que significa estar en "la zona" es que su mente y el mercado estàn en sintonia. Como resultado, Ud. percibe lo que el mercado està por hacer como si no hubiera separación entre Ud. y la conciencia colectiva de todos los que estàn participando en el mercado. La zona es el espacio mental donde Ud. està haciendo mucho màs que la lectura de la mente colectiva, Ud. està tambièn en total armonía con ella. Si esto suena extraño, preguntese que es lo que hace que una bandada de aves o un cardùmen de peces puedan cambiar de direcciòn simultaneamente. Debe haber una manera en la que ellos estàn conectados. Los traders que han tenido la experiencia de estar conectados en la conciencia colectiva del mercado pueden anticipar el cambio de direcciòn de la misma manera que un pàjaro en el medio de su grupo o un pez en el medio de su cardumen. Para esto, debe superar dos obstaculos. Uno es aprender a mantener a su mente enfocada en el "fluir de la oportunidad ahora". Para poder experimentar esta sincronicidad, su mente debe estar abierta a la verdad del mercado, desde la perspectiva del mismo.

El segundo obstàculo tiene que ver con la division del trabajo entre las dos mitades de su cerebro: el izquierdo racional, basado en las cosas que ya sabemos, y el derecho creativo, capaz de intuir y de lo que no puede ser explicado a nivel racional. Hay un conflicto inherente entre estas dos maneras de pensar, y la parte racional y lògica casi siempre gana, salvo que tomemos los recaudos para entrenar a nuestra mente a aceptar y confiar en la informaciòn creativa. Sin este entrenamiento, serà muy dificil obrar a travès de impulsos intuitivos o inspiraciones o el sentido de saber. Actuar apropiadamente sobre cualquier cosa requiere la creencia y claridad de la intenciòn, que hace que nuestra mente y sentido permanezcan focalizados en nuestro propòsito. Si la fuente de nuestras acciones es creativa por naturaleza, entonces nuestra mente racional no ha sido entrenada adecuadamente a confiar en esta fuente, entonces en algun punto en el proceso de actuar sobre esta informaciòn, nuestro cerebro racional innundarà nuestra conciencia con pensamientos conflictivos y en competencia con el pensamiento creativo. Por supuesto, estos pensamientos seràn sòlidos y razonables por naturaleza, porque vienen desde lo racional, pero tendràn el efecto de sacarnos de la zona o de cualquier otro estado creativo. Hay pocas cosas en la vida màs frustrantes que reconocer la evidente posibilidad de una premoniciòn o intuiciòn o una idea inspirada, y no tomar ventaja del potencial porque nos convencimos a nosotros mismos de no hacerlo. Saludos Ceci

Su èxito como trader no podrà ser alcanzado hasta que Ud. desarrolle una creencia firme en la incertidumbre.

El primer paso en el camino hacia lograr que su mente y el mercado estèn en sintonía es entender y completamente aceptar las realidades psicològicas del trading. Este paso es donde la mayorìa de las desilusiones, frustraciones y misterios asociados con el trading comienzan. Muy pocoa gente que se decide a hacer trading alguna vez toma el tiempo o hace el esfuerzo de pensar lo que significa ser trader. La mayoria de la gente piensa que se run trader es sinónimo de ser un buen analista de mercado. Esto no puede estar màs alejado de la realidad.. Un buen anàlisis de mercado puede ciertamente contribuir y juega un role en el èxito, per no merece la atenciòn e importancia que la mayoria de los traders por error le atribuyen.- Debajo de los patrones de comportamiento de mercado que tan facilmente se fijan hay caracteìsticas psicològicas ùnicas que determinan còmo una necesita "ser" para operar efectivamente en el ambiente del mercado.

No es dificil, entonces, entender por qué tan poca gente logra ser buenos traders. Simplemeente no hacen el trabajo mental necesario para reconciliar los tantos conflictos que existen entre lo que ellos han aprendido y creen y còmo ese aprendizaje contradice y actua como fuente de resistencia para implementar los varios principios del trading exitoso. Para tomar ventaja de estos estados mentales de fluir libre de la mente que son ideales para el trading necesitamos que estos conflictos se resuelvan totalmente.

Espero que esta lectura les resulte tan fascinante como a mi!

Sistemas de Trading en el FORO

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Money Managment. Formula di Kelli

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Charlas y AportesMoney Management usando il sistema di Kelly

Link en italiano: http://www.arezzotrade.com/tutorial/moneymanagementTRADUCCION DESDE LA HERMOSA LENGUA DEL DANTE.... (por Ceci) Money Management usando el sistema de Kelly. A menudo oímos hablar de la importancia de la diversificación, de la gestión del riesgo. Cuánto dinero debemos usar en una operación? Qué porcentaje de nuestro portafolio podemos utilizar en un sólo título? Cuándo debemos vender o comprar?Estas son todas preguntas a las cuales podemos responder definiendo y buscando aplicar un sistema de money management.En esta pagina consideramos el Criterio de Kelly, una de las tantas técnicas que puede ser utilizada para gestionar nuestro dinero de manera eficiente.La historia John Kelly, que trabajaba para el Laboratorio Bell en AT&T , desarrolló originalmente la formula por la cual es conocido por estudiar el problema del ruido de las señales que se presentaban en la telefonía de larga distancia. Luego de la publicación del método, sin embargo, la comunidad de jugadores de juegos de azar profesioal se da cuenta del potencial que representaba el método cuando lo aplicó al estudio de la optimización del tamaño de la apuesta en las carreras de caballos.El sistema permitía a los jugadores maximizar la apuesta optimizandola para un largo período. Actualmente, la fórmula de Kelly es utilizada como muchos como sistema de money managaement no solo en los juegos de azar sino también para las inversiones.Las bases Hay dos componentes fundamentales que constituyen el Criterio de Kelly:1.La probabilidad de vencer (winning probability) --- La probabilidad, esto es, que cada una de las operaciones individuales se traduzca en un resultado positivo (gain) 2.Ratio de promedio de ganadores / promedio perderores (winAv/lossAv ratio) --- El valor promedio de las operaciones cerradas ganadoras dividido el valor medio promedio de las operaciones cerradas a pérdida.Estos dos factores están insertos en la ecuación de Kelly:Kelly % = W - (1 - W) / R donde: W = Winning probability R = WinAverage/lossAverage ratioEl resultado es el porcentaje de Kelly (Kelly %), que examinaremos a continuación:El sistema de Kelly puede ser utilizado siguiendo estos simples pasos:* Registre sus ultimas 50-60 operaciones. Puede ser la lista proporcionada por su broker o si está usando un sistema mecánico de trading, puede efectuar un back testing y registrar los valores obtenidos. * Calule el "W", esto es la probabilidad de ganar. Para hacer esto, divida el numero de las operaciones que han generado ganancia por el total de las opereaciones edectuadas. (positivas y negativas). El resultado será un número comprendido entre 0 y 1 (ejemplo: 50 operaciones en total. 30 cerradas con ganancia y 20 cerradas con pérdida W= 30/50 = 0.6 ). * Calcule "R", esto es el reporte "winAv/lossAv". Para hacer esto divida el valor promedio de la ganancia generada por las operaciones positivas por el valor promedio de pérdida. (por ejemplo: promedio de las operaciones con ganancias =500€ ; promedio de las operaciones cerradas a pérdida = 300€; R=500/300= 1.66 ). * Inserte los valores W y R obtenidos, en la ecuación de Kelly K% = W - (1 - W) / R. Marque el resultado obtenidoInterpretación del resultado La fórmula produce como resultado un número menor de 1. Esto representa la dimensión de la posición que debe ser asumida (?) en el mercado; el porcentual de su portafolo, es decir, con la cual debe continuar con las operaciones.Por ejemplo, si el resultado de la ecuación fuese 0.05, ahora debe utilizar el 5 % de su portafolio por cada posición que arriezga asumir en el mercado. Este sistema, en substancia, le sugiere que debe "diversificar".El sistema requiere también sentido práctico. Una regla a tener en mente, independienetemente de aquello que puede resultar aplicando sus datos estadísticos a la fórmula de Kelly, es de no inveritr nunca más del 20-25% del capital en un solo instrumento. Una posición superior a este porcentaje será un riesgo demasiado elevado para sostener a la larga.El sistema es eficiente? El sistema de Kelly se basa en la aplicación de una fòrmula matemática, pero algunos pueden preguntarse si un sistema creado para estudiar fenómenos de ruidos en las lineas telefóncias puede ser aplicado también al mercado accionario.Mostrando el crecimiento simulado de una cuenta de trading basada en el modelo matemático se puede demostrar su fiabilidad. Necesariamente, las dos variables requeridas deben ser insertadas correctamente y se basa en la hipótesis que el inverson mantenga fijos los parámetros de riesgo (las variables) assunti (?) en origen.Aqui un ejemplo: En la imagen que está arriba podemos ver el desarrollo simulado de 30 cuentas de trading, sus 453 operaciones, con la representación de su "equity curve". Originamos la simulación con el valor 100.Los parámetros adoptados son: * El promedio de la pérdida individual es igual al promedio de la ganancia individual. (win/loss=1) * la probabildad de hacerun trade ganador es igual al 60% (win prob=0.6) El Criterio de Kelly sugiere, en este ejemplo, de destinar no más del 19.9 % del capital disponible (bet-size) para ejecutar cada una de las operaciones (luego de un máximo de 5 operaciones sobre diversos instrumentos al mismo tiempo).El resultado evidenciado en la imágen es un retorno positivo en un período largo sobre todas las cuentas de los 30 traders en este ejemplo (noten, sin embargo, algunos retornos negativos durante un breve período con un mínimo de 86, correspondiente al 14 % de pérdida) El máximo "return" simulado, al término de las 453 operaciones, fue del 124 % (al inicio 100 y al final 224).Por qué, entonces, no todos ganan? Ningún sistema de money management es perfecto. Este sistema los ayudará a diversificar el portafolio de manera eficiente, pero hay muchas cosas que el sistema no puede hacer. No puede seleccionar el título ganador (stock picking); no puede asegurarles que Uds. continuaran a hacer trading con los mismos parámetros de siempre (comparar win/loss y winning probability); y no puede predecir los imprevistos de un market crash. Además, hay siempre cierto nivel de suerte o casualidad en el mercado que puede alterar la performance ideal de cada uno. Por ejemplo, consideren ahora la imágen más arriba. Es evidente con con el mejor "return" simulado se ha logrado 124 % pero con el peor cerca de 50 %. Entre ambas cuentas tenemos los mismos parámetros de estudio de salida, pero la casualidad (randomness) en la sucesión de loss y de gains pueden crear oscilasciones temporarias en los valores de las mismas cuentas.ConclusionEl money management no puede asegurarles que obtendran siempre el mismo retorno positivo de sus operaciones, pero puede ayudarlos a limitar y contener las pérdidas y uptimizar y maximizar las ganancias a través de una eficiente diversificación del portafolio. El Criterio de Kelly es uno de los tantos modelos que pueden ser usados para ayudarlos a hacer esto: diversificar.Qué evidencia la applet java aqui arriba? Esta applet simula la equity curve (curva de rendimiento) de una cuenta hipotética, a largo plazo, cuando viene aplicando sistemáticamente los parámetros de trading del reporte de win/loss y de la win probability . Una curva entera consiste de aproximadamente 450 periodos (operaciones simuladas, trades). Un generador random decide si el trade será ganador o perdedor, en base a los parámetros definidos por el usuario. La equity curve está dibujada siguiendo los parámetros estadísticos indicados.Qué es el l "Win/Loss ratio"? Es un numero obtenido dividiendo los valores promedios de ganancia de las operaciones que son positivas por el valor promedio de la pérdida de las operaciones que son en loss. Ejemplo: si, en promedio, vuestra ganancia es de 500 euros por una operación y vuestra pérdida es de 350 euros por una operación fallida, el "Win/Loss ratio" serà 500/350 = 1.42Qué es el parametro "Win Prob"? Win Probability. Es el número que representa la probabilidad porcentual que vuestra operación sea vencedora. Por ejemplo, se hacen 100 operaciones y luego, se cuentan 61 vencedoras, ahora vuestro "Win Prob" serà 0.61 (61/100=0.61)Qué es el parámetro "Lines Qty"? Se trata de la abreviatura de "Lines quantity", esto es "numero de lineas". Es el numero de las equity lines que deben cser generadas y dibujadas simultáneamente en el gráfico. Esta función ofrece la oportunidad de ver y analizar varios escenarios (what if) para diversos niveles de casualidad (random) en la secuencia de trades positivos - trades negativos. En otras palabras, aunque vuestro sistema resulte vencedor el 99.9% de las veces, existe siempre un cierto grado de possibilidad que puede subir, por ejemplo, 10 stop loss consecutivos. Una correcta estrategia de money management consiste en sobrevivir al mercado de manera de poder resultar vencedor a largo plazo, sin ser dejado afuera a causa de una excesiva disminución del proprio portafolio.Qué son los parámetros de " Kelly Val" y "Math Expect"? Kelly Value y Mathematical Expectation del sistema. El primero determina el porcentual de vuestro portafolio que debe ser utilizado en un solo trade para maximizar el retorno del portafolio a largo plazo y para minimizar el riesgo, calculada en base a los parametros que se han insertado en el simulador. El segundo parámetro, Mathematical Expectation, se interpreta de esta manera: si es un numero positivo entonces vuestro sistema es históricamente vencedor, si es negativo entonces es mejor que busquen otra estrategia..................................................................2.Ratio de promedio de ganadores / promedio vendedores (winAv/lossAv ratio) - Me parece que aqui debe decir promedio perdedores Salu2 RicardoKelli es Kelly en italiano ? Fuera de joda, no es aconsejable utilizar el Sistema de Kelly si se tiene todo el dinero en un único mercado ya que es bastante agresivo y con una mala racha o una incorrecta evaluación de la probabilidad de ganar se puede liquidar rápidamente una cuenta. En este caso una alternativa es utilizarlo diluido, por ejemplo tomar medio Kelly o sea asignar al trade la mitad de lo que propone el Sistema de Kelly. Otra alternativa es utilizarlo en cuentas de varios mercados no correlacionados, asignando la misma fracción a cada uno de ellos.

Verio

Temas Tratados en el Nuevo Foro

2008-01-16T00:44:00.001-02:00

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Vivir del Trading.	Ariel07	6	89	14th January 2008 - 02:05 PM Last Post by: Ricardo
Ideas Filosóficas En este caso aplicadas al Forex	Pablo	7	75	1st January 2008 - 11:42 AM Last Post by: Ariel07
Los Traders (Pages 1 2 ) Características	Pablo	28	299	27th December 2007 - 02:31 PM Last Post by: car2005
el ciclo bursátil, según Kostolany	frankcis	0	29	26th December 2007 - 10:57 AM Last Post by: frankcis
Errores del Análisis Técnico	alpant	7	102	12th December 2007 - 11:47 PM Last Post by: Pablo
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Ser un poco loco, ayuda a invertir mejor. NO TODO ES RACIONALIDAD	sr don ramon	2	80	23rd November 2007 - 08:57 PM Last Post by: Pablo
El Control Emocional El éxito de n/ trabajo pasa por aquí	Pablo	10	83	22nd November 2007 - 08:39 AM Last Post by: car2005
La Suerte	car2005	3	73	14th November 2007 - 06:01 PM Last Post by: car2005
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el ciclo bursátil, según Kostolany

2008-01-13T23:32:00.001-02:00

Por el forista Frankcis en:http://z3.invisionfree.com/Artebursatil

La historia está para repetirse, con distintos nombres, en distintas épocas, pero el ser humano sigue siendo el mismo, lo que demuestra la existencia de los ciclos bursátiles y que voy a describir según André Kostolany en su libro de “enseñanzas”. Este especulador clasifica el ciclo bursátil en tres fases alcistas, A.1, A.2 y A.3 más otras tres fases bajistas B.1, B.2, y B.3, posiblemente el escenario actual en el cual nos encontramos se identifica como la fase B.1 y llegando a la fase B.2., como voy a explicar más adelante. Existen tres factores fundamentales en el desarrollo de los movimientos bursátiles, son el alma de su funcionamiento: la liquidez (precio del dinero), la psicología y los beneficios empresariales.B 3. La bolsa se encuentra baja, las cotizaciones han caído desde un movimiento ascendente anterior, los intereses han subido, se ha agotado la liquidez y reina un pesimismo en lo que se refiere al desarrollo económico y los posibles beneficios de las empresas. Las acciones han sido traspasadas de las manos débiles a las manos fuertes, si las cotizaciones no siguen descendiendo pese a las malas noticias, ya están descontadas, es la mejor señal de compra. Es la fase de la exageración en negativo, desesperación, mucho dolor, abatimiento, el número de operadores es muy bajo, los especuladores a la baja se vuelven muy optimistas. FASE DE COMPRA Y CIERRE VENTAS A CREDITO. A 1. Los bancos centrales empiezan a bajar el precio del dinero para incentivar la economía, se empieza a disponer de más liquidez, la relación entre los dividendos y el precio del dinero se hace favorable para las acciones, llegan los primeros especuladores, se compra poco y despacio, el ambiente pesimista se va suavizando llegando nuevos interesados, se va produciendo una reacción en cadena, menos pesimismo, más liquidez, más compras, es la primera fase del movimiento alcista, la fase de corrección de la situación pesimista, la situación económica va mejorando.FASE DE COMPRA. A 2. El dinero está cada vez más barato, la economía está reactivada, llegan noticias sobre aumento de los beneficios empresariales, es la fase de acompañar las cotizaciones y el optimismo se instala, poco a poco, en el parquet, es la fase de incremento del desarrollo económico, cada vez llegan más especuladores. Las cotizaciones suben con más volumen y descienden con poco. FASE DE MANTENER A 3. El optimismo llega a convertirse en euforia, los intereses dejan de seguir bajando, los beneficios empresariales son mucho mayores, la volatilidad desciende y con ella la sensación del riesgo, acuden cada vez más compradores y los medios de comunicación alientan a los particulares, las manos fuertes traspasan el papel a las manos débiles, la liquidez de los bancos es muy grande, se conceden prestamos en condiciones muy favorables, existe una clara distribución siendo los bancos quien se deshacen de grandes cantidades de acciones, hay muchas salidas de nuevos actores a los mercados, la inflación se dispara y los bancos centrales empiezan a subir el precio del dinero y a restringir la liquidez. Fase de exageración, (beneficios altos, euforia, número de de inversores muy elevado) la fase de la distribución. FASE DE VENTA. B 1. Se espera a que una nueva hola de inversores llegue a precios más altos pero a consecuencia de la política monetaria el dinero fresco ha cesado y las cotizaciones no siguen subiendo (los dividendos son altos y los beneficios empresariales empiezan a ralentizarse). Es la primera fase del movimiento de caída, fase de corrección, empiezan a llegar las malas noticias de la economía, el pesimismo va ganando adeptos, los primeros miedosos empiezan a salir y se producen reacciones en cadena, las cotizaciones empiezan a descender, se instalan los vendedores a crédito que cada vez ganan más terreno. FASE DE VENTAS (Fase actual) B 2. Las cotizaciones siguen bajando, las malas noticias se suceden, los miedosos empiezan acelerar las salidas, el optimismo se ha transformando en pesimismo, se instala el miedo, los vendedores a crédito son los amos del parquet y finalmente llega el pánico vendedor. Las caídas son con gran volumen y los rebotes con muy poco, es la fase de acompañamiento bajista y poco a poco los inversores van disminuyendo, se llega de nuevo a la fase de la exageración de las caídas. (FASE DE VENTAS A CREDITO Y DE ACUMULACIÓN DE EFECTIVO). La duración de los ciclos no es posible fijarlas ya que depende de lo sobrevendido o sobrecomprado que estuviera el mercado, de la psicología de las masas y de los factores impoderables (catastrofes,terrorismo) que pueden correr de forma paralela a los ciclos económicos y ésta no es posible de preveer a largo plazo, por ello es tan dificil saber en cual coyuntura nos encontraremos en el futuro.

Vivir del Trading

2008-01-13T23:25:00.001-02:00

Charla entre foristas en:http://z3.invisionfree.com/Artebursatil

Realmente se puede vivir del trading ? O es simplemente una ilusion? En cantidad los artículos que invaden la red arrogan probabilidades de un 90% de perdedores y solamente un 10% saca ventaja. Además el 10% ganador no superan el 20 % de rendimiento anual. Cual es la verdad, tan baja es la probabilidad de ganar que tiene el trader ? Es sabido que personas lo utilizan como pasatiempo, ya que poseen otros ingresos que no le demandan un estar constante, como por ejemplo una cartera de inversión de medio y largo plazo con gran capital, dueños de comercio y/o empresa desarrollados, administradores de sus bienes, profesionales independientes, etc que la mayor parte de lo ingresos son amortizados por estos. Invito a los que posean experiencia concreta puedan dilucidar esta cuestión, ya que no vivo de esto que me apasiona y desearía hacerlo. (valoraría leer las opiniones de car2005 - charliedas - pablo - pibe10 - ricardo... ) Muchas gracias. Saludos, ArielLos secretos para vivir de la Bolsa desde casa.Poco a poco, lejos aún de lo habitual en los países anglosajones, el fenómeno de la inversión intradía va calando en España. Algunos estudios de mercado, como el realizado por Self Trade, hablan de que ya hay 250.000 clientes activos a través de internet. Cada mañana, con la apertura del mercado, estos jornaleros de la Bolsa se suben a los valores e intentan adivinar la tendencia para arañar algunos euros con cada operación. La revolución tecnológica, que permite invertir en tiempo real desde casa, la mayor cultura financiera de los inversores, la caída de las comisiones y los dos ejercicios alcistas que acumula el mercado explican en parte este boom. Entre los day traders, término con el que se denomina a estos inversores, existen varias clases. Un ejemplo de esta diversidad es el diferente perfil de las seis personas que participan en el reportaje. Algunos detentan una alta formación en las técnicas de inversión intradiaria, con un amplio rodaje en los mercados, y han hecho de la Bolsa su medio de vida, su trabajo. Otros, sin tanta preparación, buscan rentabilizar sus ahorros más allá de lo que les ofrece el banco, pero no es su profesión. Aunque con distintas motivaciones, todos tienen un mismo objetivo: batir al mercado y ganar dinero. 'Hay que distinguir dos tipos de day traders. Por un lado están los antiguos barandilleros término que designaba al inversor que desde la barandilla del parqué realizaba sus propias operaciones, especialista en la Bolsa española y que se dedica fundamentalmente a chicharros valores de pequeña capitalización', explica P. M. C., day trader madrileño de 42 años que pide mantener el anonimato. 'Luego estamos la gente con una formación superior en los mercados financieros, especializados en derivados, productos idóneos para el intradía pero que son más complejos que las acciones', añade. P. M. C invierte sobre todo con futuros sobre el índice alemán Dax y sobre el bund (bono a 10 años de Alemania). ¿Se puede vivir bien de la Bolsa? 'Es posible, muchos lo hacen, pero no es nada fácil. Requiere estudios y experiencia. Hay que pasar un largo periodo simulando las operaciones sobre un papel antes de dar el salto al mercado real', advierte José Luis Cárpatos, especulador profesional desde 1985 en el mercado de futuros y uno de los gurús más seguidos por los day traders españoles. Cárpatos, que en la actualidad realiza análisis técnico intradiario en la página Bolsamanía.com, sabe bien de lo que habla. 'Al principio estuve al borde de la ruina. Lo perdí todo y me di cuenta de que esto iba en serio, que requería una formación previa', comenta. Que la especulación no es un camino de rosas está probado incluso por estudios académicos. En mayo de 2004 se publicó el más completo de ellos. Los profesores Barber (Universidad de California), Lee (Taipei) y Odean (Berkeley), estudiaron el comportamiento de 80.000 inversores durante cinco años en el mercado de Taiwan, la Bolsa en la que operan más day traders en proporción sobre el total porque el intradía está prohibido para los inversores institucionales. ___________________________________________________________________________ La conclusión es demoledora: el 80,4% perdía dinero haciendo intradía; el 18,8% se limitaba a no perder, y sólo el 0,8% de los traders ganaba dinero. ___________________________________________________________________________Control de las emocionesLas sociedades de Bolsa son conscientes de los riesgos inherentes a esta actividad y ofrecen cursos a sus clientes para que se formen antes de adentrarse en las procelosas aguas de la especulación. Aparte de análisis técnico, donde se les enseña cómo leer un gráfico e interpretar los canales, los soportes y las resistencias de un valor, estos cursos inciden bastante en el aspecto mental del trading. 'Después de 20 años en los mercados me he dado cuenta de que lo más importante es conocerse bien a uno mismo, saber dominarse porque este es el oficio más difícil del mundo', asegura Cárpatos, que aparte de hacer análisis sigue invirtiendo intradía. 'La mente es fundamental porque la condición humana hace que seamos optimistas por naturaleza. Hay que saber dejar correr las ganancias y cortar cuanto antes las pérdidas', añade este experto. Morningstar, agencia internacional de calificación de fondos de inversión, encargó un estudio en el que a los encuestados se les hacía la siguiente pregunta: ¿en qué piensa cuando va a realizar una operación en Bolsa? Sólo el 19% de los encuestados admitía hacer lo correcto, es decir, pensar por igual en las pérdidas como en las ganancias. El 74% pensaba sólo cuánto iba a ganar y sólo el 7% se fijaba en exclusiva en la posibilidad de perder dinero. 'Este es un error muy común', asegura Manuel Andrade, director comercial de MEFF que imparte cursos acerca de control y disciplina en el intradía. Andrade considera que vivimos en una época en la que la gente cree que puede hacerse rico enseguida. 'Sin embargo, tener éxito en los mercados nada tiene que ver con disponer del mejor broker o el mejor software. Tener éxito significa entenderse a uno mismo y no al mercado'. En su opinión el control interno es fundamental y no se deben tomar decisiones en caliente. 'Lo que yo imparto no es tanto psicología del trading sino gestión financiera, es decir, cómo gestionar las pérdidas, que es lo único seguro. Un inversor no puede determinar con antelación cuánto va a ganar, pero sí cuanto está dispuesto a perder', asegura Andrade. Los day traders profesionales, según este experto, no pierden más del 2% del capital disponible por cada operación. 'Otro error es persistir más tiempo dentro del mercado que fuera. En el intradía pierde el que actúa frenéticamente. El 80% de lo que se gana se obtiene en con el 20% de las operaciones. Hay que actuar de forma selectiva', asegura Cárpatos. 'Un fallo también usual entre los más inexpertos es buscar desesperadamente señales para entrar en un valor, sin preocuparse tanto por las de salida. Sin embargo, saber dejar una acción es lo más importante'. Articulo extraido de: www.rankia.com Saludos

QUOTE

'Al principio estuve al borde de la ruina. Lo perdí todo y me di cuenta de que esto iba en serio, que requería una formación previa', comenta.

Camino inevitable a recorrer, aunque no se quiera... ocurre!, quien no haya pasado por esto que arroje la primera piedra.... Saludos.

QUOTE

'La mente es fundamental porque la condición humana hace que seamos optimistas por naturaleza

Coincido. Ese optimismo nos puede jugar muy en contra. Uno debe entrenarse justamente, como siempre profeso el fundador de este foro, a dejar las emociones de lado y tener un plan y seguirlo a rajatabla. La mente muchas veces nos puede jugar una mala pasada. Si me guió por lo que dice Alexander Elder, hay un 95 % de ilusión y un 5 % de realidad (probabilidad). Entiendo que el 5% que gana lo hace porque cumple control de las emociones, gestión monetaria, sistemas de trading, es decir están apto para este tipo de tareas. (esto es comparable a cualquier deporte donde mucha gente lo practica con ansias de llegar a la cima y solo unos pocos lo hacen). Hay algun lector que al menos haya logrado vivir de esto? Seguramente las personas que comienzan con trading lo practican con expectativas de ganancias económica, muchos desisten, otros siguen porque lo disfrutan, pero como escribí en el primer post creo que la mayoria se solventan por otro lado, espero que con sus respuestas puedan derribar lo que pienso. Saludos, Ariel Pd: he leido todo el foro Psicología del Trader muy buena data Gracias

Temas Tratados en el Nuevo Foro

2007-12-20T00:42:00.000-03:00

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SALU2 PABLO

Ideas Filosóficas 6

2007-08-27T00:16:00.001-03:00

UNA VISION “KARMICA” DEL MERCADO. Por Iván A. Rosales García. R&R Forex Investments

En esta nueva entrega de la serie de artículos de filosofía forex tomaremos un concepto del budismo tal y como hicimos en nuestro segundo artículo cuando analizamos la objetividad dentro del mercado, para esta ocasión dicho concepto budista es el del karma aplicado dentro de los confines del mercado.

Buda explicaba de manera sencilla el karma como el hecho de que todo lo que hacemos de alguna manera influye en la realidad y la deja marcada, toda acción genera una reacción a plaza tan corto o tan largo como seamos capaces de imaginarnos, Buda decía a sus discípulos:

“No crean que una acción deja de tener consecuencias negativas solo por ser muy simple y pequeña; por pequeña que sea una chispa puede incendiar una paja tan grande como una montaña.

No descuiden las buenas acciones por pequeñas que sean, pensando en que no aportan ningún beneficio, pues las mas pequeñas gotas de agua terminan llenando un recipiente”.

Para una persona que sigue las enseñanzas de Buda, el karma no es el premio o castigo por las acciones, sino el hecho de que cualquier acción produce un efecto, y un conjunto de causas da lugar a un conjunto coherente de efectos que son la contrapartida de esas causas, porque todo lo que existe en el universo tiene un equilibrio.

Este contexto lo podemos aplicar dentro de nuestra vida, y de igual manera dentro del mercado, primeramente veremos el contexto general en nuestra vida.

De forma general la mayoría de las personas consideran el karma como una simple regla de causa y efecto, es decir, si me porto bien en la vida y con mis prójimos, merezco tener un efecto positivo en mi vida, de modo contrario un mal comportamiento debe redundar en malas situaciones para mi; ya vimos que por definición el concepto de karma tiene implicaciones mucho mas profundas que un enunciado de causa-efecto, bueno-malo. Tomemos en cuenta el siguiente ejemplo:

Imagínese le lector que esta en búsqueda de un nuevo trabajo, así que acude a varias empresas a dejar su currículum vitae y a entrevistas, al mismo tiempo, en la Empresa X un total desconocido para usted decide renunciar a su puesto para la búsqueda de nuevas oportunidades (el motivo aquí es lo de menos), entonces una vacante se abre en la Empresa X al mismo tiempo en que usted acude a esa misma empresa para dejar sus datos en caso de que exista en el futuro una oportunidad de laborar en ese lugar (usted aun no sabe que esa vacante esta ya disponible); en días posteriores usted pasa por el proceso de reclutamiento y selección de la Empresa X y al finalizar el proceso usted es el elegido para ocupar el puesto disponible. Si el lector es capaz de captar la intención de mis palabras se dará cuenta de que la decisión de un total desconocido y ajeno a nosotros (la persona que decidió renunciar) tuvo un efecto en nuestra vida al darnos la oportunidad de ocupar ese trabajo vacante, y aunque no estemos conscientes de ese efecto ello no implica que no sea de esa manera.

De igual manera las decisiones, buenas o malas, que hagamos en nuestra vida no solo van marcando nuestro destino sino que también pueden brindar la pauta (que de hecho lo hacen) para afectar o influir en la vida tanto de gente cercana a nosotros como de personas que nos son totalmente ajenas y a veces tan lejanas que no podemos imaginar, esto ultimo es mas complicado de verificar obviamente.

En el ejemplo anterior podemos observar de manera fácil y sencilla la relación existente entre causa, un desconocido renuncia a su trabajo, y el efecto, somos contratados para cubrir ese puesto, pero esto no siempre es palpable o evidente.

Una acción que realicemos puede irse diluyendo a través de otras personas, perdiéndose entre el tiempo y la gente, pensando en que el efecto de nuestras acciones se aleja de nosotros, aunque no necesariamente es de esa manera. En una ocasión me entere del caso de una persona dueña de un bar que contaba entre sus clientes a menores de edad, lo cual todos sabemos esta penado por la ley, dicho dueño del bar no se preocupaba por este hecho mas que el de no ser encontrado in fraganti por la autoridad cometiendo este delito, sin embargo, ocurrió un día que uno de sus muchos clientes menores de edad bebió en exceso y salio de su establecimiento a altas horas de la madrugada bajo los efectos del alcohol e intentando conducir a su casa, en su trayecto dicho menor perdió el control del vehículo debido a los efectos del alcohol chocando su automóvil en contra de otro que circulaba en sentido contrario, el menor ebrio resulto ileso pero no así los ocupantes del carro contra el cual se estrello en donde viajaba un matrimonio joven que resulto con heridas de gravedad, dicha pareja regresaba a su hogar después de visitar a familiares al otro lado de la ciudad y para sorpresa del dueño del bar la pareja accidentada resultaron ser vecinos de la colonia en donde vivía, a los cuales apreciaba y mantenía una amistad cercana.

Este ejemplo trae a mi memoria el poema ¿Por Quien Doblan las Campanas? del escritor John Donne, el cual describe fielmente la relación humana, el modo en como estamos interconectados, que sirve a la ocasión y que a la letra dice:

Ningún hombre constituye por si mismo una Isla; cada hombre es una porción del Continente, una parte de Tierra Firme; si un terrón fuese arrastrado por el Mar, Europa perdería tanto como si se tratase de un Promontorio, como si la Casa Solariega de tus amigos o la tuya propia fuese; la Muerte de cualquier hombre me disminuye, puesto que estoy implicado en la Condición Humana; por lo tanto nunca busques saber por quien doblan las campanas; están doblando por ti.

Este poema retrata de forma mas poética la idea que aquí hemos estado describiendo, nos muestra como al ser cada uno de nosotros parte del otro las implicaciones que nos afectan tienen efectos en lo demás al estar todos implicados en la Condición Humana.

A todo este marco dentro del cual hemos hablado podemos añadir un elemento mas, tanto el lector como un servidor somos a la vez causa y efecto de acciones de terceros y para terceros. Este articulo puede ser el efecto de mi intención de compartir con los operadores lo que he aprendido en el mercado y a la vez puede ser la causa para el lector de una nueva óptica u opinión del mercado y a la vez puede tener el efecto de que el lector se acerque con un servidor o algún otro operador para conocer mas, continuando de esta manera en una interminable cadena de causas y efectos.

Para finalizar con la teoría, solo me gustaría recalcar que una situación de causa y efecto, un karma, nos da la oportunidad de obrar en un mal o buen sentido, pero como Buda señalo a sus discípulos, cualquier acción que hagamos, buena o mala, será la causa y efecto de hechos y consecuencias. Piense una ultima situación en la que mi padre sembró un árbol a las afueras de nuestro domicilio una década atrás, ahora ese árbol se ha desarrollado y brinda un agradable ambiente fresco y sombra en épocas de calor, sin embargo, su mismo crecimiento ha incomodado a los vecinos y piden que lo cortemos de raíz por diversos inconvenientes que les causa, aquí podemos hacer un alto y comprender como la decisión de mi padre de sembrar un árbol muchos años antes tiene efectos aun en el tiempo presente al incomodar a mis vecinos y ser la causa de un desacuerdo entre nosotros; ahora bien, la siembra de ese árbol no necesariamente debe de dar un efecto negativo, ese efecto podría convertirse de igual manera en algo positivo si llegamos a un acuerdo acerca de que hacer ante la situación el cual beneficie a todos y nos deje satisfechos. Como el lector puede apreciar, una causa (la siembre del árbol) da un efecto muchos años después, y ese efecto es a la vez el causante de desacuerdos entre vecinos, pero ese efecto a la vez puede dar origen a otras causas tanto positivas como negativas, acuerdos sobre que hacer respecto del problema y crear armonía o bien mantener un desacuerdo y crear mas problemas.

Es complicado, por no decir que imposible, imaginar y suponer todo el corolario de causas y efectos que existen en nuestro mundo y que a la vez forman una cadena interminable de causas y efectos que nos afectan a todos en muchos sentidos.

Ahora traslademos esta realidad a los mercados, pero comencemos por un mercado pequeño en donde dos personas tienen necesidades diferentes pero complementarias, una de ellas busca vender su carro para obtener dinero en efectivo y la otra cuenta con dinero pero necesita hacerse de un automóvil, desde esta panorámica cuando estas dos personas se reúnen para realizar la transacción de compra venta sobre un precio acordado se da la creación de un mercado. Aquí la dinámica que podemos observar es que las causas o motivos que llevan a estas dos personas a la creación de este pequeño mercado tienen un efecto entre ellas al poder satisfacer sus necesidades.

De manera similar y guardando sus proporciones, el mercado de divisas brinda la oportunidad a los inversionistas, operadores e instituciones, el espacio necesario para cubrir sus necesidades, si todo esto lo vemos dentro de un contexto karmico en donde la decisión de cada operador de compra o venta impactara en los demás que se encuentren en el mercado ya sea operando en ese momento con posiciones abiertas o bien aquellos que estén fuera de el a la espera de abrir posiciones, veremos como todos dentro de los confines que el mercado aporta estamos interrelacionados y por lo tanto nuestras acciones afectan a los demás y viceversa. Esto es evidente cuando un país busca ampliar sus reservas de una divisa haciendo subir su demanda y a la vez el precio (de modo teórico) pero esto no es tan evidente cuando el lector compra euros o su servidor vende dólares, la dinámica implicada es la misma.

El mercado se ha descrito de muchas formas y maneras, pero si hay algo que es innegable es que las personas que operan en el es un componente muy importante por no decir que el mayor de ellos. De esta manera en cualquier momento en cualquier par de divisas existe una persona que compra y otra que vende y otra más que esta fuera del mercado esperando por comprar o vender la misma divisa.

Es cierto que debido al dinamismo del mercado es muy difícil sino imposible identificar a un comprador con el vendedor, muchas de las veces las operaciones son pasadas a través de una gran alberca de operaciones en donde se compensan compras y ventas entre si, pero aun de ese modo hay que tener en cuenta que nuestra acción de comprar o vender una divisa tiene un efecto en el mercado por mas mínimo que este sea.

También es cierto que como operadores de capitales bajos en comparación a muchos participantes dentro del mercado como bancos o casa de bolsa, no tenemos el poder de mover el mercado aunque operemos con la totalidad de nuestro margen. Pero me gustaría que el lector imagine una situación en la que compradores y vendedores mantienen una lucha de fuerzas, dando como resultado variaciones mínimas en el precio de la divisa y haciendo que en la grafica la divisa cotice dentro de un rango estrecho, en este contexto en el siguiente día o inclusive en el siguiente minuto cien, diez o un solo operador mas decide entrar al mercado dando como resultado que la balanza se incline hacia alguno de los lados de oferta o demanda; con esto no quiero decir que una situación así se de a diario o que podamos manejar el mercado, pero es indiscutible que por muy pequeña que haya sido nuestra participación esta aporto la fuerza necesaria a un lado del mercado y lo que en realidad movió al mercado fue la suma de todos los operadores y no de uno en particular, aunque sin ese operador su fuerza en definitiva no hubiera sido la misma. Podemos ver de igual manera que todos como operadores tenemos una relación que nos une en el mercado, de una forma u otra, ya sea por relación de terceros o entre operadores que se encuentran en lados contrarios del planeta.

Esta visión del mercado nos aporta otra mentalidad al momento de pensar en la dinámica que existe dentro de los mercados, podemos comprender que el mercado no es ningún tipo de monstruo ni un ente incomprensible, sino que mas bien todos formamos parte del mercado tanto de forma conjunta como de forma individual por lo tanto todo lo que pasa dentro de el nos afecta en un grado u otro. Tener esta idea respecto del mercado nos ayudara a pensar que el mercado de divisas no es en ningún modo algo que puede ser predecible o pronosticable en sus movimientos, es verdad que podemos suponer lo que el mercado hará o dejara de hacer, lo que no podemos esperar es estar seguros de que dicho movimiento se lleve a cabo, ¿Por que? Porque la dinámica de las decisiones y acciones que hagamos todos los operadores tendrá un efecto no solo en las graficas sino también en nuestro operar, lo cual en definitiva es imposible de predeterminar.

Sentirse parte del mercado ayudara a alinear las expectativas que tenemos al momento de operar, sabremos que aportamos nuestras acciones en el, y que este a su vez aporta sus acciones y efectos en nosotros, entender esto nos hará estar mas tranquilos cuando interactuamos con el en lugar de verlo como un tipo de organismo que sube o baja de manera irracional y que hasta en ocasiones pareciera estar en contra de nosotros dándonos y quitándonos liquidez en nuestra cuenta.

Me sería grato que el lector considere estas ideas la próxima vez que se encuentre enfrente de una grafica, la que a final de cuentas es el reflejo de los operadores, de su avaricia o de su miedo y que de hecho refleja en parte nuestra avaricia y nuestro miedo al momento de operar en el mercado.

Ideas Filosóficas 5

2007-08-25T16:25:00.001-03:00

Jugando lotería, las probabilidades al operar Por Iván A. Rosales García. R&R Forex Investments Esta es la quinta entrega de escritos de un servidor respecto de ideas filosóficas dentro del mercado de divisas. Me gustaría hacer un alto en el camino para comentar los diferentes aspectos de operar en el mercado de divisas y el impacto que tienen en nuestra relación con el mercado. En nuestro primer artículo hablamos acerca de los momentos únicos en el mercado, como pensar de esta manera nos puede “proteger” de caer en proyecciones o esperar algo que el mercado no ofrecerá, también hemos comentado acerca de la objetividad que debemos de tener al operar y que muchas veces perdemos, también hemos visto como actuar en este mercado es realmente un juego que se juega en solitario, y por ultimo la cuestión de los profits y su impacto en nuestro desempeño. Quiero hacerle saber al lector que no tengo temas predefinidos para escribir los presentes artículos, cada uno de ellos llega a mi al momento de operar y al momento de darme cuenta que dicho aspecto tiene una influencia en mi estrategia, en mi emotividad o en mi pensar como trader. El tema del presente artículo surgió de un modo independiente al mercado, pero no por eso no es un buen ejemplo que pueda ser aplicado dentro del mismo. Me encontraba hace algún tiempo platicando con un familiar respecto de un juego de lotería de México que en ese entonces tenia una bolsa acumulada de mas de 500 millones de pesos, el juego es simple y sencillo, cualquier persona con 15 pesos en el bolsillo elige 6 números de entre 50 posibles, la idea es tener los mismos 6 números que se sortean para obtener el total del premio, si una persona logra acertar a 3 o mas números sorteados entonces se hace acreedora a parte del premio. Por que alguien gasta 15 pesos o cantidades mucho mas grandes de dinero para comprar boletos de lotería, sabiendo que quizás no obtenga premio alguno? Cuando me hago esa pregunta solo una palabra llega a mi como respuesta y esa es: PROBABILIDAD. La probabilidad de que los números que hemos elegido en nuestro boleto sea el que tenga los números sorteados. Y que otro aspecto de nuestra sociedad representa de manera clara y quizás en su máxima expresión las probabilidades? Considero que ninguno otro como los mercados financieros. Pero, antes de adentrarnos en el aspecto del mercado, volvamos a mi comentario inicial de la charla que sostenía con mi familiar. Hablábamos primero acerca de la gran suma de 500 millones de pesos que la lotería había logrado reunir, una cifra nada despreciable, de ser alguien ganador de dicha suma le resolvería muchos problemas, de hecho solamente problemas económicos aunque muy probablemente crearía mas problemas en otros aspectos de su vida, debo decir en este momento que no soy una persona que suela jugar juegos de azar o loterías, en realidad no soy propenso a ellos pero al mismo tiempo no tengo argumentos en su contra, prefiero optar por juegos en donde tenga “cierto grado de control” y donde pueda manejar ventajas a mi favor que el mismo juego provea.(sería bueno comentar que tipo de juego te proporciona eso). Continuando con mi charla con mi familiar, él me comentaba que es asiduo jugador de este tipo de lotería y que en cada sorteo participa casi de modo religioso se podría decir. Entonces le pregunté cuales eran los números con que suele jugar, si tiene números fijos o bien los escoge al azar, me comento que por lo general juega con números fijos que representen algo importante para el, como números de cumpleaños de familiares y en ocasiones lo hace de manera totalmente aleatoria, que de hecho, durante algún tiempo el método que seguía para elegir los números con los que jugaría para el sorteo era fijarse en los resultados de los sorteos anteriores y elegir aquellos números que se repitieran en mas ocasiones, a partir de entonces se dio la siguiente conversación: -Y porque haces eso? pregunte -Pues si elijo esos números es probable que vuelvan a salir en el próximo sorteo dadas las probabilidades, fue su respuesta. -Pero como los resultados anteriores afectan al nuevo sorteo? -No lo afectan en ningún modo pero las probabilidades muestran que dichos números tienen mas probabilidades de salir. -Creo que lo único que hacen las probabilidades es mostrar los números que han salido pero esas probabilidades no tienen ningún efecto en el siguiente sorteo. -No no tienen influencia o efecto en el nuevo sorteo, pero las probabilidades marcan que un numero en particular ha salido mas veces y por lo mismo podría volver a salir. Este pequeño extracto de la conversación me dejo muy pensativo, la verdad es que el pensar de mi familiar y el mío es muy diferente y a final de cuentas no llegamos a algún acuerdo . La imagen que se formaba en mi mente cuando escuchaba a mi familiar era la de un fantasma llamado probabilidad eligiendo a su libre albedrío (uno muy burlón) números recurrentes en cada sorteo y no solo eso, sino que una vez pasados 10, 50 o 100 sorteos, cambiaba su actuar de manera aleatoria y caprichosa, después ese fantasma coqueteaba y cerrando el ojo a mi familiar sonreía maliciosamente para que eligiera el numero 40 (por decir alguno) para el próximo sorteo. Pensando en cada sorteo, yo me imagino una tómbola llena de 50 bolas y un número escrito en cada una de ellas, las imagino dando vueltas dentro de la tómbola brincando y chocando dentro, todas y cada una de ellas teniendo LA MISMA PROBABILIDAD de salir sorteada en cada nuevo sorteo. Aun y cuando el numero 40 haya salido sorteado en los últimos 10, 100 o 1,000 sorteos de manera constante no tiene ninguna ventaja a mi parecer respecto del resto de los números, no estamos hablando de una carrera en donde pueda tomar ventaja un numero en particular, estamos hablando de que en cada uno de los sorteos, cada uno de los números tiene LA MISMA PROBABILIDAD de ser elegido que el resto, haya pasado lo que haya pasado en sorteos recientes, dichos resultados no tienen ninguna influencia en ningún sorteo posterior, NIN-GU-NA! Ahora me gustaría que el lector pensara en lo que hasta estos momentos ha leído y razone un poco aplicando el mismo pensar pero ahora en lugar de hablar de números de lotería y sorteos hablemos de entradas y salidas al mercado y en las ganancias o perdidas que se obtienen, de hecho el lector puede volver a leer el presente escrito teniendo en mente operaciones en el mercado para mayor comprensión. CONSIDERO QUE EL MANEJO DE LAS PROBABILIDADES DEBE DE SER EN UN SENTIDO COMPRENSIVO MAS QUE PREDICTIVO. El núcleo de este escrito esta encaminado en dos sentidos: La independencia que existe entre cada una de las operaciones que realizamos dentro del mercado, y el manejo de las probabilidades de las mismas. En estos momentos podemos comenzar a pensar en las probabilidades en los limites del mercado, en donde cada una de las operaciones es única e independiente de todas las demás, de este modo llegamos a la idea de que no existen “rachas” en el mercado, al menos no fuera de nuestra mente, operar bien durante un par de meses o un par de años no me garantiza en modo alguno resultados similares en un futuro, obtener una ganancia astronómica no influye en modo alguno en el resultado de la operación siguiente, cada una de las operaciones que hemos hecho y que haremos en un futuro serán completamente independientes entre ellas. Aun y cuando utilicemos la misma estrategia que nos dio grandes resultados durante un tiempo eso no nos asegura que la misma vaya a funcionar en el futuro. Y aquí quiero hacer un énfasis especial, si como resultado de operaciones con ganancias continuas nos sentimos a gusto y confiados con el mercado y como consecuencia actuamos mas libremente para abrir posiciones y así mismo hacernos de mas ganancias, todo es resultado de lo que nuestra mente nos explica o quiere hacernos creer, pensamos que estamos en una buena racha y que haber hecho algunas operaciones ganadoras nos pone en sintonía para continuar con las ganancias, cuando realmente las operaciones no tienen nada que ver sino mas bien es nuestra mente que nos dice que tuvieron relación entre si. Por desgracia nuestra mente también puede jugar en nuestra contra y es que al tener posiciones perdedoras de manera continua sentimientos de frustración de apoderan de nuestra mente y es entonces cuando una tras otra aparecen las pérdidas, cuando en realidad ellas mismas son consecuencia de la perdida de concentración de nuestra parte y no porque la primer perdida tenga alguna influencia en la siguiente operación, insisto, NO HAY NINGUNA INFLUENCIA, no existe dicha influencia mas que dentro de los confines de nuestra mente. Por otro lado, cómo utilizamos las probabilidades para tratar de comprender al mercado, y hasta este punto esta bien, lo que no considero bueno es el hecho de usar dicha herramienta para proyectar al futuro o bien pensar que son reglas rígidas que delimitan nuestro desempeño. Como seres humanos no estamos biológicamente adaptados para lidiar con las probabilidades y el problema es que usamos dicha herramienta para tratar de resolver algunos de nuestros problemas no solo en el mercado sino en nuestra vida cotidiana. Como podemos comprender con el siguiente ejemplo: Imaginémonos que mi familiar continua con la búsqueda del premio millonario comprando boletos de lotería, continua fielmente así por un par de años mas adquiriendo su boleto cada semana sin obtener premio alguno, ahora pensemos que un día voy con mi familiar a comprar el boleto de esa semana, y que estando en la tienda tengo el impulso de comprar un boleto de lotería. El día del sorteo llega y al buscar los resultados al unísono mi familiar y yo nos damos cuenta de que yo tengo el boleto ganador y que el boleto de mi familiar no tiene premio alguno, su boleto en pocas palabras no vale siquiera el papel en el que esta impreso. De este modo me haría acreedor al premio de la lotería de varios millones de pesos. Como se sentiría el lector si estuviera en lugar de mi familiar? Al menos puedo decir que yo en lugar de mi familiar podría sentirme victima de algún tipo de injusticia y no dudo mucho de que el lector estará de acuerdo conmigo. Sería lo mas lógico pensar que mi familiar se podría sentir de ese modo, sin embargo, todo el problema estaría solamente en su mente, no importa si ha comprado boletos de lotería durante años, con nuestros boletos mi familiar como yo teníamos las mismas probabilidades de ganar el premio. Sentirse mal por una situación como la que he descrito no hace mas que demostrar fielmente como no estamos preparados para pensar o lidiar con las probabilidades. Considero que muchas veces somos víctimas de las probabilidades o mejor dicho, somos víctimas de nuestra propia comprensión de las probabilidades, y para ejemplificar esto quiero compartir con el lector una situación particular que viví hace un par de años: Durante algún tiempo me sentí mal por lo que fui a visitar al doctor, este después de la revisión de rutina y de evaluar los síntomas que tenía me diagnosticó con una enfermedad muy seria, a su parecer no cabía duda alguna de que los síntomas que tenía eran reflejo de la enfermedad que me diagnosticó, que en su experiencia al haber revisado casos similares como el mío en sus palabras había una alta probabilidad de que yo padeciera la misma enfermedad, una probabilidad del 80% para ser exactos. Un diagnostico por el estilo puede derrumbar a cualquier persona y no fui la excepción, no tengo que explicar mucho al lector los sentimientos y preocupaciones que se revuelven en la mente cuando uno es diagnosticado con algo que le parece ajeno. Un diagnostico del 80% de probabilidad de sufrir una enfermedad de cuidado prácticamente puede ser tomado como un hecho, sin embargo, en ese tiempo a la vez comencé a considerar el 20% de probabilidad restante, cierto es que mis síntomas apuntaban a ser víctima de dicha enfermedad sin duda alguna, pero el porcentaje de 80% solo representaba un record histórico de la suma de los casos previos, por lo que no determinaban mi suerte en particular. Decidí en su momento ir con un especialista (el primer doctor era un medico general) para tener una opinión mas especializada de mi caso y comenzar el tratamiento requerido para obtener la cura, una vez con el especialista y después de comentarle mis síntomas y el primer diagnostico fui objeto de revisiones y exámenes mas minucioso dando como resultado un diagnostico totalmente diferente, es decir, que mi caso no apuntaba a una enfermedad altamente peligrosa sino mas bien a una de otra tipo la cual podía ser curada en un par de semanas. El manejo general de las probabilidades del primer doctor que me reviso, fue lo que me hizo estar casi seguro de que sus palabras eran muy acertadas. IGUAL Y AQUI MUEVELE MAS, LO QUE TRATE DE HACER ES QUITAR TU “SENTIR” DE LA REDACCION, YA QUE COMO HABIAS COMENTADO ANTERIORMENTE NO ES LA FINALIDAD DE ÉSTE ARTICULO, Y LO QUE HACE ES DESVIARTE DE EL TEMA PRINCIPAL. Cierto era que la mayoría de las personas que el primer doctor había revisado con síntomas similares habían resultado estar enfermas de seriedad y cada uno de sus casos aportó su cifra a la suma del conjunto del cual se obtuvo una probabilidad del 80% para casos similares, de igual manera el restante 20% es el acumulado de casos particulares que no fueron objeto de la enfermedad, sin embargo, ninguno de ellos tuvo influencia alguna en el resultado final de mi evaluación con el especialista, es por ello que insisto que, desde mi punto de vista, las probabilidades son meramente una manera de comprensión mas que de proyección, nos puede servir para darnos una idea de el comportamiento de cifras o situaciones, pero extender los resultados que las probabilidades nos provean en el futuro no hará otra cosa mas que distorsionar nuestro desempeño esperando o no caer en situaciones pasadas que no tienen ninguna influencia en el próximo caso en particular, en modo contrario el aplastante 80% de probabilidades de tener una enfermedad seria hubiese sido suficiente para darme por enfermo y perder toda esperanza. Con el ejemplo anterior podemos tener en cuenta que como seres humanos no estamos preparados para lidiar con las probabilidades dentro de nuestro mundo en general y aun menos dentro de las fronteras de un mercado financiero. Es así que perdemos estabilidad cuando las probabilidades, en el caso de la lotería, parecen ser tan incomprensibles o injustas, o bien como en el caso del diagnostico de una enfermedad, parecen determinar nuestro destino casi de manera absoluta e irremediable. Entonces que hacer o que pensar al respecto? Se puede preguntar el lector. Como traders es importante y trascendental pensar en probabilidades, un resultado de pensar de esa manera es el hecho de que como trader uno no se preocupa por lo que el mercado haga o deje de hacer, y mas importante aun, como operador se esta en total acuerdo con los resultados que uno obtenga dentro de el sin excitación o frustración alguna, esto no quiere decir que debamos carecer de sentimientos al momento de operar y por lo tanto debamos reprimirnos cada jornada diaria dentro del mercado, sino mas bien quiere decir que un trader que piensa en probabilidades ha eliminado dentro de su propio sistema el hecho de dejarse manipular por sus sentimientos y aunque los puede sentir, estos últimos no alteran en modo alguno su concentración o análisis de gráficos y noticias, esto porque en su sistema, en su ser como trader esta instalado (por decirlo de alguna manera) el pensar en probabilidades y le es tan natural y común como caminar o respirar. No es tarea fácil llegar a ese nivel de conciencia como operador, por eso en el mercado miles fracasan y solo pocos perduran, requiere de un trabajo interno como trader y como persona, esfuerzo, dedicación y disciplina como cualquier otro trabajo. Por ello este artículo quiere llegar a la mente del lector y sembrar esta óptica, dependerá de cada uno de los que lean el presente trabajar sobre la semilla de esta idea para cosechar sus frutos. El camino como operador es largo y sin destino predeterminado cuando se inicia, cualquiera puede empezar a recorrerlo, mucho renuncian a el al cabo de unos cuantos pasos, otros mas deambulan sin saber a donde quieren ir, y otros pocos logran encontrar su propio sendero y lo recorren con seguridad y satisfacción sin preocuparse por apurarse o llegar rápido al final prefiriendo disfrutar de la jornada y a la vez de los profits que se encuentran a su paso. Mi consejo para todos aquellos operadores es que mas importante aun que encontrar el “cáliz sagrado” dentro del mercado que les entregue dinero en bandeja de plata es que busquen instalar dentro de su sistema el hecho de pensar en probabilidades, no solo mejorara su vida como trader sino su vida en general. Como un viejo cuento suele decir: Vengan al acantilado, les decían. No queremos, tenemos miedo, respondían. Vengan al acantilado, les decían. No queremos, tenemos miedo, respondían. Vengan al acantilado, les decían. Entonces fueron Y entonces los empujaron. Y entonces fue cuando volaron y fueron libres.

Ideas Filosóficas 4

2007-08-25T15:59:00.001-03:00

¿Quién se ha llevado mis profits?. Por R&R Forex Investments Esta es la cuarta entrega de los artículos de un servidor donde busco dar un tipo especial de ideas dentro del mercado de divisas y así crear otra forma de ver al mercado, una forma más simple, que no simplista, y de este modo poder lidiar con el cúmulo de posibilidades y oportunidades que el mercado nos ofrece día a día, de igual manera comprender y manejar mejor nuestra interacción con el mismo. Mucho de operar dentro del mercado tiene que ver con la manera en como lidiamos con el, desde el momento de estudiar un gráfico, el tiempo que nos tomamos para hacerlo, comprar o vender una divisa en particular, tomar pérdidas así como beneficios, y no solo eso, sino también nuestro modo de reaccionar a los resultados que vamos obteniendo. Parece mentira, pero aún y cuando operar dentro del mercado es sumamente fácil y sencillo, permanecer en el y manejarse a lo largo del tiempo es lo mas complicado que cualquier persona puede emprender. Y no solo el hecho de operar sino también el hecho de generar un profit y sobre todo no perderlo, el profit dicho sea de paso se puede conseguir de modo sencillo, en ocasiones basta con tener un poco de suerte al momento de operar, pero considero que ser constante es la meta que todo operador persigue. Es por ello que quizás año con año nuevos operadores entran al mercado para salir al poco tiempo, así como también operadores con años de buenos rendimientos terminan en la misma situación. Siguiendo la misma tónica de los primeros 3 artículos de ideas filosóficas del mercado de divisas en esta ocasión trataré de sembrar en la mente del lector mi perspectiva respecto de las ganancias o profits que uno obtiene (y muchas veces pierde) dentro del mercado. Primeramente me gustaría señalar un punto que considero importante; como seres humanos nuestra naturaleza y sociedad nos dicta la búsqueda del éxito, sin embargo esa búsqueda la mayoría de ellas, se entiende como la acumulación de ganancias o de riqueza o inclusive poder (de manera primordial) dejando de lado aspectos mas importantes a mi entender como la autorrealización o satisfacción personal. Para fines prácticos, el éxito en nuestra sociedad implica ganancias, acumulación de riqueza, de forma general ese es el “lado positivo” de la vida, ser de las personas ganadoras dado que eso nos da aceptación, y a ojos de terceros nos hace ser admirados o inclusive envidiados, extrañamente para mi muchas personas encuentran en la envidia que causan un gusto personal. Aquí el punto a señalar es que por las cuestiones anteriores es muy entendible porque en cada una de nuestras actividades diarias buscamos ser el mejor, y por lo tanto, evitar ante todo cuestiones relacionadas con las perdidas y fracasos, o mas específicamente el hecho de equivocarse lo cual trae a colación los conceptos anteriores. Un error trae consigo sentimientos negativos tanto dentro de nuestro propio ser como provenientes de parte de terceros que conozcan que hemos errado, es por ello que evitamos ante todo equivocarnos en cualquier actividad que realicemos y eso no excluye operar divisas; mas importante aun, operar dentro del mercado de divisas y equivocarse no solo trae como consecuencia los sentimientos de error, frustración o rechazo sino que nuestros errores se ven reflejados con la disminución de nuestro balance y probablemente no hay nada mas doloroso que equivocarse y perder dinero en el proceso. Es por lo anterior que operar dentro del mercado de divisas, una actividad que conlleva su grado de riesgo y que implica el manejo de dinero en especulación, puede llegar a ser frustrante en extremo; porque ciertamente no solo tenemos que lidiar con las variables que existen dentro del mercado, sino que también tenemos que lidiar con nuestras propias variables personales (difiriendo de persona a persona), es decir, que aspectos tales como problemas hogareños, personales, etc. afectan nuestro operar al afectar nuestra concentración y nuestra disciplina y paciencia. En este artículo nos concentraremos en la cuestión de las ganancias o profits (como son conocidos en ingles), y de igual manera su aspecto psicológico (o filosófico) al momento de operar. Para ello quiero tomar como ejemplo la idea central del libro ¿Quien se ha llevado mi queso? escrito por Spencer Jonson, el cual recomiendo ampliamente. Para todos aquellos que no lo han leído no daré detalles del mismo para evitar su disfrute, para los que ya tuvieron oportunidad de leerlo podrán captar en mayor grado la intención de mis palabras. A grandes rasgos el libro de ¿Quién se ha llevado mi queso? Trata acerca del cambio en nuestras vidas, el cambio en aspectos laborales, personales o en cualquier ámbito, la intención de la historia es que el lector comprenda la manera en como nos enfrentamos a ese cambio y las diferentes maneras en como podemos afrontarlo y de esta pequeña historia (es un libro que puede ser leído en no mas de un par de días) podemos aprender a vivir, y sobrevivir el cambio pero sobre todo comprender como podemos adaptarnos al mismo. Conforme a lo anterior comenzaremos a asimilar el conocimiento que nos da dicho libro y transportarlo al mercado de divisas, el cual es una estructura cambiante, una estructura que puede transformarse de la noche a la mañana, esto llevado de la mano de la ambición de los operadores o bien su miedo o pánico. Es indudable que toda aquella persona que se interesa por el mercado de divisas se interesa por el potencial que este ofrece, en pocas palabras nos interesan hacernos de un profit, siendo así podemos pensar que el profit es “nuestro queso” dentro del mercado, es lo que nos motiva, lo que nos hace analizar gráficos, evaluar noticias, dormir hasta tarde etc. etc. Hacer que el potencial y probabilidades del mercado se materialice en dinero dentro de nuestras cuentas, evitando a toda costa ser otro operador que pierde y sale del mercado, como los muchos que salen día a día. El queso es por lo que trabajamos y seguimos este mercado.Siendo el queso (profit) el fin por el que todos los involucrados en el mercado estamos en el, es fácil pensar que se le de una importancia capital por sobre muchas cosas, desde ganarlo, ser constante en su obtención y hasta el hecho de conservarlo. Así también podemos comprender porque el hecho de perderlo o bien de no sabernos manejar en épocas de “bonanza” puede llegar a ser muy doloroso para cualquier operador. El poder del queso. El poder que tiene el queso al momento de operar muchas veces pasa desapercibido para la mayoría de los operadores. En ocasiones pude resultar mas importante estar preparado para lidiar con los profits que la obtención de los mismos, esto puede sonar exagerado, pero el obtener algo para lo cual no se esta preparado puede traer consecuencias que no podemos prever, como a continuación expongo: Imaginémonos a nosotros mismos operando una cuenta, ahora imaginemos que tenemos excelentes resultados en un par de meses, si el lector lo ha tenido en alguna ocasión sabrá con seguridad el sentimiento que prevalece dentro de nosotros mismos es el de confianza y seguridad, de hecho, podemos incluso llegar a sentir que entendemos al mercado y que estamos listos para cualquier situación que se nos presente, ya lo hemos probado con dos buenos meses de resultados, no es así?, de hecho no importa si es un par de meses o un par de años, como operadores podemos incluso tener un par de días un par de operaciones con muy buenos resultados y sentirnos de igual manera. La confianza nos puede llevar a cometer mucho errores, esto hablando en términos de confianza excesiva, en primera, puede hacernos perder el piso y con ello alejarnos de nuestro plan de trabajo o nuestra estrategia y empezar a cometer errores que se vera reflejados en la disminución de nuestro balance. Otro error que también podemos cometer es permanecer apegados a nuestra estrategia sin embargo a la vez comenzar a hacer operaciones que salen fuera de nuestros parámetros con los que operamos, ya sea el nivel de apalancamiento el monto que operamos dentro del mercado, el numero de operaciones, etc. etc., finalizando con el mismo resultado que si hubiéramos dejado de lado nuestra estrategia. Entraremos mas a detalle respecto del efecto de una actitud de confianza excesiva mas delante en este artículo. ¿El tamaño del queso importa?. Me gustaría que el lector se imaginara operando una cuenta de su agrado, ahora bien, considero que el lector puede estar de acuerdo conmigo si le digo que es mas importante manejar una cuenta de cientos de miles de dólares que una de miles de dólares, para ser mas práctico, es mas importante operar una cuenta de 100,000 dólares que una de 10,000 dólares? Imagino que la respuesta del lector puede ser rápida y sin mucha meditación optando por la primer opción. Estaría el lector de acuerdo conmigo, si mi respuesta a la misma pregunta seria una tercera opción…ninguna de las anteriores? Considero que quienes respondieron por la primera opción están influidos por el hecho de los profits, aunque estos aun no se hayan obtenido eso no importa, cualquiera puede saber que una cuenta de 100,000 dólares nos dará ganancias mayores que una cuenta que solamente tenga 10,000 dólares, cuestión de proporciones. Pero aquí es justamente en donde entra mi razonamiento para decir que una cuenta no es mas importante que otra. Ambas cuentas se manejan del mismo modo, como operador tengo que hacer el mismo procedimiento para abrir una operación ya sea con una cuenta de 100,000 dólares o bien con una que tiene 10,000 dólares, mas simple y llanamente dicho, las dos operan con simples clics del mouse. Aunque imaginemos que una persona opere la cuenta de 10,000 con las herramientas técnicas mas modernas que un broker pueda ofrecer y otro operador opere la cuenta de 100,000 con simples corazonadas, el proceso de operación recae en los mismos conceptos básicos, ahora bien, digamos que después de la primer operación resulta en una ganancia de un 2% en ambas cuentas, dicho porcentaje matemáticamente hablando es absoluto, pero obvio es que un 2% de una cuenta de 100,000 dólares es mucho mayor (en términos monetarios) a un 2% de una cuenta de 10,000 dólares, es que podemos decir que dicho porcentaje es relativo, relativo a que? Se puede preguntar el lector, a lo que yo respondería, relativo al tamaño de queso, o mejor dicho, relativo al tamaño del queso que cada uno de nosotros vea o quiera ver. El tamaño de las ganancias será importante hasta el grado en que para el operador sea importante, el operador de la cuenta de 10,000 podría estar muy satisfecho con el resultado de 2% de ganancia de la primer operación y no así el operador de la cuenta de 100,000 dólares aun y cuando en términos monetarios la mayor ganancia la obtuvo este ultimo. Es por ello que el efecto que pueden tener los profits en nuestro sentir como operadores no viene dado por su obtención sino por lo que se desencadenan dentro de nosotros al momento de obtenerlos. El modo en como reaccionamos ante las ganancias por lo general va de la mano por el monto monetario obtenido, sin embargo, como en el ejemplo de las dos cuentas de diferente tamaño podemos comprender que mas haya de si es una ganancia grande o pequeña o bien si esta misma es un porcentaje alto o no tanto así, lo que sentimos no necesariamente esta ligado a el rendimiento obtenido, ese enlace entre la satisfacción y el profit ocurre solamente dentro de nuestra mente y nuestro sentir, cuestiones que al mercado no le interesan pero que dentro de nuestra operación pueden hacernos perder la concentración o hacernos cometer errores de apreciación. ¿Cómo he encontrado mi queso?. Me gustaría comenzar por “diseccionar” el efecto que pueden causar un buen pedazo de queso al momento que se obtienen.Primeramente debemos de tener en mente que un profit es la consecuencia de un acto que previamente hemos realizado como lo es abrir una operación ya sea un minuto unas horas o varios días con anterioridad, ahora bien, hay que tener en cuenta que dicho acto de abrir una operación se pudo deber a diferentes circunstancias, bien pudimos tomar la decisión de abrir una operación después de haber estudiado a conciencia uno o varios gráficos, evaluar noticias importantes, conferencias de algún personaje importante del mercado, etc. etc., o quizás pudimos abrir la operación solo debido a una corazonada, algún impulso que no podemos explicar bien o hasta por consejo de un “experto” que vimos o leímos recientemente. Sea cual sea el motivo de abrir una operación, si el resultado termina en un profit, por lo general tenemos la tendencia a tomar la mayor parte del crédito por el resultado, y de aquí podemos ejemplificar con las siguientes oraciones que pueden cruzar por nuestra mente aunque no las exterioricemos: -“Sabía que el mercado reaccionaría de esa manera” -“Paso justo lo que sabia que pasaría” -“Conozco al mercado lo suficiente” -“Soy muy listo por abrir esa operación” Oraciones como las anteriores y muchas otras más pueden cruzar nuestra mente al momento en que obtenemos un profit, por lo general la causa o motivo pasa a un segundo plano, no importa si el profit lo obtuvimos por un examen de gráficos de modo personal o bien si fue solo una corazonada, aquí lo que nos importa es que sea como sea tomamos el crédito por dicho resultado y justificamos en muchas ocasiones nuestro bienestar por la ganancia obtenida pensando en que a final de cuentas nosotros fuimos quienes tomamos la decisión de abrir esa operación en nuestra cuenta y nadie mas por lo que merecemos el resultado. Es por todo lo anterior que es importante que estemos conscientes de nuestros motivos al abrir posiciones dentro del mercado, ya que de esta forma podemos ver nuestras acciones de manera mas objetiva y así no dejarnos llevar por el lujo de obtener profits, y es que, llevando nuestro razonamiento mas allá, podemos decir que aún y cuando cada una de nuestras operaciones sea el resultado de un examen a conciencia y un estudio en el cual dejemos cuerpo y alma y toda nuestra concentración, aun así, podemos estar a la sombra de haber obtenido rendimientos tan solo por pura suerte o el azar si se le quiere decir de esa manera, esto debido a que nadie, NADIE en el mercado puede saber con total precisión y seguridad lo que sucederá en el, pensar de modo contrario seria dar cabida a creer que alguien puede predecir el futuro. Aunque la intención de este artículo esta enfocado a los profits solo cabe señalar que cuando se da una situación inversa, es decir, se obtienen pérdidas contrario a como sucede en los profits pocas veces nos hacemos totalmente responsables de los resultados cuando estos nos son adversos, y mas bien tratamos de hacer responsable de las pérdidas a cuestiones ajenas a nosotros. Hasta el momento hemos visto la manera en como podemos obtener profits, desde tener suerte o bien un análisis bien fundamentado, pero ahora me gustaría señalar cuestiones que impactan en mayor medida la operación de cualquier persona al momento de obtener profits y es que aunque puede pasar desapercibido, obtener un profit, o bien obtenerlos de manera continua puede derivar en algunos aspectos negativos. Un pedazo de queso cada día...Considero, sin temor a equivocarme que cuando iniciamos alguna tarea, empresa o proyecto, tenemos en mente cumplir dicha meta lo mejor posible y poder materializar los resultados que nos motivan a trabajar. El hecho de completar nuestro proyecto no solo nos da como resultado el beneficio de la propia tarea realizada sino también nos da satisfacción personal y autorrealización al ver nuestros esfuerzos finalizados. Operar divisas no tiene nada de diferente; dejamos establecido que la obtención de profit puede ser muy simple y a final de cuentas es el objetivo de todo operador.Si consideramos lo que hasta el momento hemos comentado podemos ver con claridad todo lo que lleva implícito ganar dinero dentro de este mercado, no solo nos da satisfacción, sino que además aumentamos el patrimonio que tenemos depositado en nuestra cuenta, de este modo podemos sentirnos plenos y felices al lograr nuestro objetivo de ganancia. Sin embargo, ¿deberíamos de sentirnos de esa manera?...Para todos aquellos que ganan en alguna operación o en par de ellas la tendencia a llenarse de euforia puede ser muy alta, y es que como no sentirse eufórico? Si con solo dar un clic al mouse de nuestra computadora hemos podido hacernos de dinero, dicho sea de paso, mientras mas grande es el profit obtenido la euforia se exponencia en las mismas (o mayores) proporciones. Al hablar de euforia, quiero abarcar todo el aspecto de sensaciones gratas que pueden ser altamente nocivas para la concentración de un operador, ya sea un entusiasmo desmedido, una autocomplacencia, etc., etc. Cierto es que nuestra naturaleza de ser humanos puede hacer que nos dejemos llevar por nuestros sentimientos al actuar en tal o cual situación, es normal, en nuestra vida cotidiana muchas acciones que realizamos o decisiones que tomamos son en un alto grado hechas por los sentimientos que se desarrollan dentro de nosotros, y hasta en ocasiones dichos sentimientos actúan como “lubricantes para la razón”, es comprensible que la actividad de operar en mercados financieros no sea la excepción de la influencia de los sentimientos en nuestra vida. Aquí no estamos hablando de actuar de manera fría y calculadora, aquí de lo que hablamos es de comprender el efecto negativo que un resultado positivo puede tener en nuestra operación. Cuantas veces no hemos pensado que “hemos comprendido al mercado” o bien que “lo hemos logrado” cuando en realidad no es así y un par de operaciones mas, un par de meses, o un par de años mas el mercado nos demuestra que realmente no estábamos preparados. Hay que estar conscientes en que es muy tentador sentirse auto complacido por un par de buenas operaciones o un par de meses de buenos rendimientos, sin embargo, de igual manera hay que estar conscientes en que mientras mas “alto uno vuele” mas duro será la caída, y es que perder en este mercado es algo prácticamente inevitable, y si en algún momento dado dentro de nuestra operación nos sentimos eufóricos tarde que temprano llegara la operación que nos haga ver la verdad y nos recuerde que si bien hemos ganado algo, debemos de estar concentrados para continuar con la obtención del queso el mercado. Quiero que el lector imagine a un operador o así mismo operando en el mercado con actitud eufórica porque ha sido capaz de encontrar queso cada vez que lo busca, ahora bien, llegara el momento en que tenga que perder algo de lo obtenido como parte del proceso de su búsqueda, sin embargo, la actitud de euforia le dará un impacto mayor negativo al operador y será mas doloroso cambiar una actitud positiva por una mas tranquila por decir lo menos para operar.Si a todo esto le sumamos la cuestión de que un impacto negativo tiene mayor grado de intensidad (alrededor de 3 a 1) que uno positivo, un par de meses malos de operaciones nos puede dejar con un déficit emocional que puede hacernos pensar que el mercado es algo peligroso y que no hay manera de hacernos de un profit en el. ¿Puedo sobrevivir sin queso?. Indudablemente es importante ganar en el mercado para permanecer en él, es necesario obtener mas ganancias que pérdidas para poder seguir operando, eso es un hecho y no creo que haya alguien que se preste a discutir lo contrario. Este es otro aspecto del porque los profits son tan importantes para nosotros como operadores, y otro punto con el cual tenemos que lidiar además de la cuestión emocional. Nuestro sistema de operación nos debe de permitir hacernos de ganancias de vez en cuando, o lo mas seguido posible en el mejor de los casos, y obviamente dicho sistema también nos dará como resultado la obtención de pérdidas las cuales como en un artículo anterior pueden ser tomadas como costos al operar. Quiero un mayor queso, no uno más grande... más grande. Siguiendo con la cuestión de ganancia de profits esta es necesario saber en que momento cerrar una operación y hacer que nuestro balance aumente, esto con independencia de si posteriormente al momento de habernos salido del mercado este llega mucho mas lejos de nuestro punto de salida. Es importante que nuestra estrategia de operación este diseñada de tal manera en que nos permita de hacernos de un profit lo mas seguido posible y a la vez nos permita estar dentro del mercado para aprovechar las oportunidades que este ofrece de llegar mas lejos a nuestro favor de lo que teníamos considerado. La avaricia con las operaciones puede llegar a ser tan mala como la euforia, pensar que el mercado ira eternamente en nuestro favor es un error que muchos operadores pueden cometer, es por ello que desde el momento de abrir una operación es necesario que la misma tenga un punto de salida para la obtención de profits, así mismo que dicha operación tenga la suficiente rango e espacio o de lotes para permanecer en el mercado en caso de que una noticia le de posibilidades de ganar mas puntos a nuestro favor. El mercado puede ser muy volátil en ocasiones y nuestra operación debe ser lo suficientemente flexible para adaptarse a condiciones que pueden cambiar rápidamente. Miedo a perder el queso. Sin duda alguna a nadie le gusta perder algo de lo que ha obtenido y mucho menos si lo ha obtenido a base de mucho trabajo, estrés, o presión, el queso se puede volver muy preciado cuando lo hemos ganado y el miedo a perderlo puede al igual que la euforia o la avaricia provocarnos operar de manera errónea. Supongamos que después de un par de buenos meses de operación o inclusive pensemos que hemos tenido la mitad de un año con buenos rendimientos, ahora supongamos que el siguiente par de meses llegamos a perder un tercio de todo lo que hemos ganado durante los meses de bonanza, estará de acuerdo el lector con un servidor si dicho mes malo nos hará ir temiendo poco a poco entrar en el mercado, aun queremos obtener rendimientos, aun queremos hacernos de ese queso, sin embargo, el temor a perder lo ya tan duramente ganado nos puede hacer ser mas cautelosos de lo necesario, hacernos pensar que cualquier operación siguiente será la continuación de la mala racha que tenemos y podríamos al mismo tiempo no abrir operaciones con buenas oportunidades de beneficios por el miedo a que la misma no resulte como esperamos. El miedo puede llegar a ser paralizante, y doblemente malo, ya que no solo nos puede llevar a más pérdidas sino que a la vez nos puede hacer dejar pasar oportunidades de obtener rendimientos. ¿Quién se ha llevado mis profits?. Espero que mediante el presente análisis pueda hacer llegar mi punto de vista respecto de las ganancias en este mercado tan cambiante y volátil, es algo que como pudimos ver tiene implicaciones que van mas allá de un aumento en nuestro balance o una racha de buenas oportunidades, tiene que ver mas que nada con los efectos que estos causan dentro de nosotros y sobre todo el efecto que nuestra mente le da con lo cual puede hacer mas difícil de lo que es operar en este mercado.

Ideas Filosóficas 3

2007-08-25T15:33:00.001-03:00

Jugando al solitario, el mercado no tiene la culpa . Por R&R Forex Investments Esta es la tercer entrega de artículos relacionados a el uso de la filosofía dentro del mercado de divisas con el fin de mejorar nuestro operar dentro de él. En un principio no tenía muy claro qué escribir para dar a entender al amable lector mi visión acerca de la interacción que ocurre entre un operador y el mercado, entonces como suele ocurrir en estos casos de bloqueo mental optó por tratar de despejar mi mente un poco, tratar de no seguir en un circulo vicioso pensando sobre la misma idea sin llegar a un resultado satisfactorio. Considero que todos en algún momento de nuestra labor diaria, o en algún día de nuestra jornada laboral hemos jugado al juego del solitario, el cual se puede encontrar en prácticamente todos lo ordenadores de una oficina u hogar, esto con el fin de despejar la mente, o bien matar algo de tiempo mientras esperamos algo o alguien, o bien como un juego al cual le damos importancia buscando siempre mejorar nuestro “score” personal, de este modo jugando al solitario puedo alejarme un poco de las noticias que el mercado ofrece y que nos bombardean día a día, puedo despejarme y evitar pensar en soportes o resistencias o en precios de cotización, etc., etc. De este modo abro una ventana del juego y se despliega en mi monitor la primer mano a resolver, de manera general la idea del solitario es poder acomodar las cartas con el palo (o figura) que le corresponde de acuerdo al orden numérico que tienen, comenzando desde el as y terminando con el rey cada uno de los 4 palos, esto se hace desde 7 columnas que se despliegan en la mesa, las cuales aumentan en una carta de izquierda a derecha, dejando la ultima carta abierta y el resto cerradas, para mayor información acerca de las reglas del solitario sírvase el lector a abrir una ventana en su propio monitor y leerlas en la ayuda correspondiente. Ahora bien, en lo personal trato de hacer el juego mas interesante por lo que suelo acumular mi puntuación de cada mano que juego para ir observando mi desempeño, así como elegir sacar tres cartas por cada elección del mazo (estilo de puntuación “las vegas”), todo esto con el fin de hacer el juego mas complicado posible y poder concentrar más mi atención en él, de este modo olvidarme de cuestiones relacionadas con el mercado. Al dar inicio a la primer mano del juego me llego la idea de que verdaderamente el juego del solitario tiene muchas similitudes respecto del mercado de divisas, hay muchos factores que actúan de un modo similar tanto en una mano de solitario como en una operación que realizamos dentro del mercado, pero antes de ir mas profundo en dicha idea terminaré por describir un poco mas el juego del solitario. Como el propio nombre del juego lo dice, dicho juego es en solitario, una persona no juega contra algún oponente (aunque en ocasiones así lo crea, lo cual veremos mas delante), la idea es que pueda identificar las cartas que van saliendo del mazo, de este modo puede acomodarlas sobre la mesa para después colocarlas en el palo que le corresponde, y así ir ganando puntos, por cada vez que el jugador reparta las cartas el juego “cobra” 52 puntos por hacerlo, sin embargo, cada vez que el jugador pueda colocar una carta en el palo que le corresponde se hace acreedor de 5 puntos, tomando este ultimo dato y considerando que un mazo de cartas tiene 4 palos, y cada palo consta de 13 cartas y que el valor de cada carta es de 5 puntos esto equivale a una ganancia de 260 puntos por cada vez que el jugador completa el juego al lograr acomodar cada una de las cartas en su palo correspondiente. De todo lo anterior podemos sacar unas cuantas conclusiones acerca del juego: -El jugador no tiene que ganar a un oponente. -Un jugador puede ganar puntos aún y cuando no logra completar todo el juego, esto es, puede anotarse 5 puntos por cada carta que logre acomodar en una mano. -En proporciones, cada juego que gana representa la suma de puntos de 5 juegos que tiene que volver a abrir (260/52=5). -Del punto anterior no se hace mención de los puntos que el jugador pueda ganar por cartas que acomoda aún y cuando tenga que volver a repartir la mano. -Un jugador puede ganar solo un juego y perder 5 y aun así obtener una ganancia, tan solo con poder colocar en cualquier juego perdedor un mínimo de tan solo 11 cartas (11*5 = 55 – 52 = 3), dicha regla se puede aplicar a todas las manos perdedoras. Viendo el juego del solitario bajo la perspectiva de los puntos anteriores me surge la duda acerca de que como es posible entonces que en su mayoría la gente no logre acumular una puntuación importante cuando juega al solitario sino que ocurre todo lo contrario al acumular puntuación negativa. Una sentencia como la anterior en lo personal se me asemeja mucho lo que ocurre en el mercado de divisas (fallando de este modo en mi objetivo de no pesar mas en el mercado). Si el mercado ofrece tanto y en ocasiones oportunidades extraordinarias, como es posible entonces que la mayoría de las personas fallen al intentarlo? Usando un poco de ejemplo el juego del solitario me gustaría ir haciendo hincapié en algunos puntos para dar a entender ideas acerca del mercado de divisas y así sembrar en el lector la intención de tener otra perspectiva al respecto: La probabilidad de que la siguiente carta sea un as que necesitamos.Uno como jugador al repartir y barajar una mano en el juego del solitario no puede ejercer influencia alguna acerca de cómo las cartas tienen acomodo en el mazo. De manera similar uno como operador de divisas no puede determinar algún movimiento del mercado (a menos que sea un operador con grandes cantidades de dinero en su cuenta), de este modo como pequeños operadores ejercemos la misma influencia que se ejerce al barajar un mazo de cartas, ciertamente existe pero no es determinante para el mercado. Del punto anterior se desprende un hecho de importancia, y es que tanto en una mano del solitario como al abrir una operación lo único que podemos hacer es trabajar con las probabilidades que se nos presentan, la probabilidad de que la siguiente carta que aparezca del mazo sea el as que necesitamos o bien la probabilidad de que el siguiente movimiento del euro respete o no un soporte o resistencia de importancia. El mercado de divisas es un gran mercado global, mundial, en el que pueden interactuar miles o millones de personas a la vez, millones de personas con posiciones largas y a la misma vez millones de personas con posiciones cortas respecto de la misma divisa, al mismo tiempo, miles de personas saliendo de mercado en algún minuto, miles de personas entrando al momento siguiente o previo, y ni que decir de los operadores en espera de comprar o vender la misma divisa, todo al mismo momento, en una dinámica de la que es imposible determinar el futuro inmediato, es por ello que lo que nos resta es pensar, hacer conjeturas, tomar en cuenta la probabilidad del siguiente recorrido de un par y actuar en consecuencia. Necesitamos (y deseamos) el 4 de tréboles, solo tenemos el 4 de corazones. Es importante tener en mente que uno debe de trabajar en el mercado con las condiciones que este nos ofrece, si tenemos un movimiento al alza con una tendencia bien definida, lo mas prudente seria operar por el lado largo del mercado, comprando dicha divisa. Esperar obtener buenos rendimientos operando en contra de la tendencia, en general, operando en contra de las condiciones prevalecientes en el mercado nos dacha como resultado disminución en nuestra cuenta.Si el mercado me ofrece una mano complicada y no me muestra las cartas que necesito, esta en mi sacar provecho de lo que uno mismo pueda identificar, si el mercado me ofrece realizar movimientos entre cartas con el 4 de tréboles pero a mi me gustaría operar con el 4 de corazones es difícil que mi mano resulte en la obtención de puntos (solo por no decir que imposible). Ese rey de espadas que se nos escapo de la vista. Tanto en el mercado como en cualquier mano del solitario es importante estar atentos a los movimientos que se pueden realizar, mi experiencia en el juego del solitario me ha mostrado en varias ocasiones que es necesario tomar las cartas y aplicar los movimientos entre ellas en el momento preciso, no antes, no después, dado que perder la oportunidad de utilizar una carta en especifico puede arruinar el resto de la mano, es por ello que uno debe de tener conciencia de este hecho y estar atento a las oportunidades que nos brinden las cartas. En el mercado es de igual manera importante estar atento a los movimientos que haga el mercado, perder la oportunidad de tomar beneficios, o bien de entrara en una buena operación solo por el hecho de alguna distracción nos hace dejar pasar una carta que no se repetirá en esa mano. O lo que es peor aun, no tomar una operación por el simple hecho del miedo o la duda que existe dentro de nosotros, un descuido es menos “caro” que no actuar por miedo dado que en este ultimo caso estamos concientes de lo que ocurre, cosa que no pasa en una distracción, y por lo mismo el costo de no actuar en consecuencia de lo que vemos o identificamos en el mercado suele ser mucho mas alto en nuestro interior cuando vemos que teníamos razón. Tengo una mala racha... las cartas están en mi contra. En ocasiones tanto en el juego como en el mercado se suelen tener “malas rachas” y por lo general tratamos de culpar ya sea a la baraja o al mercado, todo lo cual es totalmente erróneo. Suele ocurrir que cuando uno esta perdiendo en una mano del solitario prefiere optar por barajar de nuevo, hacerse de la pérdida por barajar (disminuir 52 puntos de la puntuación acumulada) y pensar que la siguiente mano presentará un aspecto mas amigable y por lo tanto se podrá terminar el juego con bien, sin embargo, suele pasar con mucha mas frecuencia que no, que la siguiente mano también resulta perdedora, entonces barajamos de nuevo y la puntuación a su misma vez disminuye también, entonces comenzamos a entrar en una fase de “mala racha” no podemos pensar con claridad, el impacto de no poder terminar una mano y la afectación de nuestra puntuación nos hace pensar que la baraja es quien tiene la culpa, que quizás el programa (en caso de un juego solitario de computadora) esta volviendo el juego demasiado complicado para ser resuelto o que nos pone trampas en nuestro camino cuando lo que realmente pasa es que psicológicamente estamos afectados con cada pérdida, no es que la mano de un juego sea mas complicada que otra sino mas bien las perdidas de puntos nublan nuestra razón, enfoque y concentración para jugar. Es exactamente lo mismo que pasa cuando se opera con divisas, podemos leer el párrafo anterior pero en lugar de hablar de manos de solitario hablemos de operaciones en el mercado y se verá que la descripción y el efecto es igual, lo que no lleva a otro punto de igual manera importante. Hasta donde continuara la “mala racha”? Es importante señalar que una mano del solitario es total y absolutamente independiente de otra, el hecho de perder una mano no tendrán ningún impacto en el desarrollo de la siguiente mano, no hay una causa efecto entre las manos que se juegan, cada una de ellas es independiente en el resultado que se obtenga, lo mismo ocurre en el mercado, cada operación que se abre y se cierra no influye en alguna que se abra en lo futuro, ni cada operación cerrada en el pasado tendrá un efecto sobre el resultado que obtendremos sobre alguna operación que abramos. Este hecho es importante porque de este modo podemos determinar que una mala racha tanto en el juego como en la operación de divisas no existe mas que en la cabeza del jugador, en la cabeza del operador, con esto no niego el hecho de que existan algunas o varias operaciones perdedoras de forma consecutiva, que de igual manera pueden existir ganancias consecutivas, pero lo que trato de apuntar es que el hecho de obtener “rallys” tanto buenos como malos no tienen impacto o influencia entre cada uno en lo particular, si el lector y operador lo piensa así es porque existe dentro de su mente simplemente. En espera de la mano ganadora. Para algunos la palabra pérdida puede tener una connotación muy fuerte, definitivamente seria muy difícil encontrar a alguien a quien perder le resulte agradable, por lo general tanto en la vida como en la mayoría de nuestras actividades el fin que anhelamos es ganar lo mayor posible y evitar perder a toda costa, dicho razonamiento se aplica de igual manera tanto si uno juega al solitario como si uno opera en el mercado de divisas.Y es que perder esta mas allá de una palabra, debo decir antes que nada que las palabras están relacionadas a cuestiones mas profundas, dar a entender una idea un sentimiento un pensamiento, de este modo perder puede estar relacionado a muchas cosas para muchas personas pero de manera general podemos decir sin temor a equivocarnos podemos decir que puede estar relacionado a cuestiones como miedo, temor, incertidumbre, cambio, desagrado, irrecuperabilidad, de este modo podemos entender el hecho de evitar entrar en contacto con acciones que nos acerquen a tener una perdida.Tanto en el caso del solitario como de las divisas, las pérdidas son algo inevitable, no es posible jugar una mano o abrir una operación sin que en ese hecho nos estemos exponiendo a perder, sin embargo, por lo que comentamos en el párrafo anterior, quizás al lector le puede parecer mas agradable cambiar el enfoque de las pérdidas en ambas situaciones. Al abrir una operación en el mercado o barajar un mazo de cartas lo hacemos en definitiva para ganar y obtener una ganancia, pero de igual manera y al mismo tiempo estamos incurriendo en un costo que tenemos que aceptar para obtener la ganancia que buscamos. En ocasiones no estaremos del todo enfocados para hacernos acreedores a dicha ganancia por lo que el costo dejara de tener el potencial de generar una ganancia y se convertirá en perdida. Visto de esta manera las pérdidas no son mas que costos por buscar las ganancias que queremos, de hecho, en nuestras ganancias también incurrimos en costos, pero estos por lo general no se suelen ver dado que son “opacadas” por el resultado final.Es así como ver las pérdidas desde este punto de vista nos puede ayudar a ser pacientes en espera de que llegue el juego ganador, de que llegue le operación de la cual obtendremos nuestras ganancias, si esta no suele ocurrir no representa mas que un costo absorbido (pérdida) por la búsqueda del mismo. Sumando todas las cartas posibles. Al operar en el mercado es importante ampliar las ventajas lo mas posible, como operadores debemos de estar concientes tanto de nuestras ventajas para ampliarlas, como de nuestros defectos para mejorar en ellos, en una oración: maximizar las ventajas y minimizar las desventajas. Este hecho se puede aplicar también al jugar el solitario tratando de acumular la mayor cantidad de punto en una mano aunque esta no resulte terminada de manera total, mantener en mente que el efecto de una mano no influirá en el desarrollo de otra aunque nuestra mente pretenda pensar que así es, mantenerse enfocado y paciente para esperar la mano ganadora, dichas ventajas también pueden ser aplicables al operar: tomar beneficios cuando estos se muestren en nuestra cuenta, mantenernos pacientes y enfocados a la espera de los movimientos del mercado, mantener nuestro apalancamiento bajo, saber que una operación (ganadora o perdedora) no influirá en nuestra siguiente operación a abrir, tener bien definidos los niveles en los que una operación a perdido todo su potencial de otorgarnos beneficios. Jugando al solitario, el mercado no tiene la culpa. Al jugar al solitario uno puede llegar a pensar que juega contra la baraja, cuando en realidad lo que uno esta haciendo es jugar contra uno mismo en base a las probabilidades que la baraja nos muestra, no hay ninguna diosa fortuna que o bien es malévola o benévola. Lo mismo ocurre al operar, no estamos en el mercado para ganarle al mercado y reírnos en su cara, no estamos para sacar provecho de él y sentirnos satisfechos con nosotros mismos, operar de esa manera no hará otra cosa que conducirnos en un camino sin escalas al fracaso.Operar en divisas significa poder tomar beneficios cuando el mercado nos los muestre, significa estar atentos y enfocados a las ventajas que podamos poner a nuestros favor en orden de obtener una ganancia, ser pacientes y conscientes que existen momentos en los que tendremos pérdidas, pero estas ultimas no son mas que un costo por operar en el mercado, un costo por buscar una ganancia que en dicho caso no resulto satisfactorio, sin embargo, es esa búsqueda lo que hará darnos ganancias si estamos concientes de todo lo anterior. El mercado esta ahí para todo aquel que busque ganancias, tan solo al alcance de un clic, tan solo hay que ver las graficas y tomar beneficios, no es así?, una mina de oro!...pero por todo lo anterior podemos ver que en realidad no es así, por todo lo anterior podemos entender porque tantos empiezan, pocos permanecen y aun menos obtienen un éxito.

Es muy sencillo operar en el mercado, es muy sencillo comprar o vender una divisa, basta tener una computadora y acceso a Internet, sin embargo no es tan sencillo lograr lidiar con tantos aspectos que influyen en dicha operación, sobre todo de manera psicológica.

Ideas Filosóficas 2

2007-08-25T00:10:00.001-03:00

Buda, un espejo y una naranja, la objetividad dentro del mercado.

Por R&R Forex Investments Esta es la segunda entrega de artículos filosóficos aplicados al mercado de divisas, el primero de ellos trato el tema de que cada momento en el mercado es único, y de igual manera que el primero este artículo pretende despertar la mente del lector y abrirla a nuevas ideas para que de ese modo mejore su operación dentro del mercado. En esta ocasión partiremos desde una de las muchas enseñanzas que nos dejo Buda, con lo cual buscaremos un entendimiento mas preciso acerca de la objetividad dentro del mercado, para este efecto solamente daremos algunos datos respecto de este gran personaje de mucha importancia para la humanidad, y de este modo poder comprender mejor el camino que recorreremos y el destino a donde pretendemos llegar. Buda nació entre los anos 563 y 560 de nuestra era en lo que es el actual territorio de Nepal, descendiente de una larga estirpe de guerreros y monarcas se crió en el seno de una familia de importancia para su época por lo que se puede decir que desde su nacimiento se esperaban cosas importantes, lo cual fue confirmado por un Brahman (brujo o visionario) de alta jerarquía, el cual predijo que dicho niño seria el mas grande de todos los Budas de todos los tiempos (en la cultura brahmánica se reconocía desde entonces la existencia de otros budas). De este modo Buda creció en los limites de su palacio viviendo una vida plena y llena de comodidades y lujos hasta que un día decidió dar una vuelta por las regiones cercanas para conocer la vida fuera del palacio, dicho paseo le hizo ver cuestiones con las que no había tenido contacto hasta ese momento: enfermedad, vejez y muerte, es así que al conocer dichas etapas de la vida fue marcado profundamente por lo que decidió a abandonar el palacio, esposa e hijo, y buscar la “verdad” por si mismo, pasaron muchas cosas durante su travesía en búsqueda de las respuestas que tanto anhelaba hasta que al fin llego el momento que lo marco como Buda y que se le llama su despertar, es precisamente ese despertar lo que utilizaremos para filosofar y aplicar sus enseñanzas al mercado de divisas.El despertar de Buda no le brindo una verdad absoluta sino un camino hacia el Nirvana, dicho despertar le dio a entender en su totalidad la razón y el motivo de los sufrimientos que hay en cada uno de nosotros y al comprenderlos fue capaz de deshacerse de ellos, puesto de una manera mas sencilla y llana (desde un punto de vista carente de “religiosidad”) se puede decir en una palabra: OBJETIVIDAD, pero para hacerlo aun mas comprensible veamos un ejemplo practico: Cada uno de nosotros podemos imaginar que vemos una naranja, pero no la vemos de modo directo, sino que la observamos a través de un espejo, si el espejo es terso, claro y se encuentra bien colocado enfrente de la naranja podemos observar la naranja con total certeza, es decir, tendríamos la imagen “correcta” de la naranja, y asi podríamos apreciar de modo correcto el color que tiene, su tamaño y todas sus características sin temor a equivocarnos y así poder decir que lo que vemos (a través del espejo) es una naranja.Pero cuando vemos la naranja a través de un espejo con manchas, o bien un espejo roto, o quizás que tiene curvaturas o esta mal colocado, lo que vemos a través del mismo nos puede parecer o bien una naranja, o bien una toronja o bien alguna otra fruta o hasta otra cosa cualquiera excepto una fruta y de este modo hacernos cometer un error al apreciar lo que tenemos delante de nosotros y que observamos a través de nuestro espejo. Para Buda la mente es como un espejo y “el yo” utiliza dicho espejo para observar y entender la realidad, lo cual puede causar problemas ya que si nuestro espejo esta “en mal estado” o bien “mal enfocado” nos puede brindar una percepción errónea de la realidad que nada tiene que ver con lo que realmente esta pasando en el mundo y lo que pasara con ello es que al no estar en “sintonía” nuestra percepción con el mundo exterior podemos caer en angustia, miedo o frustración. Hasta aquí podemos ver de modo muy práctico que si colocamos a dos personas frente a dos espejos diferentes entre si y a través del mismo tienen que observar una naranja, un objeto, una situación o a una persona, cada una de las personas puede ver cosas distintas sobre la “visión” que tenga enfrente de si, esto como resultado de las diferencias entre sus espejos, pero la esencia de esto es que no importa lo que las personas hayan visto de la naranja (o cualquier otra cosa) esta no dejara de ser una naranja, no dejara de tener sus características particulares aunque alguna de las personas diga todo lo contrario como resultado de una “mala percepción”. Ahora bien, hay algo que es innegable y que el amable lector estará de acuerdo con un servidor, y es que todos y cada uno de nosotros contamos con nuestro “espejo personal”, y con ello quiero decir el modo en como vemos y percibimos el mundo en el cual vivimos, en el cual respiramos, en el cual trabajamos, en el cual compramos y vendemos divisas. Dicho espejo nos es necesario para poder interpretar las situaciones que vivimos y experimentamos y por todo ello nuestro espejo se opaca, brilla, se mancha, se ensucia y se limpia con cada nueva experiencia por la cual atravesamos a lo largo de nuestra vida. Este espejo esta presente como ya dije en todos los aspectos de nuestra vida incluido el mercado de divisas. Pero, como podemos conocer o aplicar lo que hasta ahora hemos leído al mercado de divisas?Cualquiera que haya operado dentro del mercado se ha expuesto a situaciones similares, ya sea desde una cuenta demo o bien con dinero real. Sobre todo al principio de operar las bonanzas o traiciones por parte del mercado nos pueden llevar desde la euforia hasta la frustración y de ese modo ir moldeando nuestro espejo personal respecto del mercado y de la manera en como se desarrolla. Dicho de modo mas directo, cuando el mercado esta de nuestro lado dándonos dinero con la facilidad de hacer un clic se percibe como una mina de oro a la que consideramos el mayor descubrimiento de nuestra vida, sin embargo, cuando el mercado no se encuentra del todo de nuestro lado y nos muestra operaciones perdedoras no es mas que lugar lleno de traiciones y frustraciones al “hacernos esto”; así nuestro espejo personal cambia, se ensucia, se vuelve claro o bien opaco, y de este modo es como podemos perder la objetividad dentro del mercado. Adicional al ejemplo anterior podemos imaginar otro ejemplo práctico: Digamos que abrimos una posición compradora en 1.30 en el par euro/dólar con alto grado de apalancamiento, con dicho actuar le estamos diciendo al mercado (nos estamos diciendo a nosotros mismos) que esperamos (quizás hasta ansiamos) que el euro se fortalezca respecto del dólar, en caso contrario hubiésemos abierto una operación en corto. Ahora bien, que es lo siguiente que ocurre? El mercado se mueve algunos puntos en contra de nuestra posición, nosotros aun estamos tranquilos dado que dicho movimiento no ha ido demasiado lejos y “podemos permitirle” al mercado que lo haga, tiempo después el mercado no ha parado de ir en nuestra contra y para esos momentos las perdidas que se reflejan en nuestra plataforma son ya insoportables (tanto financiera como psicológicamente) entonces tomamos la decisión de cerrar nuestra operación y de ese modo aceptar las perdidas y ver disminuido nuestro balance. Sin embargo, una vez hecho esto, el mercado comienza a retomar el camino perdido y se dirige a nuestro antiguo punto de entrada lo rebasa y nos solo eso sino que se dirige derecho hacia el norte de nuestra gráfica dándonos la total razón en nuestras expectativas, pero he aquí el problema, nosotros ya no estamos dentro del mercado, no solo eso, estamos fuera de él y con una pérdida que se siente mas insoportable aun después de observar dicho movimiento, y si a eso le añadimos el hecho de que aun y cuando observamos que nuestras expectativas se cumplían no volvimos a entrar al mercado quedaremos totalmente llenos de frustración. Frustración por sentirnos defraudados por nosotros mismos, pero en especial con el mercado, por ser tan impredecible, tan poco entendible en ocasiones, por ser así de volátil y traicionero con nosotros, por jugar con nosotros de esa manera. Todo lo anterior moldeara nuestro espejo personal, en el sentido de que lo hará ver al mercado como un asunto peligroso, hará que nuestro espejo pierda objetividad, de hecho, aun y cuando la operación hubiera resultado ganadora puede causar que nuestro espejo personal sufra modificaciones y nos haga pensar cuestiones relativas al mercado que son faltas de toda objetividad, como lo puede ser considerarlo una “mina de oro” o que ganar dinero en el esta al alcance del mas minimo esfuerzo al hacer clic en nuestra plataforma de operaciones. Todo lo anterior hace que nuestro espejo personal sea curvo, sea borroso, opaco, oscuro, nos haga tener una visión estrecha, nos haga tener una mala percepción de la realidad que ocurre y que se palpa en un grafico de precios. Cada aspecto con el que lidiamos dentro del mercado (apalancamiento, escala de tiempo, toma de ganancias y toma de perdidas, etc. etc.) será una cuestión que puede afectar nuestra objetividad, y así finalizar las jornadas de operación sin saber que creer o que pensar por parte del mercado y totalmente confundidos. Por ejemplo, si operamos con alto grado de apalancamiento eso hará que pequeños movimientos impacten mucho en nuestra cuenta, entonces podríamos considerar que el mercado es muy volátil cuando en realidad nuestra exposición a el es lo que le hace parecer de esa manera. Podemos así mismo imaginar la situación descrita con anterioridad para ejemplificar otro hecho importante, comenzamos por imaginar un operación al alza, por lo que compramos euros, sin embargo, con la misma gráfica, con los mismos datos cualquier otra persona en cualquier otra parte del mundo puede tener un análisis opuesto al nuestro y esto es, que el par realizara un recorrido a la baja por lo que vendería euros en lugar de comprarlos, vemos de esta manera como el espejo personal de cada persona le puede hacer percibir cosas totalmente opuestas y contrarias pero como en el ejemplo de la naranja las percepciones no importaran, el mercado realizara su movimiento sin tomar en cuenta o considerar si estamos o no de su lado.Lo importante por lo tanto no es cumplir nuestras expectativas en un sentido estricto sino mas bien mantenernos enfocados a lo que el mercado ofrece y de ese modo poder tomar ventaja de ello, nuestra objetividad debe de estar mas allá de nuestra ultima operación ganadora o perdedora, mas allá incluso que nuestra reciente bonanza o nuestra pérdidas mas antiguas, debe de estar en un nivel lejano a los resultados que hemos obtenido, dado que de modo contrario mientras mas cercana se encuentre a nuestros resultados es mas probable que cometamos los mismos errores una y otra vez, y estoy hablando en ambos sentidos, ganador y perdedor, porque también podemos cometer errores aun y cuando ganemos, esto es, saliendo del mercado antes de tiempo o tomando beneficios cuando aun no es propicio. No iré tan lejos como para decirle al lector que existe la necesidad de romper o deshacernos del modo en como percibimos las cosas (nuestro espejo personal) para de ese modo estar en completa objetividad al momento de operar con divisas y obtener ganancias, esa no es la intención de este artículo, además, dicha empresa necesitaría de un momento de iluminación “estilo Buda”. De hecho la intención de este artículo es que el operador este consciente de las variables con las que tiene que lidiar al momento de estar operando en el mercado y como ellas pueden afectar su objetividad, de este modo dará un primer pero importante paso en lograr estar mas cerca de la objetividad y de ese modo tomar ventajas de lo que el mercado verdaderamente ofrece y no lo que uno espera del mismo.La objetividad en el mercado de divisas implica estar consciente de que en ocasiones podemos malinterpretar datos, estar atentos a los errores que uno mismo puede cometer pero no causados por un mal análisis, sino por una mala percepción de las cosas.

Ideas Filosóficas 1

2007-08-24T23:52:00.001-03:00

Ideas filosóficas sobre el Mercado de Divisas I. Por R&R Forex Investments

El río Heráclito, un momento único en el mercado.

Comenzaré el presente artículo estableciendo al amable lector las intenciones y propósitos que me motivaron a plasmar mis ideas acerca de la filosofía aplicada al mercado de divisas. Una de las principales motivaciones que me impulsaron fue el hecho de tener un acercamiento con todas aquellas personas que están dentro del diario operar dentro del mercado de divisas, así como también con todos aquellos que día a día descubren este mercado y a la vez, sus beneficios así como sus “traiciones”.Todo esto con la idea de compartir ideas que nos ayuden a tener un mejor entendimiento del mercado a través de un mejor conocimiento del entorno en el cual se desarrolla así como de nuestro comportamiento interno al momento de interactuar con dicho entorno.El propósito de este primer escrito y de los futuros que publicaré, es detonar o impulsar a que nuestra mente piense, considere, estudie y evalué otras formas de ver al mercado y de este modo mejorar nuestro desempeño dentro del mismo. No ofrezco dar una respuesta a alguna pregunta en particular, lo que ofreceré y buscare a lo largo de este tipo de artículos es que la mente del lector se abra a nuevas perspectivas, que de forma personal y mediante el uso de su propio raciocinio llegue a sus propias conclusiones; las mejores ideas raramente suelen ser originales, pero por lo general las creamos nosotros mismos.Para lograr lo anterior haré uso de conocimientos de grandes pensadores, escritores, filósofos, incluso gente religiosa, de este modo usando sus ideas y aplacándolas a nuestro entorno de soportes, resistencias, líneas de tendencias, retrocesos, etcétera, etcétera, podremos descubrir cuestiones de suma importancia si nuestra intención es obtener un beneficio en el mercado y no perder nuestro dinero. Se podría pensar que conceptos como la filosofía o bien enunciados de gente como Buda no pueden ser de gran utilidad al momento de operar, sin embargo, espero que el lector tenga la paciencia necesaria para con un servidor para dejar que mis argumentos caigan por su propio peso, además claro esta, de una mente que permita la “intrusión” de nuevas ideas en su razonar.

Dicho esto quiero partir desde el principio mas básico posible y esto es, describiendo lo que se entiende por filosofía, mediante el uso de un diccionario que a la letra dice:

FILOSOFIA f. Conjunto de concepciones sobre los principios y las causas del ser de las cosas, del universo y del hombre. Para hacerlo mas sencillo aun podemos decir que filosofía trata acerca de nuestro “concepto” (la forma en como vemos y entendemos las cosas) acerca de los principios y causas (los motivos y razones) de prácticamente todo lo que nos rodea en el universo.Una vez entendido esto podemos pasar del concepto al verbo:FILOSOFAR intr. Discurrir acerca de una cosa con razones filosóficas. En pocas palabras reflexionar o pensar acerca de una cosa, asunto, ser o cuestión en particular, todo lo cual es la intención de este artículo. Y no tenemos que ir muy lejos para saber cual es la cuestión por la que tanto usted como lector lee estas palabras como yo como autor las he escrito, se resumen en una palabra: FOREX (por sus siglas en ingles).

Comenzaremos por filosofar (o reflexionar si a alguien filosofar le parece un verbo muy “pesado”) acerca de los momentos dentro del mercado, y ver la manera en como en ocasiones se pierde la perspectiva por diferentes causas acerca de el hecho de que cada momento del mercado en su desarrollo es único y sin igual.

Para comenzar el análisis de esta cuestión partiremos de una idea en esencia y veremos como a primera instancia no parece tener ninguna relación con comprar y vender euros o libras, pero sus implicaciones tienen una profundidad presente, lo cual se vera con evidente claridad una vez destilada. Todo mundo sabe o al menos conoce algo de esas grandes mentes en Grecia de una edad muy antigua (muchos de ellos de épocas anteriores al nacimiento de Cristo) y nombres como Sócrates, Platón o Aristóteles pueden saltar a la mente de algunas personas, ellos y otros mas le dieron a Occidente su filosofía mediante sus ideas y modo de pensar. De todos ellos tomaremos a Heraclito padre de la dialéctica (el arte de la polémica) y en particular su razonamiento acerca de:“NADIE SE BANA DOS VECES EN EL MISMO RIO PORQUE ESTE NO ES NUNCA, EN DOS INSTANTES SUCESIVOS EL MISMO”.

Aquí nos podemos encontrar con las primeras negaciones por parte de muchos lectores, y muchos de ellos quizás puedan tener “buenos” argumentos para alegar que dicho pensamiento esta en contra de toda lógica y sentido común, sin embargo comencemos a pensar en dejar de leer el presente articulo mantengamos la mente abierta y otorguémosle a Heraclito el beneficio de la duda. Bajo esta actitud podremos estar en disposición de al menos escuchar, tentar y evaluar algunos razonamientos que sustenten lo dicho respecto del rio. Imaginemos un rio cualquiera, en medio de alguna ciudad, o alejado de cualquier macha urbana o ser humano, rodeado de cualquier paisaje en particular, un bosque, una montana, quizás el Tamesis o quizás el Danubio, eso lo dejo al gusto del lector. Ahora bien, con nuestro rio en la mente podemos proceder a imaginar a una persona cualquiera o inclusive a nosotros mismos adentrándonos en las aguas de nuestro rio personal, después de un tiempo decidimos salir y volver al día siguiente y hacer exactamente lo mismo que el día anterior. Planteado de esta manera podríamos asegurar que el rio en el cual hemos estado dos días consecutivos es el mismo y no ha cambiado nada en lo absoluto, se encuentra en el mismo lugar, a su alrededor existen las mismas condiciones en ambos días (y esto es lo que el amable lector se ha imaginado alrededor del rio), de hecho el agua parece tener las mismas condiciones en ambos días, la temperatura no varió un solo grado centígrado y la corriente es la misma en intensidad. Pero aquí es cuando comienza nuestro reflexionar.

Nuestra aseveración es que es el mismo rio, o refutando lo que dijo Heraclito, nos hemos bañado cada uno de nosotros en nuestro rio personal y este ha sido el mismo en ambos días consecutivos. Para pensar un poco en si estamos en lo correcto o no considero muy práctico dividir los “componentes del rio”, esto es: el agua, las piedras del rio, la corriente, la temperatura, quizás si tenia seres vivos en el, la flora, etc.

Aquí es cuando solo puedo imaginar lo que Heraclito preguntaría (entre muchas cosas):- Mantenía el rio la misma temperatura?- El agua en la cual estuvimos es REALMENTE la misma?- La profundidad del rio era EXACTAMENTE la misma?- Estamos seguros de que la corriente del agua tenia la MISMA intensidad?- Las piedras del fondo del rio, es la MISMA cantidad de ellas? Si así fuera, estarían colocadas en la misma posición en AMBOS días?- Existe la misma cantidad de flora y fauna? Y así mismo están realizando la misma función en AMBOS días?

Creo que a estas alturas no es necesario añadir preguntas adicionales para que el lector se de cuenta de que, “pro-ba-ble-men-te”, nuestro rio imaginario no fue el mismo en ambos días, es decir, tan solo consideremos el aspecto del agua. Un rio acarrea el agua de un lugar a otro, de esta manera el agua se abre paso para llegar a un mar o quizás otro rio, si quisiéramos siquiera intentar que nuestro rio tuviera las mismas condiciones para que fuera el mismo día eso implicaría que tendríamos que usar exactamente la misma agua, la misma cantidad, ni un mililitro mas ni un mililitro menos, a la misma temperatura ni un grado mas ni a un grado menos, bajo la misma intensidad de corriente ni mas rápido ni…..........bueno creo que el punto ha quedado claro.Obviamente el agua que utilizamos el día anterior ha de estar miles de kilómetros lejos del lugar en donde tuvimos contacto con ella en el rio el día anterior y la tarea de tan solo considerar formas para reunir la misma agua me parece monumental, y ni que decir por ejemplo, de las piedras del rio, acaso la corriente no se lleva con ella algunas de ellas? Acaso no las mueve constantemente de lugar? O bien las erosiona a cada minuto a cada instante? Como solucionaríamos semejante tarea para que de este modo nuestro rio pueda ser el mismo tan solo en un par de ocasiones?De esta manera podemos ver las implicaciones y la profundidad de la sentencia que nos dio Heraclito, negarse a aceptar lo obvio es una barrera que impedirá al lector llevar nuestro razonamiento a el mercado de divisas, que es nuestra meta a alcanzar.

Pero llevemos nuestro pensamiento un poco mas lejos y digamos que en base a lo que hemos razonado podríamos decir con pocas probabilidades a equivocarnos que el rio JAMAS será el mismo, y no solo eso, sino cualquier situación que queramos imaginarnos, el trayecto que realizamos cada día a nuestro trabajo, podemos decir que es el mismo?, exactamente el mismo? Un platillo que comimos dos días consecutivos? Dejo a la imaginación del lector idear y evaluar las implicaciones de “igualdad” en una tarea, una persona o una situación.

Si estamos en lo correcto (y no tengo dudas de que así es), podemos decir entonces que el razonamiento de que las cosas, personas, momento y situaciones no son nunca los mismos, se puede aplicar al mercado de divisas?SI. No encuentro a primera instancia elementos que hagan del mercado de divisas un entorno en el que el razonamiento que hemos examinado con antelación no pueda ser aplicado de igual manera, de hecho a manera personal considero que es el entorno en donde se puede demostrar lo que hemos examinado hasta el momento, en pocas palabras, cada momento en el mercado es u-ni-co. Lo cual así mismo trae como consecuencia que cada operación será única en su tipo, así como también en su resultado, y la aceptación de dicha idea nos hará ver al mercado de modo distinto y no esperar que el mismo sea “razonable” o “predecible” sin temor a equivocarnos.

Quiero hacer mención en este punto que no quiero decir que no podamos pensar o creer lo que ocurrirá en un momento dado en el mercado en el futuro inmediato o lejano en base a nuestro análisis y soportado en cualquier cantidad de datos y noticias, claro que se puede hacer, de hecho lo hacemos, pero ello no significa que podemos aseverar, apostar nuestra casa y vida en ello y ver como después nuestro análisis no considero algún elemento por el cual quedemos sin liquidez en nuestra cuenta. Pero que ocurre entonces con el análisis técnico? No es la base del análisis técnico el comportamiento anterior para considerar lo que el mercado puede hacer en el futuro?. Si leemos la pregunta anterior quiero que el lector reflexione sobre la palabra puede, esto quiere decir que en base a un análisis técnico podemos esperar que el mercado actué de una cierta manera, puede hacerlo o no (en base a su comportamiento anterior), pero es en la palabra puede en donde se pierde la perspectiva dado que aquellos que fracasan cambian la palabra puede por hará o realizara o cualquier otra que les asegura que un momento del mercado será exactamente igual a otro en el pasado.

Aquí esta el punto esencial de todo lo que hemos dicho hasta el momento, un análisis técnico o bien la perspectiva de una noticia nos puede dar indicios o aumentar las probabilidades de un movimiento en el futuro, pero como en el rio, para que un evento o situación sea semejante a otra es necesario que TODOS Y CADA UNO de los elementos que la componen sea exactamente igual y se comporte de igual manera. Esto llevado al mercado de divisas se puede exponer con el siguiente ejemplo: Digamos que estamos a la espera de conocer el déficit de la balanza comercial de Estados Unidos, o cualquier otra noticia o evento (ruptura de algún soporte o resistencia) que en el pasado ha brindado la oportunidad de buenos recorridos.Ahora bien digamos que dicho evento en la ultima ocasión se obtuvo un déficit como era esperado por lo que el dólar se deprecio, y para el siguiente anuncio se espera de igual manera un déficit importante, de igual manera los mismos indicadores marcan una tendencia de depreciación del dólar como la anterior ocasión, que hay que hacer? Simplemente esperar a que se realice el anuncio para tomar beneficios no es así? Estamos a un clic de distancia para comprar alguna divisa respecto del dólar y que empiece la bonanza. Pero entonces se da a conocer el anuncio tal y como estaba esperado, realizamos nuestra operación y al cabo de un tiempo vemos que las cosas no van como esperábamos, posteriormente las pérdidas en nuestra plataforma se vuelven mayores a las que podemos soportar (psicológica y financieramente) y optamos por salir del mercado con una pérdida tanto financiera como emocional y con un sentimiento de que algo se nos escapo, que fue lo que paso? Al día siguiente buscamos la noticia que no vimos, el indicador que se nos olvido verificar y que debimos tomar en cuenta pero ya es tarde. Con el ejemplo anterior podemos ver la manera en como esperamos que “nuestro rio” sea igual lo que como ya vimos es difícil, para que la noticia que esperábamos en nuestro ejemplo otorgara las mismas reacciones que la noticia anterior se hubiera necesitado que las mismas condiciones hubieran estado presentes de forma precisa, esto es, la misma cantidad de traders, las mismas perspectivas económicas, el mismo numero de gente saliendo y entrando del mercado con igual cantidad de posiciones, en fin, como en el ejemplo del rio podemos observar que ello resulta prácticamente imposible.Y todo lo anterior resulta peor si la noticia que estamos esperando ha tenido un comportamiento similar en las ultimas cinco o diez ocasiones, dado que ello refuerza nuestra creencia de que las cosas se comportaran de igual manera, cierto es que quizás aumente la probabilidad, pero no mas y eso hay que tenerlo muy en mente. La importancia de comprender el concepto de momentos en el mercado puede tener profundas implicaciones al momento de operar para así tomar mejores previsiones y ampliar las ventajas al momento de operar con divisas.

Las Emociones del Inversor

2007-08-14T17:09:00.000-03:00

Las emociones del Inversor Bursátil. Por Nicolás Litvinoff.

El control de las emociones, es un aspecto clave para no sufrir las consecuencias de un mercado descontrolado. A continuación conoceremos algunos TIPs para invertir con la cabeza fría. Como manejar las emociones e invertir inteligentemente utilizando las emociones a nuestro favor.

El mercado no suele moverse como los expertos predicen, muy a pesar de todos los que invertimos activamente en el mismo.

Existen infinidad de teorías que buscan anticipar sus movimientos: teorías cíclicas (tiempo de duración de un mercado alcista según promedios históricos), teorías de calendario (estar líquido en el período Mayo-Octubre y comprado en Noviembre-Mayo), teorías conspirativas (los “big boys” hacen subir el mercado para que los inversores amateurs compren y luego lo tiran abajo), teorías del “efecto mariposa” (una política económica tomada por las autoridades de la bolsa de un país de Asia termina repercutiendo en los consumidores de un país Latinoamericano: todo está relacionado), teorías climáticas (los países cálidos son menos productivos y por ende sus bolsas tienen menores rendimientos que las de los países fríos), entre muchas otras.

Y en medio de estos disparates novelísticos, haciendo equilibrio frente a movimientos bruscos que no parecen tener explicación, rodeado de analistas cuyos researchs muchas veces son lo más parecido al discurso de un paciente con esquizofrenia (por lo rápido que cambian entre posturas totalmente opuestas), tratando de no ceder ante las presiones de los ejecutivos de cuenta que le quieren vender productos financieros híper complejos e inservibles, el solitario inversor bursátil busca mantenerse calmo a la hora de decidir cuando comprar y vender, jugándose su salud financiera y muchas veces su salud a secas.

¿Cómo podemos, como inversores minoristas, luchar contra estas situaciones descriptas y no pedecer en el intento?

La respuesta es mucho más simple de lo que muchos creen: controlando las emociones.

La psicología del inversor es quizá uno de los temas más importantes y más inexplorados de las finanzas y la economía en general.

Veamos a continuación 3 tips a tener en cuenta si buscamos tener éxito en un mercado lleno de tiburones hambrientos como el actual:

1) Mantener en caliente las decisiones tomadas en frío.

Este es, a mi juicio, el error más común que comenten los inversores inexperimentados. Luego de realizar un estudio concienzudo, que en muchos casos puede llevar largas horas e incluso días, delimitando zonas de compra, venta, stops, etc…, cambian totalmente su postura cuando suena la campana y el dinero comienza a girar. Un ejemplo: luego de analizar exhaustivamente el chart y los fundamentals más importantes de la empresa XYZ decido comprar 20.000 usd en $30,30. Pero el mercado abre hacia abajo, XYZ toca el precio establecido, y yo no compro porque me asusto. Al día siguiente miro desde afuera como XYZ “rebota” tal cuál mi análisis, siendo muy probable que esa sensación de frustración me lleve a apurarme en el próximo trade y me haga entrar en una cadena de errores.

2) La intuición guardémosla para los astrólogos.

Es verdad que hay gente que nace “con piel” con los mercados. George Soros, Warrent Buffet, Paul Rotter, se encuentran en el grupo de esos pocos privilegiados. ¿Es ud. uno de ellos? Es muy fácil de averiguar: haga trades basados en su intuición durante un mes (con poco dinero por favor), y contabilice el resultado. Si fue positivo, preste atención a si el mercado no está en una racha alcista en la cuál todos ganan. He conocido (y los sigo haciendo) unos cuantos inversores que operaban siguiendo la intuición y me llamaban todos los días para contarme el mucho dinero que ganaban en rachas alcistas del mercado. Cuando el mercado corregía fuerte, era yo el que los llamaba pero nunca los encontraba: el mercado los había limpiado y habían vuelto a su trabajo anterior. Miremos más los gráficos y los números de los balances y demos menos crédito a las corazonadas, a nos ser que estemos en el mercado hace más de 20 años.

3) Si compro de corto plazo, salir de corto plazo: respetar el espíritu del trade.

Compré acciones de XZZ el lunes porque pensé que esta semana iba a subir, con el objetivo claro de venderlas el viernes. La acción bajó y ese viernes decidí quedármelas. Hace ya 6 meses que las tengo, estoy un 30% abajo y me iría caminando a prenderle una vela a San Cayetano (o al Santo de la Bolsa, si existiese) si el mercado me diese la oportunidad de salir hecho. ¿Le suena esta historia? Es la historia de un inversor que inició una operación de corto plazo y como salió mal se transformó en accionista de la empresa.El mercado suele voltear las hojas que flotan en el aire sin rumbo decidido con suma facilidad.

Por todo lo expuesto, queridos inversores, y en momentos como el que estamos viviendo, con los mercados totalmente revolucionados y con una volatilidad prácticamente sin precedentes, seamos inteligentes: busquemos aislar los sentimientos a la hora de negociar un papel, manteniendo las decisiones, dejando de lado la intuición y respetando la filosofía de los trades realizados, aumentando nuestras chances de multiplicar nuestros ahorros bursátiles.

Mensaje dejado vía el grupo Artebursatil por el gomía Marcelo Alejandro Busquets Gracias Marce!!!!! salu2 Pablo

ARTEBURSATIL

2007-07-15T15:19:00.000-03:00

http://ar.groups.yahoo.com/group/artebursatil/

Esta es otra experiencia más en Artebursatil de tener un lugar donde poder compartir información sobre todo lo que hace a nuestro trabajo. La idea es un ida y vuelta entre todos los que tenemos esta pasión: Los Mercados Bursátiles y Financieros.

Artebursatil es un grupo, cuyo link estas viendo, que empezó allá por Marzo del 2004, con la idea de unos pocos locos de poder devolver algo de lo recibido ayudando fundamentalmente a los que recién se inician, a que entiendan de qué se trata este juego, al menos, desde nuestro humilde punto de vista.

Hoy luego de más de dos años con más de 330 miembros estamos orgullosos de nuestra labor, seguiremos adelante con nuevos proyectos como este, y fundamentalmente seguiremos haciendo nuevos amigos como hasta ahora.

Compartir información es una forma de educar y aprender cada día un poco más. El control de nuestras emociones será nuestro éxito. Psicología, Plan y Disciplina serán nuestros objetivos.

Salu2. Pablo Devaux

Parafarnaria

2007-07-05T09:46:00.000-03:00

Nuestro amigo Juan de http://www.aprendiendolabolsa.com.ar/

nos ha enviado esta nota:

El hombre de la Bolsa

La econofísica es una nueva disciplina que, utilizando modelos matemáticos, los fractales y la teoría del caos, analiza las fluctuaciones no tan azarosas de los mercados financieros.

Por Federico Kukso

No hay dudas de que el mundo es complejo. Aunque no lo es solamente por sus complicaciones intrínsecas, las guerras, las luchas de poder y la distancia cada vez más abismal entre ricos y pobres.

Estrictamente hablando, nos rodean los “sistemas complejos” caracterizados por la autoorganización de sus componentes y por la aparición de rasgos o características emergentes. Los ecosistemas, el cerebro, la atmósfera, las corrientes oceánicas, los hormigueros son sistemas complejos frente a los cuales la mejor forma de aproximación es la holística.

La economía es otro ejemplo clásico, capaz de ser abordado a partir del análisis de su comportamiento fluctuante, sinuoso e impredecible del todo. La psicología, la estadística y obviamente la teoría económica intentan a diario entender la turbulencia de los mercados financieros y anticipar ciertas orientaciones. A este tándem de ciencias se le agregó hace no mucho una nueva, la “econofísica”, que despliega su arsenal teórico (fractales, algoritmos y teoría del caos) para abrazar la complejidad económica.

“Siempre me interesó cualquier aplicación social de la ciencia. Tratar de entender otras cosas que no sean las cosas microscópicas que son difíciles de acercarse y tocar. Y los temas sociales son realmente complejos y hay muchos problemas como para hacer una modelización. Se puede aportar mucho usando las herramientas de la física para atacar problemas que les interesan a los economistas”, confiesa el físico Martín Zimmermann.

–¿Desde hace cuánto es físico?

–Soy doctor en física desde hace 10 años. Me recibí acá de licenciado pero me doctoré en Upsala, Suecia. Y después me especialicé en España.

–Se especializó en...

–En lo que se llama “sistemas dinámicos”, o sea, sistemas complejos que presentan cambios o evolución de su estado en un tiempo. Se puede definir un conjunto de elementos que interactúan entre sí. Con un colega español, Víctor Eguíluz, nos interesó el tema de los mercados financieros y lo que se conoce como el “problema de la cooperación”, es decir, por qué en un grupo de individuos sin filiación de parentesco puede aparecer y existir la cooperación cuando en principio uno esperaría que la acción óptima sea la de no cooperar. Es el famoso dilema del prisionero.

–Eso es teoría de juegos.

–Exactamente. Partimos de la idea de que la economía es y funciona como un sistema complejo. En realidad lo de sistema complejo es una etiqueta muy abarcativa: un sistema complejo es el agua que uno toma, es la economía en sí misma, un hormiguero, un ecosistema, etc. Se llaman complejos estos sistemas porque para analizarlos y entenderlos tenés que mirarlos como un todo, con una mirada holística. Si atacás un problema y no lo podés descomponer en sus elementos más sencillos, ahí estás tal vez frente a un problema de sistemas complejos. Estamos inmersos y rodeados por estos sistemas.

–¿Y qué hicieron?

–Trabajamos con un modelo matemático muy sencillo o como nos gusta decir a los físicos, un “modelo de juguete”, para dar a entender un modelo que con muy pocos elementos describe y tiene un comportamiento que se parece al que se observa en los mercados financieros. Más concretamente, el fenómeno que tratamos de entender era por qué las fluctuaciones o cambios de precios de las acciones y bonos en la Bolsa tienen un tipo de comportamiento que no es puramente aleatorio. En los últimos años muchos físicos midieron eso y vieron que la fluctuaciones son más grandes de lo que sale en los modelos de los economistas. Allí las fluctuaciones grandes son muy poco probables. En cambio, si vos lo medís en la realidad las fluctuaciones grandes son bastante probables relativamente.

–Pero los economistas por lo general se manejan a partir de su experiencia.

–Mmm, no siempre. Nuestro objetivo era aportar una posible explicación de por qué estas fluctuaciones a veces son más grandes de lo esperado. Del modelo se desprendía que las acciones de los agentes (los brokers) ocurrían en forma de manada o rebaño de ovejas. Si uno tomaba la acción de un agente, todo el conjunto al que este agente estaba conectado realizaba la misma acción. Debido a ese comportamiento gregario, se producían estas fluctuaciones grandes.

–¿Eso permitiría predecir cómo fluctúan los mercados financieros?

–No, por desgracia. Lo interesante sería predecir si va a subir o va a bajar el valor de las acciones. El modelo en verdad estaba apuntado a medir las variaciones. Lo que encontramos es que la Bolsa se comporta de una manera similar a una manada. Fue un resultado más que nada esquemático.

–O sea, no trabajó con una muestra.

–No tratamos de representar exactamente la realidad sino decir “la forma de la distribución, los cambios y las fluctuaciones tiene esta pinta”. Y eso fue lo que logramos. Actualmente hay modelos que se ajustan mucho más.

–Igualmente estos modelos y representaciones son herramientas valiosas.

–Así es. No es algo demostrable porque no analicé una serie real. Sí trabajé después en el Instituto Santa Fe de Nuevo México (Estados Unidos) con todos los datos que podés tener de la Bolsa de Londres. Y era espectacular porque podías ver el comportamiento de los traders en serio. Era interesante ver qué es lo que estaban haciendo y por qué lo hacían.

–Pero no se quedó en eso.

–No. Me dediqué a diseñar modelos que permitieran hacer predicciones de series temporales financieras. Y ahora junto a un colega estamos trabajando en eso como un emprendimiento para brindar un servicio tipo consultora, un servicio financiero. Podría decir "mi modelo predice que en las próximas semanas el dólar va a subir o va a bajar". Hay mucha gente que tiene interés en hacer inversiones de alto riesgo y esto sería una buena ayuda para ello.

–¿Cómo ven los economistas a los físicos?

–Son mundos aparte. A los físicos que hemos estudiado un poco de economía nos sorprenden algunas de las hipótesis que los economistas usan. A veces critican poco sus principios, sus hipótesis. Lo que nosotros vemos es que tienen una predisposición muy fuerte a que su trabajo tengo una resolución analítica, en forma cerrada. Los economistas teóricos apuntan a demostrar teoremas, lo cual en sistemas complejos es algo recontra difícil.

–Y ahí se producen los roces.

–A veces. Otra de mis especializaciones son las simulaciones por computadora. Desde siempre me dediqué a programar y utilizar eso para la investigación. Y hace unos años me dedico a desarrollar software de optimización, aplicado a la logística. Junto con la empresa Cybermapa estamos comercializando un producto. Nuestro emprendimiento se llama Zews (www.zews.com.ar).

–Volviendo a los cruces entre física y economía, es una área muy verde, no muy explotada, ¿verdad?

–Así es. A los físicos nos cuesta bastante publicar en journals de economía porque esperan que aparezcan teoremas, una demostración.

–¿Y a qué tipo de personas apuntan con su consultora?

–A personas que tengan cierto conocimientos en activos financieros. Yo le vendería "señales".

–Como un oráculo.

–En verdad me autocatalogo como "emprendedor tecnológico". Lo que en verdad yo hago es correr unos programas en la computadora para que me digan más o menos cómo va a fluctuar el dólar. La ventaja que tiene este tipo de procedimientos es que nos abstraemos de toda emoción y corremos el algoritmo. Eso está bueno porque si tenés experiencia en trading, en compra y venta, te das cuenta que las emociones juegan un papel muy importante a la hora de decir "¿qué hago?"

–O sea, el mercado no es un campo 100 por ciento racional.

–No, hay un componente irracional que explicaría justamente por qué se forman las cascadas o las manadas. Está lo que se llama la "aversión al riesgo": cuando empieza a haber una especie de ola de ventas, se arma una ola más grande, y hay un efecto de multiplicación fácil de advertir. Cuando hay cierto nivel de inflación, como en los '80, hay un comportamiento muy difícil de frenar; es como una bola de nieve.

–Por lo que se ve los físicos son bienvenidos en varios campos.

–Sí, por ejemplo también estoy trabajando con biólogos, agrónomos y etólogos haciendo modelos de redes de insectos polinizadores. Es un sistema complejo porque tenés muchos insectos y plantas que interactúan entre sí. Son redes mutualistas porque el insecto recibe el beneficio de polinizar una planta y la planta recibe el beneficio de la polinización. Las muestras de campo mostraban un patrón de comportamiento de interacciones muy particular.

–¿La idea es armar un modelo que trate de representar ese fenómeno?

–Exacto. Es interesante trabajar con personas de otras especialidades pues tienen una visión distinta de hacer ciencia.

–Sería también una red mutualista.

–Tratamos de ser mutualistas aunque a veces estos vínculos viran a relaciones competitivas.

fuente:

http://www.pagina12.com.ar/diario/ciencia/index-2007-07-04.html

Salu2.

Pablo Devaux.

Psicología y Ondas 2

2007-06-27T19:30:00.000-03:00

Ahora el aporte que les dejo es de un amigo, al que ya nos referimos alguna vez y para mi la persona con la cual aprendí este tema de Elliott, cuyo nick es Alekhine y fue posteado en el mismo foro que el topic anterior.

No es un dato menor el saber reconocer la correlación que el ciclo bursátil tiene con el ciclo económico, ya que este último es más fácil de reconocer o palpar en la realidad:

-Fin de la onda C y comienzo de Onda 1.

Todo incendiado, generalmente pérdidas de guerras, golpes de estados, renuncias de mandatarios, agitación social, sensación de inviabilidad del país y empresas que en él operan. (ejemplo reciente: default, devaluación, renuncia de DLR, saqueos en supermercados).

-Onda 3.

Incipientes mejoras, menos malas noticias y comienzan a aparecer las buenas, todo lo peor pareciera que pasó pero persiste el miedo a invertir en títulos de riesgo -el que se quema con leche....- Sigue el pesimismo por lo menos hasta mitad del recorrido de esta onda, el que entró bien sale con ganancia y espera (manos mejor informadas) mucho recambio de posiciones y mayor volumen de todo el ciclo.

-Onda 5.

Todo está bien, pocos problemas económicos las cosas resueltas o en vías de resolverse pronto, casi no hay ruidos políticos, superavits en todos los rubros, se le pierde el miedo a la bolsa, gente nueva invirtiendo y bolsa en titulares de los diarios como mejor opción de inversión.

-Onda A.

Generalmente se toma como "sana corrección".

A veces es más fácil palpar en la vida real el ciclo que interpretar las ondas de los gráficos.

Saludos Cordiales

Alekhine

Psicología y Ondas

2007-06-27T14:04:00.000-03:00

Copio tal cual (solo cambié el final porque el forista tiene una imaginación muy particular jeje) el tema, escrito por una persona que yo considero sabe mucho de Elliott y es muy docente al mismo tiempo, cuyo nick es Tinchomza, al menos en el foro The Baranda.

Onda extendida 3

La psicología es la mas conocida, es mas, hay frases firmadas que ponen algunos foristas con este caso Onda 1, nadie confía , se piensa solo en un rebote pensando que la baja continúa.

Onda 3, al ver que supero sus max recientes (onda 1), empieza a generarse mas confianza, mas suba realimenta esta confianza y la onda 3 va tomando cuerpo, pasando la mitad de esta onda 3 empiezan los primeros síntomas de euforia.

Al finalizar la onda 3 la euforia esta instalada, los medios se hacen eco de las fabulosas ganancias.

Onda 5, después de una pausa quienes quedaron afuera quieren entrar, se consiguen nuevos max y la euforia continua.

Sin previo aviso la suba se interrumpe abruptamente, 2 o 3 días negros y la manada esta callada, el SR EMPOME mostro su rostro.

Onda extendida 1

La psicología en este caso en mas confusa.

Onda 1, nadie confia, se piensa solo en un rebote pensando que la baja continúa, pero no; la suba continúa sin pausa.

Nuevos max va dejando esta suba y se comeinza a instalar la confianza. Las pausas son mínimas y el recorrido sigue.

Cuando la gente advierte el recorrido y ve que en poco tiempo se ganó tanto, se incorpora a la suba y la euforia se instala. La suba sigue y esto ya es joda, hace tan poco nadie pagaba nada y ahora todos la quieren, entonces aparece el SR EMPOME y muestra su cara.

La onda 2 es una correccion grande y profunda.

La onda 3 intenta instalar nuevamente la confianza después del desastre pero el vol ya no es el mismo. La suba continúa y se consigue superar los max de la onda 1. La manada vuelve al ruedo.

Onda 4 es corta, se toma solo como una toma de ganancias y la suba sigue.

Onda 5, aparecen nuevos max, se piensa en una 3 de 3 y de repente un tajo abrupto. Días negros marcan el segundo EMPOME. Este patrón es menos frecuente que el anterior y más especulativo.

Onda extendida 5

La psicología en su max expresión.

Onda 1 idem al primer caso.

Onda 3 se consiguen nuevos max y la confianza se instala.

Onda 5, la manada asimila que el mercado esta en onda 3 y nuevos max deja la confianza instalada en el papel. La suba sigue y se empieza a ver una aceleración en la misma, la euforia se instala y el papel no se detiene. El volumen sigue firme y ya es noticia. La suba continúa con pequeñas pausas, pero nada detiene sus records ya habituales. La aceleración continúa, quien pide una pausa no la encuentra, ya no espera más y se mete.Viene una pausa, viene una pausa, pero no, la suba sigue, el papel es un toro gigante, el que no entra es un gil, todos los días deja plata. Y la aceleracion sigue, EHHHHHHHH, esto va al cielo, todos hablan de ella, mucha plata en poco tiempo, ES UNA MAQUINA, ya no me importa nada, si todo el mundo gana yo no me quedo afuera. Viene una pausa leve, oportunidad de compra, otros dicen basta, me salgo, bueno, yo te las comproooooo. Y la suba sigue nuevamente , esto es un orgasmo, nada la detiene, ya no me calienta nada, comproooo todooo. Por atrás y muy rapidamente APARECE ALGUIEN MUCHO PERO MUCHO MAS GRANDE QUE EL SEÑOR EMPOME. THE END.

Psico Aplicada al Mkt de Divisas

2007-06-26T18:17:00.000-03:00

La psicología individual aplicada a la operación de divisas.

Experto: Carlos F. Rocha P., Manager de Análisis en González & Duarte, S.C. Sesión de preguntas y respuestas en FXSTREET González & Duarte.

En ocasiones las noticias que se publican favorecen al dólar pero el mercado no reacciona con movimientos a favor de esta noticia. Se podría decir que esto se da porque el mercado respeta los niveles técnicos y estos prevalecen sobre los fundamentales?

En muchas ocasiones las noticias que vemos publicadas no son lo suficientemente importantes para la movilización del mercado, o en caso de que si sea importante la noticia, podemos observar que el dato publicado no es tan impactante como para un movimiento de tal magnitud, sin embargo en esas ocasiones es donde podemos confirmar niveles técnicos de importancia.

¿Qué texto/libro/paper es realmente clarificante y coleccionable acerca de la psicología del trading??

Existen muchos libros interesantes en el campo de la psicología de trade, en lo personal, te recomendaría "Trading for a Living" de Alexander Elder, Trading in the Zone de Mark Douglas, e Investment Psychology Explained de Martin Pring, esos estan en inglés.

¿ A qué se refiere cuando dice "autodestruccion"?

La autodestrucción es referente a como nosotros mismos estamos operando no solo contra el mercado, no solo contra los demás analistas mundiales, sino contra nosotros mismos en primer instancia, cuando no dominamos las emociones primarias, tales como la avaricia y el miedo, nuestro principal oponente en el trade somos nosotros mismos, ya que por hacer caso a esas emociones nosotros mismos destruimos nuestra propia cuenta al no permitir que nuestro estudio técnico o fundamental prevalezca contra nuestras emociones, es decir, se puede notar que observar la pantalla pip por pip mientras realizamos nuestro trade es mas factible a que nos guien nuestras emociones a que si solamente ponemos nuestra operación y nos retiramos de la computadora, de esta manera no nos afecta tanto.

¿Por qué la mayoría de los traders, no aceptan mínimas ganancias cuando los mercados se mueven en direcciones inciertas es decir, tomar 20 pips de ganancia si ya los tienen, con inversiones en cuenta de 10 000 usd?

De igual manera, volvemos a las emociones primarias en donde existen la avaricia y el miedo, es decir, cuando vamos ganando, siempre queremos ganar mas y no permitimos capitalizar ganancias por mínimas que sean, de manera contraria, permitimos ir mucho en contra y al momento en que quedamos en "break-even" el miedo nos gana y cortamos la operación sin ganancia o mínima por "miedo" de que se nos caiga el mercado, lo recomendable es siempre estar sumando, no importa si mucho o poco sino que siempre sea positivo.

¿Qué pasaría si el análisis técnico contradice un análisis del comportamiento individual de los actores del mercado. Cual pesa más?

El análisis técnico está relacionado con movimientos de oferta y de demanda y los niveles que nosotros encontramos en nuestro analisis técnico es el reflejo de la psicología en masa de los actores del mercado, al momento que existen diferencias podemos ver los movimientos de mercado de como por ejemplo rompe una resistencia o un soporte y el precio va y se estaciona en el siguiente punto psicologico importante para los analistas globales.

¿Es opcional estar tranzando mas poco por semana, o es mejor mantener una operación diaria viendo la disminución de transabiliad?

Depende de la paridad que estes utilizando y el tipo de operación que se acerque mas a tu personalidad, es decir, si una operación tipo scalpin se se adecua mas a tu personalidad pues es mejor buscar una operacion diaria siempre y cuando no sea una carga de operación para ti, es decir, hay quienes el operar es estresante y estarse peleando por pocos pips puede ser fatal, sin embargo hay quienes encuentran ese tipo de trade más interesante y lo realizan, si eres de los que prefieren hacer un swing trade, puedes buscar un movimiento de largo plazo el cual son menos entradas durante cierto periodo de tiempo pero posiblemente mas efectivas y mas cantidad de pips.

¿Cuáles son las emociones que hay que controlar para ser un trader de éxito?

Como ya lo mencionamos, las emociones primarias son basicamente el miedo y la avaricia, ya que el miedo llegará para evitar que sigamos ganando por temor a que nos quiten lo que hemos ganado, y la avaricia nos limita a tomar utilidades y sobre todo a aceptar la perdida, ya que por avaricia tendremos 50 pips en contra y de igual manera diremos: en cualquier momento se regresa y me voy positivo.... es por eso que tenemos que dominar esas dos emociones para poder tener exito en el trade.

¿Qué rol juega la psicología individual y de masas en la determinacion de los precios?

Creo que en ese punto en específico juega un papel más importante la psicología de masas que la individual, esto debido a que comunmente lo que uno ve en pantalla, muchos otros traders también lo ven y de acuerdo a las condiciones de mercado de ese momento, los precios serán influenciados por los niveles técnicos que las masas observan, es decir, si tu psicología dice que realices una operación y la de las masas dice lo contrario, el precio será determinado por la cantidad de jugadores en ese momento que van con cierta tendencia y el precio no será influenciado por tu psicología individual.

¿Qué ejercicios de autorelajación recomeindas después de una serie de pérdidas, las que provocan inseguridad para operar??

Inicialmente, si tienes entre 3 o 5 operaciones pérdidas de manera continua sin haber ganado una sola, lo recomendable es dejar de operar para no seguir perdiendo, estar fuera de mercado por un par de días para no ciclarse ni viciarse con la pérdida no que no se nos haga costumbre... al momento en que estamos sin operar, debemos analizar nuestro análisis, es decir, ponerse a estudiar y repasar los pasos que hacemos para hacer nuestro análisis y buscar en donde esta nuestro error. Si lo que buscas es una actividad totalmente fuera de lo que es el mercado y que no sea relacionado al mismo pues definitivamente realizar tus hobbies, no te recomendaría los mios porque posiblemente no sean los que a ti te gusten, pero definitivamente lo que no recomiendo es ingerir bebidas alcohólicas ya que nos puede dar "valor" para operar pero no para realizar nuestro análisis de manera correcta.

¿Podes mencionar dos sentimientos dificiles de manejar para algunas personas como el miedo y la avaricia, que sugiere para mitigarlas ?

Definitivamente la práctica hace al maestro, y para que nosotros podamos dejar esos sentimientos a un lado necesitamos conocer nuestro propio análisis técnico o fundamental, probarlo durante un periodo determinado y sobre todo confiar en el, al ir conociendo nuestra manera de operar y los candados que vamos poniéndonos en nuestro análisis veremos como con paciencia se va cumpliendo lo que estimamos.

Al momento en que estamos viendo como funciona nuestro análisis vamos obteniendo mayor confianza de operar con una determinada metodología de trade, es decir, la combinación de distintos indicadores técnicos ya que confiamos en nuestro análisis, podemos observar que con un stop loss y un take profit no requerimos siquiera estar enfrente de la computadora viendo el monitor después de que realizamos nuestro análisis y ejecutamos la operación y podemos dedicar nuestra atención a alguna actividad distinta a ver el gráfico de esta manera no permitimos que un movimiento de precio nos afecte ya que de acuerdo con el estudio en el que ya confiamos y pusimos los parámentros de ganancia o de perdida aceptada y no obtendriamos sorpresa mayor a la que ya estamos programados psicologicamente a aceptar, es decir, una perdida no mayor a X o una ganancia o mayor a X.

¿Qué piensa sobre la teoria del sentido contrario?

Existen muchas personas que aceptan este tipo de psicología al momento de realizar un trade, esto basado en diferentes "leyes relativas" tales como Petersen o Morphy, sin embargo, creo que no es la mas correcta, ya que pondriamos en juicio la calidad de nuestro análisis técnico como tecnicistas, en caso de que uno siga esa teoria será mejor buscar un método perdedor para poder sacarle provecho y creo que métodos o estrategias perdedoras hay millones y no conozco a nadie que le saque provecho.

¿En el caso de operar en "hedging" cómo influye la psicología en ese caso?

En primer instancia no recomiendo el hedging en lo absoluto ya que es muy dificil el recuperarse a largo plazo sin embargo, cuando tenemos un hedge tambien caeremos en los sentimientos ya mencionados de miedo y avaricia, ya que para deshacerse del hedge y empezar a ver utilidades debemos cortar una posicion, pero.. cuál es el momento adecuado para cortar esa posición? qué pasa si lo corto ahora? qué pasa si mañana se va en contra la posicion que deje abierta?...... esas son las preguntas que incialmente nos hacemos cuando vamos a romper un hedge, aqui lo importante es reconocer cual fue el motivo que nos llevo a realizar el hedge y contrarrestar la operación con un buen management más que con la operación en sí.

¿Si nos retiramos de operar después de varias pérdidas, es recomendable operar en demo o definitivamnete alejarnos de la operación para limpiar la mente?

Ambas situaciones son recomendables, sin embargo, si te recomendaría realizar un "plan de recuperación psicológica" si lo podemos llamar asi, en donde puedas programarte en dos días el descansar mentalmente y estudiar tu análisis en una demo para encontrar tu error, si esas dos acividades las combinas durante un período digamos de dos dias, sería lo mejor para estar listo otra vez y reanudar la operacion real. Lo importante es creer en tu estudio, y para poder creer realmente en nuestro estudio, necesitamos primeramente descontaminarnos de lo que hemos visto de pérdida, y como acto seguido es volver a confiar en nuestro análisis.

He escuchado de alguien que: Un aspecto importante, es aprender a perder en primer lugar, ya que sabes como perder dinero en este negocio, es muy probable que entiendas como ganar. ¿Qué opinas de ello?

Es interesante la conjetura que has propuesto, si podemos analizar lo que comenta acerca de "aprender a perder" esto lo podemos considerar como la utilización de la cuenta demo para poder perder ahi todo lo que quieras y buscar la manera de evitar perder en la real, o podemos también interpretarlo como la predisposición que uno mismo obtiene al aceptar "X" como máximo de perdida. Es decir, dentro de un buen risk management ya sabes previamente hasta cuánto estas dispuesto a perder, y la inquietud principal será de cuantas veces estoy dispuesto a aceptar esa perdida. También escuché por ahí otra frase que dice que "El que no está preparado para la pobreza no merece la riqueza" , así como "no importa cuantas veces pierdas y cuantas veces ganes, lo importante es que siempre ganes mas de lo que pierdes" y son frases motivacionales que influyen definitivamente con el trade diario, y obviamente hay que sacar lo mejor de todas.

Salu2 y como siempre espero que sirva.

Pablo Devaux

Adictos

2007-06-26T17:59:00.000-03:00

Dos Por El Dinero
Brandon Lang (el atlético Matthew McConaughey) es un ex jugador de fútbol americano de las ligas universitarias alejado prematuramente del deporte debido a una lesión en una rodilla.

Brandon se dedica a grabar pronósticos de partidos para una especie de 0-600 y como generalmente da en el blanco llama la atención de Walter Abrams quien dirige una asesoría de apuestas en Nueva York y ve en él a una gallina de huevos de oro. Contratado por Walter, Brandon viaja a la gran ciudad y muy pronto demuestra con creces sus condiciones para el negocio.

En el camino, Walter y él entablan una relación compleja signada por las fluctuaciones de carácter del primero, antiguamente un jugador empedernido, y las dudas que la riesgosa actividad generan en el segundo (forzado a adoptar un alter ego de nombre más ganador: John Anthony).

Con programa de tele propio y toda la plata habida y por haber a su disposición, la dupla goza de las mieles del éxito por un tiempo hasta que la aparición de un magnate apostador (Armand Assante) y algunos pálpitos malogrados de Brandon (o John Anthony) empiezan a mostrar ciertas grietas insalvables entre ambos. En este contexto la esposa de Walter, Toni (una ya algo ajada Rene Russo), se convierte en una pieza invaluable para interceder y calmar las aguas cuando la situación así lo demanda.

Esta es mas o menos la descripción que uno encontrará en los medios especializados ahora vamos a ver lo que yo rescaté de la misma y que tiene que ver con el juego compulsivo tema al que siempre recurro cuando leo sobre la adicción al trading.

En una parte de la peli Pacino dice mas o menos esto: el apostar, hablando cuando lo hace un jugador compulsivo, no es el problema. Estos apostadores son anómalos, tiene un importante defecto, los apostadores comunes, apuestan para ganar y los jugadores compulsivos lo hacen para perder. Si juegan a la ruleta se sienten más vivos cuando las fichas se van y no si vienen, y si vienen no pasará mucho tiempo para que se vayan nuevamente. El apostar no es el problema, el problema es la necesidad que tienen estos jugadores de sentir el convencimiento de que existen. Para ellos la mejor parte de la mejor droga del mundo no es el efecto, sino el momento antes de tomarla, los dados bailan en la mesa entre el ahora y el momento que paran. Ese es el momento de éxtasis.

Alquilando el DVD también se puede mirar y escuchar el diálogo entre Dan Gilroy, el guionista y Brandon , ex mariscal de campo, que fue quien contó sus vivencias en las que se basa la película y cuyo personaje lo realiza McConaughey.

Brandon cuenta que él nunca apostó y que solo asesoraba para que los demás apuesten en los partidos de football americano, es decir, les decía a los apostadores a qué equipo tenían que apostar en tal o cual partido, pero que la tentación de apostar esta siempre según lo que uno piensa por que uno cree tener algo que los demás no tienen.

Cuenta además que los apostadores que ganan continúan apostando cada vez más y más y que sienten emociones extremas inimaginables, intensos escalofríos, éxtasis total, están allá arriba y creen que nunca bajarán, están bailando en la cuerda floja. Como sucede inevitablemente algún día la cuerda se corta y la caída es de golpe, como todo estaba jugado siempre, terminan en la ruina.

Siempre fue, es y será así. Money Management ????? Control de las Emociones????? Plan-Disciplina y Psicología??????????

salu2 Pablo Devaux

Controlando los Impulsos

2007-06-25T19:07:00.000-03:00

Controlando los impulsos en los trades

En esta oportunidad analizamos un trabajo realizado por Adrián Gutiérrez, Director de Operaciones de Nexum Capital Markets, tratando de adaptarlo, con todo respeto, a todo tipo de mercado y no solo al de divisas que es al cual él se dedica.

Sensibilidad, avaricia y miedo Precisión y repetición Stop loss, Training Stop.Seguridad y Confianza.

Hoy en día el número de traders sigue aumentando, así mismo como la cantidad de transacciones y el dinero que fluctúa en las operaciones, esto significa que cada día habrá más gente perdiendo y más gente ganando. Es importante considerar algunos aspectos básicos que te harán ser un trader ganador.

Quizá podes ser el mejor economista, quizá podes ser el mejor financiero, podes tener los pronósticos más atinados, realizar minuciosos estudios sobre cada moneda, dedicar 20 horas diarias al trade, y aun así, estar perdiendo mucho dinero. ¿A que podríamos atribuir esto?

Todas las personas tenemos impulsos y emociones que nos hacen actuar de alguna manera, y al no tener control de estos impulsos estaríamos olvidándonos de nuestra sensibilidad en los trades. Por sensibilidad entendemos, aquellas percepciones que entran a través de nuestros sentidos, son reconocidas por nuestro cerebro, las entiendes, razonas y realizas conclusiones al respecto de las diferentes percepciones. En el mercado, después de ubicar una buena posición y ver que vas perdiendo x% entrara un factor que se llama miedo, lo cual te hará cerrar tus posiciones, cuando esa posición te hubiera hecho ganar buen dinero de haberla dejado abierta un día mas.

Para ser un buen trader no tenes que tener amplios conocimientos sobre economía, o saber calcular las bandas Billinger, pero si debes saber los aspectos fundamentales que mueven los activos, y saber interpretar los estudios técnicos. Así mismo debes ver la a las economías como elementos independientes que conforman un sistema. El mercado de divisas por ejemplo nos da la oportunidad de hacer trades en pares, por lo que cuando lo que gane uno, lo pierde otro, tenemos que aprovechar estos privilegios.

Por otra parte el buen trader hace uso de lógica y razonamiento, estos 2 son factores son determinantes en tener números positivos en tus trades. Todos los traders cometemos hasta los mas torpes errores, sin embargo lejos de ser algo malo, es algo totalmente bueno, ya que te hará madurar como trader, siempre y cuando los detectes y los corrijas.

Centrándonos en factores psicológicos que afectan a tus operaciones hay algunos que siempre debes tomar en cuanta, omitirlos podría ser causa de la bancarrota en tu cuenta.

Dos factores que existen en cada trade y son determinantes son el miedo y la avaricia.

La avaricia va en contra del sistema. Todos los traders normalmente ganan y pierden, pero, ¿que pasa cuando un trader ha logrado un rendimiento de 30% de rendimiento en menos de un mes?

Muy probablemente seguirá operando de la misma manera que lo ha hecho, y si logro haber logrado ese rendimiento seguramente tratara de llegar a un rendimiento de 50% en el mes. Sin embargo, al final del mes gano quizá menos del 10% o bien, perdió mas de lo que ya bahía ganado. ¿A que se debe esto?

La avaricia hizo al trader querer ir por más, olvidándose de los conceptos básicos que se deben tener. Una clara recomendación que acostumbra hacer el autor es que después de haber ganado varias veces o grandes rendimientos, y queres volver a entrar al mercado tenemos que preguntarnos a nosotros mismos si nuestro siguiente trade lo haríamos aun cuando lleváramos nuestro rendimiento en 0%. De esta forma pensaras de nuevo las cosas, razonando como lo hiciste antes de haber ganado, y dejaras que la avaricia no se lleve tus ganancias. También recomienda que después de haber ganado algo considerable (3% de la cuenta) diariamente, salirte del mercado, y si ese 3% aumenta, mas es el tiempo que pudieras estar fuera del mercado, de esta forma dejaras que tus impulsos y emociones nuevamente lleguen a los niveles iniciales y puedas entrar correctamente en tu siguiente trade.

Otro factor que afecta un buen trade es el miedo.

Este factor comúnmente se asocia al trader después de haber perdido alguna o algunas operaciones. Esto es algo común, en las primeras veces. Al comienzo podemos recordar que después de que perdimos alguna cantidad considerable, la siguiente vez que quisimos entrar al mercado dudábamos mucho más del éxito que tendría la compra o venta. Sin embargo conforme tienes perdidas, tienes que estar conciente que a veces se pierde.

Otro error que es secuencial a la pérdida, es culpar al mercado o a alguien mas, sin embargo, esta forma de pensar no te llevara a ningún lado, cada vez que se tenga una pérdida es importante analizarla y ver que lo llevo a ser perdida, quizá entraste tarde, quizá tus limits eran muy altos, quizá si te hubieras esperado 1 mes hubiera sido ganancia.

Hay que recordar que una vez que cerramos posiciones con pérdida, ese dinero que perdimos se lo estamos dando a alguien mas, por lo que es importante mantener la posición abierta hasta llegar por lo menos a un break even point y si tu no ganas, tampoco permitir que los demás se lleven tu dinero.

Dentro de los traders existen diferentes tipos en las formas de operar de cada uno, donde no existe alguna muy buena, o alguna muy mala. Una recomendación que ha salvado muchas cuentas es que nunca se debe operar en contra de la tendencia. De esta forma te estarás protegiendo de llegar a quebrar tu cuenta.

Dentro de las estrategias donde se ven mayores resultados es de tener 2 tipos de posiciones, de corto y largo plazo. La de largo plazo la puedes dejar, sin prestar demasiada atención en ella, en cuanto a las de corto plazo, estas son vitales para poder mantenerte activo en el trading.

Después de haber determinado alguna buena posición de entrada, lo demás, se lo puedes dejar al sistema. Sin embargo, para que el sistema te ayude es importante colocar stops.

Cada aspecto fundamental, siempre debe estar respaldado por el análisis técnico y a acontecimientos anteriores. Es importante recordar que para poder pronosticar el futuro tenemos que haber comprendido bien el pasado y estar pensando bien en el presente.

Después de haber cerrado las posiciones es importante recordar porque lo hiciste, ya sea ganancia o pérdidas. Un trader no puede estar desconectado de sus impulsos y tiene que saber entenderlos y saber manipularlos.

La confianza en el trader irá creciendo no conforme vaya ganando, sino conforme vaya sabiendo exactamente porque ganó y porque perdió.

Uno como trader tiene que confiar en si mismo, y estar seguro de que ganara, porque si entras pensando en que quizá no puedas ganar, es porque no debiste haber metido esa posición.

salu2 Pablo Devaux

Riesgos

2007-06-25T18:56:00.000-03:00

RIESGO Y MERCADO
Un mundo aleatorio
Los inversores tratamos de predecir el precio futuro de cualquier valor (ya sea acciones, futuros, opciones, etc...) utilizando para ello una combinación de análisis fundamentales, indicadores, reconocimiento de patrones y experiencia, con la esperanza de que la historia reciente del mercado predecirá el probable futuro lo suficiente como para poder realizar un beneficio.

El problema de los inversores es que nada de lo que ha ocurrido en el pasado o de lo que se muestra en los gráficos es garantía de que los precios futuros se moverán en la dirección y cantidad necesarias para permitirnos realizar un beneficio. La rentabilidad de cada negocio tiene cierto nivel de aleatoriedad e incertidumbre. Esto es una realidad que muchos no estamos preparados para soportar. El ser humano en general no sabe que esperar de los procesos aleatorios y no nacemos preparados para manejar la psicología del trading.

Casualmente, hacer trading parece bastante sencillo. Mi padre, que es muy sabio en otras materias pero que en temas bursátiles no tiene demasiada idea me preguntaba hace años, mientras observaba un gráfico de precios, “¿pero por qué dices que es tan difícil hacer trading? Simplemente tienes que comprar aquí (señalando a los mínimos) y vender aquí (señalando a los máximos)”. Hacer trading es tremendamente obvio y sencillo mirando a gráficos históricos. Es fácil identificar una tendencia, los máximos, los mínimos. Pero cuando estamos en tiempo real, viendo la parte derecha de nuestra pantalla, como se mueve la barrita tick arriba o tick abajo, la cosa se torna algo más complicada. El trading consiste en observar lo que ocurrió en el pasado con la intención de predecir lo que ocurrirá en el futuro. Sin embargo, el futuro nunca será conocido con precisión de antemano. Una noticia de la inflación americana mejor de lo esperada, o simplemente otro trader con una opinión diferente; informaciones diferentes y más o menos capital puede hacer que nuestro próximo negocio tome un cambio inesperado.

En definitiva, el trading consiste en manejar resultados aleatorios. Lo que un buen trader hace es poner esos resultados aleatorios a su favor. El trading es un ejercicio de probabilidad. Los traders hablan acerca de “tener ventaja” en un negocio, lo que simplemente significa tener una probabilidad mayor de un resultado que de otro. Para tener éxito necesitamos tener la probabilidad de nuestro lado. Necesitamos tener una ventaja. Como traders utilizamos ciertos patrones para predecir el futuro. Y esta predicción no es en el sentido de “certeza”, sino en el sentido de que sepamos la dirección futura más probable del mercado en el que estamos negociando. No hay una certeza sobre la dirección o la magnitud del movimiento.

Sin embargo, nosotros podemos saber que en el pasado, cuando los patrones gráficos o los indicadores han estado como están en este momento, ocurrió tal cosa. Por ejemplo, cuando el RSI de 14 periodos en gráfico diario estaba entre 0 y 5 durante 3 días, al 4º día siempre subió un 2% como mínimo. Si en estos momentos estamos en el tercer día de un RSI(14)<5,>

Probabilidad y Gestión del Dinero
Muchos artículos de trading, libros, etc... tratan sobre todo de las entradas al mercado (utilizamos el cruce de dos medias móviles para comprar o vender; cuando hay sobrecompra por un indicador vendo si se lleva el mínimo de la barra anterior; etc...). Las salidas son el siguiente tema en popularidad (salida por objetivos, por stop de pérdidas, trailing stops, etc...).

Por el contrario, los términos olvidados por casi todo el mundo son la probabilidad y la gestión del dinero (o money management).

La probabilidad es un tema complejo para mucha gente, y la gestión del dinero nunca ha conseguido los niveles de discusión que se merece. Incluso es complicado ver que dos autores se pongan de acuerdo en una definición sobre “gestión del dinero”.

Muchos artículos al respecto simplemente enumeran de forma genérica las distintas estrategias de money management existentes. Algunas de estas estrategias son: riesgo constante, riesgo fijo fraccionado, optimal f, etc...

Muchas de estas estrategias son complicadas fórmulas y solamente nos dicen de que manera maximizar los beneficios por ejemplo, con una adecuada gestión del número de contratos con los que operar. Pero casi todas ellas olvidan decirnos lo arriesgada que la estrategia puede llegar a ser, los desesperantes drawdowns que podemos encontrarnos, etc...

La esperanza de un negocio
La esperanza se recomienda en muchos libros como un predictor de la rentabilidad de una estrategia. La esperanza es el beneficio esperado de nuestro próximo negocio. Se aplica a un único negocio (es importante tener esto en cuenta, como ya veremos en futuros artículos). Si lo que queremos es saber la esperanza de una serie de negocios, esta dependerá de la estrategia de riesgo que se esté utilizando. Si se utiliza una de riesgo fijo conseguir la esperanza de la serie es muy sencillo. Pero la cosa se complica cuando comenzamos a utilizar estrategias de riesgo más complejas.

La esperanza se suele considerar como una estadística importante en un método de trading. Un sistema con una esperanza alta parece a priori que debería de conseguir mejores resultados que otro sistema con menor esperanza. No obstante, esto no es siempre cierto. Todos los cálculos de la esperanza tienen problemas, porque se centran en predecir el beneficio medio esperado. Pero no dicen nada acerca de otras estadísticas tan importantes como el drawdown, ni del rango de resultados posible, etc... Las simulaciones de Monte Carlo, que serán tratadas con más detalle en futuros artículos, muestran las distribuciones probables, tanto del beneficio como del drawdown, dada una serie de negocios.

Nuestra particular percepción de la aleatoriedad
Cuando nacemos, no tenemos un sentido innato de cómo funciona la parte aleatoria de nuestro mundo. Hablamos de probabilidades y pensamos que entendemos lo que decimos.

Cuando el hombre del tiempo dice que hay un 60% de probabilidad de que llueva hoy, no tenemos una definición precisa de lo que eso significa. ¿Significa que hay un 60% de probabilidad de que llueva aquí en mi casa? ¿ O 60% de probabilidad de que llueva en otra parte de la ciudad? ¿Significa que hay un 60% de probabilidad de que en cada zona de la ciudad caiga al menos una gota de agua? ¿O que cada zona de la ciudad tendrá lluvia el 60% del tiempo?

Toda esta “paranoia lingüística” puede parecer absurda, pero lo que trato de reflejar es el hecho de que todos tratamos este tipo de afirmaciones simplemente con un sentido intuitivo de lo que significan.

El ser humano tiene nociones poco fiables y quizás algunas conclusiones erróneas cuando se trata de hablar de los procesos aleatorios. Por ejemplo, pocos de nosotros sabemos que si seleccionamos aleatoriamente a 25 personas y le preguntamos la fecha de cumpleaños, existe una posibilidad superior al 50% de que al menos 2 de ellos tengan la misma fecha de cumpleaños.

La falacia del jugador de casino
Muchos traders tienen creencias erróneas. Hay quien mantiene que después de una serie de pérdidas la probabilidad de éxito en el siguiente negocio aumenta, y que por lo tanto hemos de aumentar el número de contratos con el que operar. No obstante, esto puede o no puede ser verdad en el mundo del trading, pero para la mayor parte de situaciones aleatorias como tirar una moneda al aire, no es cierto. Lo que la afirmación anterior implica es que la probabilidad de éxito en cada negocio está influenciada de alguna manera por los resultados de los negocios anteriores.

Esto no es cierto en el juego de los dados, tirar la moneda al aire, el juego de sacar cánicas de colores de la bolsa, etc... ya que, ni la moneda, ni el dado, ni las cánicas, ni la bolsa tienen memoria de los resultados pasados.

Cada extracción o juego es independiente del anterior. Sin embargo, se puede justificar dicha afirmación diciendo que en el mundo del trading cada negocio puede no ser totalmente independiente del anterior.

Por ejemplo, si estamos utilizando un sistema de rompimientos, puede que después de varios fallos seguidos consigamos un ganador. El problema es que no sabemos de antemano cuando nos beneficiaríamos de un incremento en el número de contratos, por lo que ir incrementado la carga de contratos conforme aumenten los fallos puede hacernos incurrir en una pérdida grande y dejarnos sin capital. El incremento del tamaño de la apuesta después de cada pérdida se conoce con el nombre de Estrategia Martingala. Solamente funciona si tenemos capital ilimitado.

Uno de los ejemplos más claros de lo mala que puede ser esta estrategia lo tenemos en el juego que consiste en lanzar una moneda al aire y doblar la apuesta cada vez que nos equivoquemos. Este juego tiene esperanza cero. Funciona de la siguiente manera: Apostamos 1 € con cada lanzamiento de la moneda. Si sale cara ganamos 1 €, si sale cruz perdemos 1 €. Si sale cruz después de la primera jugada, doblamos la apuesta, por lo que en la segunda tirada apostamos 2 €. Si ganamos, ganamos 2 €, si perdemos, perdemos 2 €. Y así sucesivamente. El problema con esta estrategia viene cuando nos enfrentamos a una racha de pérdidas muy grande. La cantidad apostada se hace muy grande también. Por ejemplo, después de una racha de 10 fallos, la siguiente apuestas tendría que ser de 1024 € y ya se han perdido de hecho 1023 €, de tal manera que si acertamos en el undecimo lanzamiento nuestra ganancia final se quedará en 1€, mientras que nuestra pérdida potencial aumenta demasiado. Este tipo de juegos solo tiene éxito si el jugador tiene capital ilimitado.

Dobles en los dados

En el casino, jugar a los dados y conseguir un doble se paga 30 a 1. Nuestro razonamiento nos llevaría a la siguiente conclusión: como hay una probabilidad de 1 entre 36 de sacar un doble, lo único que tenemos que hacer es esperar una racha de tiradas sin que aparezca un doble y después apostar 1 € en cada lanzamiento siguiente. Por ejemplo, si el doble 2 no ha ocurrido en los últimos 30 lanzamientos, ¿es más probable que aparezca en los siguientes? No, no es más probable. Suponiendo que el dado no está trucado, la probabilidad de que ocurra un doble sigue siendo de 1/36. El dado no tiene memoria. La esperanza de apostar 1 € al doble 2 es igual a 30/36 = 0.83. Les aseguro que el casino estará contento de quedarse con los 17 céntimos de euros de cada apuesta que ustedes hagan.

¿Y que tiene que ver todo esto con el trading?

Aunque aparentemente piense que estos artículos no tienen nada que ver con el trading, se sorprenderá de las similitudes que existen entre algunos de los ejemplos o comentarios que se van mostrando y el mundo del trading. No intento pues definir estrategias concretas de entrada o salida. Quiero centrarme exclusivamente en el estudio de los riesgos y en como las diferentes estrategias de gestión del dinero que podemos encontrarnos pueden influir sobre nuestros resultados. Es mi intención aportar algo de luz al tema de la gestión del dinero en sistemas automáticos de trading, ya que considero que apenas se le da importancia a uno de los aspectos más importantes del trading. Como traders muchos de nosotros nos cegamos con los resultados de uno u otro sistema, sin parar a analizar otros aspectos mucho más importantes en la realidad.

Por Chaptrader

salu2 Pablo Devaux

Características del Especulador

2007-06-25T18:45:00.000-03:00

Características del Especulador

Un especulador en su lucha en el día a día en los mercados para obtener el éxito debe de entrenar algunas características de su personalidad.

Es requisito indispensable estar preparado psicológicamente para la ardua tarea de enfrentarse a los mercados. Una gran parte del éxito en el arte de especular en bolsa se debe a la actitud psicológica del especulador, no en vano se dice que "El peor enemigo del Especulador es él mismo". El especulador realmente no se enfrenta al mercado sino a sus propias emociones ante los movimientos de éste.

Veamos a continuación qué características se deben potenciar para tener éxito en el arte de la especulación en Bolsa.

La Voluntad

Cuando se toma una posición en el mercado, hay que llevar un seguimiento férreo de la evolución del mercado y de la posición tomada. Es necesario que con una voluntad de acero se adquiera la rutina diaria de dedicar un espacio de tiempo a valorar si la posición tomada en el Mercado se mantiene válida.

Hay que recordar que se está asumiendo una posición de riesgo, el Mercado se mueve constantemente y en un momento dado el seguimiento de la posición reflejará que la posición tomada ya no es correcta. Si no se realiza este ejercicio de voluntad de forma sistemática, cuando se llegue a la conclusión de que la posición es errónea el movimiento en contra del mercado ya se habrá comido una buena parte de las ganancias o incluso se habrá incurrido en pérdidas.

Sea cual sea el horizonte temporal de su actuación en el mercado, utilice su voluntad para adquirir un saludable hábito de seguimiento de sus posiciones de riesgo.

La Decisión

Estando o no posicionados en el mercado va a llegar el momento de tomar una decisión.

Si se esta fuera del mercado habrá que posicionarse al alza o a la baja, si se esta dentro habrá que cerrar la posición o invertirla.

Gracias a la Voluntad se adquiere el hábito del análisis y seguimiento sistemático pero de nada sirve si no se toman decisiones, en la especulación no hay cabida para las dudas.

En un entorno de probabilidades como es la Bolsa, una vez que el análisis de la situación nos muestra un nivel de certeza suficiente hay que lanzarse al ruedo, eliminar la parálisis que se produce en la mente ante el conflicto de la duda y con gran decisión actuar en función de lo que el análisis haya sugerido.

Evidentemente, no siempre la acción realizada será exitosa, pero eso no es realmente importante, dado que el seguimiento sistemático del comportamiento del mercado que se realiza gracias a la Voluntad, nos obligará a darnos cuenta más pronto que tarde del error de la acción realizada.

De modo que ante el nuevo análisis de la situación, se podrá tomar una nueva Decisión que corrija o limite los efectos de la posición errónea en el mercado.

La Concentración

Para poder analizar correctamente el comportamiento del mercado y actuar con Decisión, es necesario mantener una actitud positiva, liberar la mente de preocupaciones y ansiedades, centrarse en el momento presente y disfrutar con lo que se está haciendo.

Se requiere de la máxima Concentración, el mismo estado de concentración que muestra un atleta durante una carrera de alta competición. Se trata de alcanzar un estado de alto rendimiento de la mente que se obtiene con la Concentración.

Para alcanzar dicho estado es primordial tomarse un tiempo para relajarse, respirar profunda y pausadamente, abstraerse del mundo cotidiano y poco a poco focalizar todos y cada uno de los sentidos en la tarea que se va a realizar. Una vez se obtiene un alto grado de concentración se inicia el seguimiento del mercado y de las posiciones en riesgo.

Se deberá evitar perder la Concentración durante el proceso, para ello habrá que sentirse tranquilo y cómodo e intentar abstraerse de ruidos y perturbaciones hasta haber finalizado la tarea.

La Paciencia

El Especulador debe de tener mucha Paciencia.

Si se mantiene fuera del Mercado a la espera de posicionarse, deberá seguir su rutina de seguimiento del Mercado con una voluntad inquebrantable día tras día pero en cambio no deberá de tomar una Decisión hasta que su análisis de la situación se lo indique con lo que estará realizando un trabajo sin Acción. El Hecho de seguir al mercado a la espera de "la señal" de actuar sin recibir a cambio las emociones que conllevan una acción activa en el mercado va a minar su Paciencia, llevándole a tomar acción cuando no debiera.

Un buen modo de disminuir las "ganas de acción" del especulador, además de saludable es el de practicar ejercicio físico de forma regular lo cual libera al individuo de la ansiedad y de la necesidad de acción ayudando a mantener un acercamiento menos emocional y más objetivo al análisis del mercado.

Cuando el mercado entra en tendencia, y el especulador esta posicionado correctamente, debe de ser consciente de que la tendencia se va a mantener durante un tiempo que puede oscilar entre unas pocas semanas y muchos meses. Un pequeño movimiento en contra o un descanso lateral de la tendencia no debe terminar con la Paciencia del especulador.

Lo adecuado es mantener el hábito de seguimiento del mercado intacto y cerrar la posición sólo cuando el análisis indique una alta probabilidad de que el fin de la tendencia o un fuerte movimiento secundario en contra de la tendencia principal se puede producir.

La Confianza

El Especulador va a necesitar mantener un alto grado de Confianza en si mismo.

Una serie de operaciones adversas, un periodo de baja concentración o bajo rendimiento no deben de afectar al sentimiento de Confianza en las propias capacidades. Si no Confía en que va a salir airoso de su lucha diaria en el mercado de seguro que su actuación en el mercado le dará pocas alegrías y muchos quebraderos de cabeza.

Es necesaria una actitud positiva, de Confianza en uno mismo y en la propia capacidad de actuar eficientemente ante los movimientos que se vayan sucediendo en el mercado a lo largo del tiempo.

Para adquirir mayor confianza un sistema que puede ser eficaz es el de la repetición mental de alguna frase positiva. Repítase a si mismo todos los días tantas veces como crea conveniente una frase positiva que le haga sentirse bien, como por ejemplo antes de iniciar el seguimiento sistemático del mercado : "Lo estoy haciendo bien, hoy va a ser un día de éxito y mañana será aún mejor."

Quizás le parezca una tontería, pero en la sociedad actual nos pasamos gran parte del tiempo sufriendo influencias de tinte negativo que van disminuyendo la Confianza que tenemos en nosotros mismos. Eso es necesario contrarrestarlo y la repetición de frases en tono positivo siempre proyectadas hacia el presente inmediato y futuro es algo muy fácil de hacer y que le va a ayudar a mejorar su nivel de Confianza, Autoestima y fortalecer su capacidad de Concentración.

El Descanso

Otro aspecto a tener en cuenta es el de acercarse al mercado con una mente despierta, para ello hay que destinar el suficiente tiempo al sueño y al descanso.

Dormir pocas horas va a limitar el poder de concentración y la capacidad de Decisión del especulador llevándole a errores que no cometería si hubiera dedicado suficiente tiempo al descanso.

Seguro que le ha ocurrido alguna vez que ante un problema se ha esforzado inútilmente dándole mil vueltas al problema en su mente sin encontrar una solución. Luego tras un periodo de distracción y descanso la solución le viene a la mente sin más como por arte de magia. Esto es fruto de darle un respiro y un Descanso al cuerpo y a la mente.

La Perseverancia

Aprender a especular con acierto no es tarea que se consiga en dos días, se trata de un proceso que va a llevar largo tiempo de esfuerzo y dedicación.

Para ello es necesario ser Perseverante y Tenaz. Los resultados terminan por llegar si se persevera en esa lucha día tras día para alcanzar el objetivo de sacar provecho de los movimientos del mercado.

Para ser Perseverante es necesario desear realmente con todas las fuerzas alcanzar un objetivo y no permitir que los contratiempos y vicisitudes que se van a ir encontrando con toda seguridad a lo largo del camino le hagan tirar la toalla.

Cuando piense que en su acercamiento al mercado no esta obteniendo los resultados esperados y se desanime, mire de cambiar el chip y pensar en positivo, piense en el camino hecho y en los conocimientos que ya ha adquirido.

Hable de su desánimo con las personas más queridas de su entorno, si realmente desea alcanzar el éxito en los mercados verá cómo casi sin darse cuenta recobra su vitalidad y retoma el camino del avance en pos de su objetivo con una gran Perseverancia.

Salu2.

Pablo Devaux

Conciencia Emocional

2007-06-23T13:53:00.000-03:00

Trabajo de Adrián Aquaro basado en estudios y obras de los Doctores Miller, Goleman y del Lic. Cortese.

Conciencia Emocional: Siempre escuchamos a muchos alumnos ya regresados de nuestros claustros decir: - ¡Comenzaré a trabajar en Forex cuando este preparado!

La pregunta es ¿Cuando se está preparado, cuando un Trader está listo para comenzar a operar?

Las respuestas pueden ser:

A - Cuando tenga los suficientes conocimientos.

B - Cuando realmente se toma conciencia de lo aprendido y de la sensación que nos causa la aplicación de esos conocimientos.

Sin duda encontrará en la segunda de las respuestas la más completa. No solamente conocimientos necesita el Trader para operar exitosamente sino una conciencia de sus emociones al realizar el trabajo, al aplicar la técnica y al practicar realmente la actividad mediante los conocimientos adquiridos.

Conciencia de uno mismo y de la actividad a realizar es lo que necesitamos: conciencia de nuestros propios estados internos, recursos e intuiciones. Sin embargo necesitamos aún un estadio más que es el de la valoración correcta y adecuada de las propias fortalezas y debilidades como Trader, lo que nos dará como resultado la esperada CONFIANZA EN UNO MISMO, que no es otra cosa que la valoración sobre nuestras capacidades tanto técnicas como emocionales.

Ahora se estará preguntando como cumplir con estas etapas:

1) Debe poseer un plan de entrenamiento para pasar paulatinamente a un plan de trading, una dosis de paciencia y sin lugar a dudas necesitará de toda su HONESTIDAD INTELECTUAL, que no radica en hacerse constantes críticas o auto alabanzas vanas, sino en recoger de la forma mas asertiva posible datos de su comportamiento como operador.

Para una mejor comprensión hágase las siguientes preguntas:

¿Qué quiero lograr con esta actividad? ¿He invertido suficiente tiempo en mi capacitación? ¿Tengo un plan de entrenamiento y consecuentemente un plan operativo? ¿Qué siento cuando fallo? ¿Qué tan lejos estoy de mi objetivo como Trader? ¿Cuales son mis mejores virtudes y capacidades? ¿Qué cambiaria de mi perfil de Trader? ¿Cómo voy a lograrlo?

2) Plataforma operativa Vs visión equina

¿Cuantas veces he estado mirando la plataforma operativa en forma casi hipnótica y ha dejado de prestar atención al análisis del Mercado?

Creemos que la critica positiva apoyada en las virtudes y no sobre los errores es en definitiva la táctica de transferencia de conocimientos que hace a la mejora constante, sin embargo nos detendremos en este error muy usual para una mejor comprensión del contexto temático. Como sabemos el precio cambia unas 18.000 veces al día , si Ud. permanece mas de 5 hs observando el mercado y estos cambios, puede ser que ingrese en un estado de fascinación y sugestión que le harán sentir impaciencia y ansiedad. Todos componentes o precursores del estrés, bajo estas condiciones UD. irremediablemente tendrá menos capacidad de análisis, menor poder de decisión y se arrinconará en forma negativa, ya sea contra su codicia o contra su temor extremo a operar. Circunstancias que le harán ingresar en el mercado sin razón suficiente o por el contrario le harán ignorar oportunidades, por imposibilidad de actuar y temor. Hemos dado en llamar este tipo de estado la Visión Equina, con lo cual queremos significar y detallar una situación en la que el Trader ya no ve oportunidades ni siquiera precios, sino que solo siente necesidad inconsciente de aumentar o disminuir su adrenalina. Solo se mira el mercado, no se analiza el mercado, y aunque en apariencia es lo mismo, en la práctica es opuesto. Quien mira el mercado, verá pasar las oportunidades delante de sus ojos, y lamentará cada rally de 10 puntos como si hubiera perdido la operación más importante de su vida. Finalmente, cansado de estar sentado frente a un mercado frenético, nervioso, ingresa al mismo solo para justificar las horas que estuvo sentado, en cualquier punto, o por recomendación de un operador amigo.

Visión equina significa una disminución no solo del campo visual sino también de las funciones de comprensión del contexto del mercado. Tome como imagen a aquellos viejos caballos de tiro, que para que solo caminen hacia adelante se les colocaban unas anteojeras que eran especies de tientos ubicados sobre el rabillo del ojo para evitar la visión periférica del animal.

Queremos prevenirlo de este fenómeno para que Ud. controle en forma permanente su negocio. Para ello le aportaremos algunas prácticas para internalizar:

A- Mire el precio en su plataforma operativa, pero siempre prestando atención al desarrollo del precio en sus gráficos y que ambos coincidan.

B- Tenga en cuenta siempre el calendario de Informes Macroeconómicos, el mercado se mueve luego que éstos son publicados o momentos antes. Espere al desarrollo del precio entre 5 a 10 minutos luego de la publicación de los mismos.

C- Es mas grato mirar gráficos que sólo los precios en la plataforma, le dará a su cerebro mayor información para que pueda procesar, y se sentirá más distendido a la hora de tomar decisiones. Solo un operador de muchos años “lee” una plataforma sin ver los gráficos, y solo por unos minutos.

D- Planifique y visualice imaginariamente los movimientos que realizará para ingresar o salir del mercado o ensaye en la demo. Esto le ayudará a encontrar uno de los aspectos del timing cual es el ser ejecutivo mecánica y físicamente sin atribulaciones.

E- Preste atención preferentemente a su plataforma en los cambios horarios de 30 minutos y hora. Por ejemplo 10.30 y 11.00 – 11.30 y 12.00 hs, es en estos momentos donde UD puede encontrar confirmaciones a sus estrategias o puntos de ingreso al mercado. No trabaje solo, siempre tenga con quien compartir tanto sus opiniones de mercado como sus estados de ánimo.

3) Regulación de Estados de Animo

Que se requiere para la regulación de su propio estado de Animo?

Autorregulación: Se refiere a manejar los propios estados de ánimo, impulsos y recursos. Las competencias emocionales que dependen de la autorregulación son:

A- Autocontrol: mantener vigiladas las emociones perturbadoras tales como miedo extremo o sensaciones de inmunidad absoluta y los impulsos que no respondan a su plan de trading.

B- Confiabilidad: mantener estándares adecuados de honestidad e integridad intelectual, basados en un adecuado entrenamiento y el conocimiento sobre todo de de antemano que hará en situaciones de ganancia o pérdida. Cuanto tiempo estará en mercado y cuando saldrá.

C- Conciencia: asumir las responsabilidades del propio negocio, no ingrese porque alguien lo dice, no salga porque alguien lo dice. Hágase responsable del destino que le quiera dar a sus operaciones. Crea en la Ley de la Causalidad, ya que en orden a los resultados que consiga, Ud. es quien los provoca y no otra persona.

D- Adaptabilidad: flexibilidad en el manejo de las situaciones de cambio, si su posición no triunfa, Ud. que hará? Permanecerá pensando que los valientes no huyen?. O asumirá que ha fallado, que eso es posible, y olvidándose de ese evento va en busca una nueva oportunidad acorde a su plan?

E- Innovaciones: sentirse cómodo con la nueva información, o con nuevas formas de ver la realidad ya sea de sus colegas o las nuevas ideas que se adapten mejor a las nuevas situaciones. Decía un amigo: “El cráneo es redondo para que circulen bien las ideas, no trates de tener una cabeza cuadrada, tus ideas chocaran entre si.”

4) Ubique su perfil de Trader, dentro de estos modelos y corrija errores en el trading

Acorde a su Experiencia:

Trader Novato: Lleva intermitentemente entre 3 meses y 6 meses en el mercado, cree en altos rendimientos positivos con pocas operaciones, no liquida rápidamente sus posiciones perdedoras, opera emotivamente y con el corazón. Carece de un plan o no lo sigue periódicamente. Trabaja solo con dinero propio y se siente inmune al fracaso. Se apalanca en forma desproporcionada a su capital. Ha leído menos de dos libros y ha hecho algún curso on line sin comprobar resultados en forma adecuada. Ha perdido entre el 25 y el 50% del capital en menos de tres meses.

Trader Intermedio: Lleva mas de 6 meses y ha tomado conciencia de sus conocimientos y sobre todo ha sentido el peso de lo emocional en su actividad. Comienza a anticipar movimientos mediante estudios de tipo fundamental o de Análisis Técnico. Carece de Programa de puntos de ingreso. Sabe COMO pero NO SABE CUANDO. Aun es dominado por sus emociones. Tiene estrategia pero no la sigue metódicamente. Es muy permeable a las opiniones de los Gurúes de turno. Tiene poca confianza sobre su análisis y pasa demasiado tiempo frente al ordenador sin producir modelos eficientes de trabajo.

Trader Avanzado: Lleva más de 6 meses pero menos de 1 año en el mercado. A diferencia del perfil del Trader Intermedio ha conseguido especializarse mediante un trabajo más organizado y ha recibido ayuda de profesionales, aun carece de un plan eficiente del Negocio pero ha pulido su Método de trabajo y su estrategia. Sabe limitar sus pérdidas aunque aun ocasionalmente sucumbe a sus emociones dejando correr operaciones negativas. Ha comenzado a trabajar con cuentas propias y de inversores, es más responsable y tiene mayor confianza en sus operaciones. Ha comenzado a sostener sus ganancias en forma mensual. Ha comenzado a vivir de esta actividad. Manejo adecuado del apalancamiento. Toma riesgos con ratio 2/1 - 3/1 (El primer número es objetivo de ganancia, el segundo de pérdida soportable en cantidad de puntos.)

Trader Profesional: Lleva más de 1 año con un promedio mínimo de 3 a 3,5% de ganancia en los últimos 3 meses en las cuentas que administra. Obtiene material para su especialización profesional. Tiene un Plan del Negocio a Mediano y Largo plazo. Ha organizado su Método, Estrategia y Táctica. Opera sin emociones ya que ejecuta su plan automáticamente liquida generalmente sus posiciones mediante Entry Orders . Conoce la esperanza matemática de su propio Sistema de Trading y aplica la Ley de Grandes Números. Mantiene un área comercial en su negocio. Esta alcanzando un estatus de vida mejor mediante la administración de su cartera en Forex. Manejo adecuado del apalancamiento. Toma riesgos con ratio 2/1 - 3/1 (El primer número es objetivo de profit el segundo perdida soportable en cantidad de puntos.)

Acorde a sus características:

Farmer (Granjero): es un perfil conservador eficiente en cuanto al manejo de cartera. Recolecta cuentas de terceros para administrarlas. Ingresa con un ratio de riesgo cercano al 4/1, sobretodo en los stop programados. Es apto para el negocio a largo plazo. Los que tienen una característica intradiaria realizan entre 2 y 3 operaciones al día, casi siempre con el mismo par de divisas y la misma estrategia. Racionales, revisores, baja emotividad. Alta performance entre operaciones ganadas y perdidas. Trabajan entre 5 a 7 horas día. Fortaleza: Paciencia y Planificación.

Hunter (Cazador): Los encontramos entre aquellos que manejan menor cantidad de cuentas administradas, son dirigentes de resultados, piensan en operaciones cortas tanto en tiempo como en cantidad de puntos. Son sanguíneos y activos y ágiles al momento de ejecutar las órdenes. Tienen más de una estrategia de mercado. Los que adoptan la modalidad intradia realizan entre 5 y 8 operaciones con diversos pares. Están al acecho de las oportunidades, trabajan mayor cantidad de horas entre 8 y 12 hs. día. Manejan un ratio de riesgo cercano al 2/1. Fortaleza: Adaptabilidad al mercado y Agilidad (Timing).

Gambler (Apostador). Podemos ubicar este perfil entre quienes manejan normalmente su propio dinero o dinero de terceros en una sola cuenta. Buscan desarrollar el fondo que administran normalmente en el corto plazo y con alto apalancamiento, tomando un ratio de riesgo de 1/3. Ingresan al mercado en forma irregular en cuanto a la frecuencia. Utilizan varios pares volátiles para sus operaciones y varían la estrategia. Normalmente hacen uso de tácticas de cobertura tipo hedge y el de doblar el apalancamiento luego de una serie de perdidas. Son emocionales y siempre están dentro del mercado. Fortaleza: Productividad y audacia.

*Nota: Seguramente al leer estos perfiles se ha identificado con más de uno, no son categorías estancas sino que un Trader puede participar de varias características o conformar un mix de varios perfiles. Lo que sí es una práctica aconsejable es: acorde a su entrenamiento, elegir lo más adecuado en función a la eficiencia que se busque.

5) Motivación de la Voluntad: Modelos de reeducación de su ímpetu-inercia

Para que su Negocio dentro del Mercado que nos ocupa se mantenga y sea sustentable, debe mantenerse Motivado.

Motivación: La definiremos en este caso como: las tendencias emocionales que guían o facilitan el logro de nuestros objetivos.

Motivación de logro: esforzarse por mejorar o satisfacer un determinado criterio de profesionalismo y de mejora continua de nuestras operaciones.

Compromiso: dicen que nada sucede hasta que Ud se compromete, este compromiso no es con sus clientes, o con su Broker sino un auto compromiso de honestidad intelectual y cumplimiento de aquello que se haya planeado hacer. Su meta no debe ser solamente ganar dinero ya que el dinero en esta profesión se obtiene por hacer las cosas en forma correcta y disciplinadamente.

Iniciativa: prontitud para actuar cuando se presenta la oportunidad de mercado.

Optimismo: persistencia en la consecución de los objetivos a pesar de los obstáculos y los contratiempos.

Algunos consejos para mantener la motivación:

A- Piense en términos de donde quiere llegar como Trader, o Manager de Cartera, escriba sus metas y como va a desarrollarlas, fíjese peldaños de cumplimiento de plazos cortos y una meta anual. Si Ud. no fija su rumbo su barco y su negocio navegarán a la deriva.

B- Piense en positivo y adopte posturas corporales que comuniquen a su entorno y asimismo estados de optimismo y bienestar. Ver Activación física.

C- Sepa cada noche antes de ir a dormir que hará el día siguiente. Su inconciente hará todo el trabajo por Ud. y se levantara por la mañana lleno de energía.

6) Activación física vs. Estrés

Esta actividad, la de Trader, le demandará no solo una mente despierta sino además un estado físico adecuado. Vamos a revisar como influiría positivamente en Ud. poner atención en algunos pequeños detalles.

A- Respiración y Oxigeno Es imprescindible que controle su respiración, una respiración lenta y profunda, tanto al momento del trading como en horas de trabajo le traerá beneficios: - Una mejora en el estado del sistema nervioso, incluyendo el cerebro, la columna, los centros nerviosos y los nervios. Una vez más, esta mejora se debe a la mayor oxigenación - y por lo tanto alimentación - del sistema nervioso que sirve para fomentar la salud de todo el cuerpo porque comunica con todas las partes del mismo y una mayor claridad en el proceso lógico del pensamiento - La relajación mental y corporal. La respiración lenta, profunda y rítmica provoca un estímulo reflejo del sistema nervioso parasimpático. Esto produce una reducción en los latidos del corazón y una relajación de los músculos. Como el estado de la mente y el cuerpo están muy relacionados entre sí, estos dos factores producen a su vez un reflejo de relajación de la mente. Además, una mayor oxigenación del cerebro tiende a normalizar la función cerebral, reduciendo niveles excesivos de ansiedad.

B- Actividad Física - Nuestro cerebro se activa cuando hacemos actividad física y libera unas hormonas llamadas endorfinas conocidas con el nombre de hormonas de la felicidad que dan a nuestro organismo sensación placentera, se activa nuestro metabolismo (un conjunto de reacciones físicas y químicas que ocurren dentro de nuestro cuerpo), .mejora nuestra capacidad cardiorrespiratoria, nuestras pulsaciones cardiacas disminuyen, nos sentimos con menos ansiedad, nos sentimos mas optimistas y mas tolerantes. Con mas fuerza para afrontar los desafíos que el trading que nos depara cada día. Se revitaliza el organismo, se logra una mente abierta y en actitud positiva. - Por ello recomendamos cumplir antes del comienzo de su jornada laboral unos 30 minutos de algún tipo de actividad física aunque sea caminar hasta su lugar de trabajo.

C- Fisiología del estrés El origen histórico del concepto de estrés parte de las investigaciones que realizó Hans Selye en el año 1936 y que dieron lugar al llamado síndrome general de adaptación. Ante una situación de amenaza para su equilibrio, el organismo emite una respuesta con el fin de intentar adaptarse. Selye define este fenómeno como el conjunto de reacciones fisiológicas desencadenadas por cualquier exigencia ejercida sobre el organismo, por la incidencia de cualquier agente nocivo llamado estresor. Se puede definir, pues, como la respuesta física y específica del organismo ante cualquier demanda o agresión, ante agresores que pueden ser tanto físicos como psicológicos.

D- Estrés y patrones de conducta Los factores causantes de estrés serán iguales para todos los individuos que se dediquen al Negocio, pero la vía elegida y la forma de reaccionar previa cognición, estará ligada al grado de vulnerabilidad del trader y a su perfil psicológico.

Observaciones de Científicas (Price-1982), llevaron a definirlo como las predisposiciones de determinados sujetos en cuanto a sus actitudes y el modo de afrontar situaciones condicionadas por la escala de valores en uso en una sociedad determinada. Así, el patrón de conducta de un sujeto reúne rasgos de personalidad, actitudes, creencias, conducta manifiesta y una determinada activación psicofisiológica.

Los sujetos a los que se los denomina A corresponden a perfiles psicológicos donde predomina una respuesta excesiva. Exhiben hiperactividad, irritabilidad, son ambiciosos, agresivos, hostiles, impulsivos, impacientes crónicos, tensos y competitivos, ya sea con su medio ambiente como con ellos mismos, y sus relaciones interpersonales son problemáticas y con tendencia a la dominancia.

Los sujetos con patrón de conducta tipo B son en general tranquilos, confiados, relajados, abiertos a las emociones, incluidas las hostiles.

El patrón de conducta tipo C se presenta en sujetos introvertidos, obsesivos, que interiorizan su respuesta al estrés, pasivos, resignados y apacibles, extremadamente cooperadores, sumisos y conformistas, siempre controlando las expresiones de hostilidad y deseosos de aprobación social.

7) El Miedo Vs. La Codicia: El justo medio

Entendemos estos términos de la siguiente manera Miedo como aquel temor paralizante que nos haga permanentemente evitar ingresar al mercado o, salir prematuramente del mismo. Y codicia aquel sentimiento de inmunidad y extremo optimismo que nos haga ingresar al mercado ya sea prematuramente, en forma permanente o el pensamiento de no estar nunca satisfechos con las ganancias obtenidas. Ambos extremos son malos consejeros.

Si se es presa del miedo su estado psicológico deprimirá su aptitud para aprovechar oportunidades y si esta en el estado de codicia la excitación le producirá una necesidad de adrenalina excesiva que solo es calmada afrontando un riesgo muy grande para sus cuentas. Lo que tratamos de evitar previniéndolo de estos estados de la pasión fuera de su justo medio, es que ambos le pueden hacer perder dinero.

El Justo Medio Para evitar ser presa de estas pasiones pendulares Miedo-Codicia y estar sumido en una y/u otra en forma continua o alternativamente lo que se debe hacer es preparar un plan Discrecional en su diseño con reglas y reglamentos que fije condiciones para el ingreso y la salida del mercado y cuya ejecución sea de la forma mas automática que su plataforma le permita, tal vez a través de entry orders. (Ordenes anticipadas dadas a la plataforma).

Aquí además de la efectividad de su Estrategia lo que importa es que no deberá enfrentarse cada vez que ingrese o salga del mercado con decisiones titánicas, solo deberá hacer lo que su sistema le manda. Evitará las emociones y cada operación seria parte de un proceso lógico que no desencadenara altas cargas emotivas.

salu2 Pablo Devaux

Redes Neuronales

2007-06-23T13:38:00.000-03:00

El sueño de Einstein y las Redes Neuronales
Los últimos años de Albert Einstein fueron tiempos agridulces. Por un lado disfrutaba del mayor reconocimiento que nunca ha tenido un científico en vida, merecidamente. Pero por otro, sentía la frustración de no poder terminar lo que para él era “el plan más bello del Universo”. Con la perspectiva que nos da la historia, a toro pasado podemos comprender que su principal obstáculo para lograrlo residía dentro de él.

A pesar de su manifiesta genialidad, se empeñó en suponer que el Universo, en última instancia, obedecía a la lógica de la causa-efecto, a esa filosofía que todos llevamos dentro y que podemos llamar determinismo.

Einstein creía que una teoría que explicase el Universo, además de ser cierta, tenía que ser bella. Y para que fuese bella para la mente humana, debía ser lógica, consistente, no contradictoria. No era el primero, ni sería el último, que creía así. En concreto, sus esfuerzos se dirigían a encontrar una teoría que lo explicase “todo”. Y por todo entendemos tanto el mundo de lo muy grande –el Universo a escala astronómica-, como el de lo muy pequeño –el universo más allá de los átomos.

La genialidad de Einstein produjo profundos avances en ambos mundos. Él fue el creador de la Teoría de la Relatividad, con la que hoy comprendemos el Universo a gran escala. Y también uno de los que sembraron los cimientos de lo que más tarde sería la Mecánica Cuántica, una rama de la Física sobre la que Erwin Schrödinger llegó a confesar que no le gustaba, y que sentía haber tenido algo que ver con ello alguna vez…

¿Por qué?

Aún hoy, los físicos seguimos sintiendo un respeto casi religioso por la Cuántica. Con el tiempo comprendemos la teoría de la relatividad. Pero con la Cuántica lo poco que se puede hacer es llegar a “acostumbrarse” a ella con los años.

¿Qué es lo que diferencia tanto estas dos formas de comprender el mundo? ¿Por qué tanto revuelo con una teoría que simplemente “funciona”?

La mente humana occidental es incapaz de aceptar en su fuero interno la Física Cuántica porque no soporta la indeterminación de sus principios. Porque la Cuántica no respeta la lógica aristotélica en la que hemos crecido y comprendido el mundo que nos rodea. Algo no puede ser y no ser al mismo tiempo, algo no puede estar en dos sitios al mismo tiempo, etc. Hoy, las desigualdades de Bell han demostrado que Einstein no tenía razón. Sabemos que no existen variables ocultas, deterministas, escondidas debajo del aparente azar y contradicción de los fenómenos cuánticos. Él no lo sabía, pero los esfuerzos de Einstein en sus últimos años fueron en vano…

Para cualquier fenómeno -desde la densidad del tráfico que podemos encontrar en la autopista, hasta la posición de Júpiter el próximo mes-, nos empeñamos en buscar una “explicación razonable”. Y por razonable entendemos lógica, coherente, determinista. Nos esforzamos entonces en buscar algún tipo de ley detrás del fenómeno observado. Una ley que tendrá que cumplirse siempre, unas fórmulas que serán “obedecidas” para tranquilizarnos. Un modelo al que podamos sujetarnos para tomar decisiones fundadas. Y esto es así porque nuestra psicología occidental no puede soportar la incertidumbre del “no saber qué pasará en el futuro”.

Sin embargo, la ciencia nos ha revelado que existen dominios fuera del alcance del antropocéntrico determinismo que le exigimos al Universo. Hoy conviven con nosotros al menos tres mundos no deterministas: El de la física del caos (la mariposa que puede provocar un huracán impredecible), el de los fenómenos cuánticos (que permiten la existencia de ordenadores), y el de los Mercados Financieros en el que estamos inmersos día a día.

Si algo tienen en común estos tres universos es que, además de su complejidad, el determinismo clásico parece haber desaparecido de ellos. Dejándonos desarmados frente a sucesos que no podemos predecir. Al menos, en el sentido clásico que nos tranquiliza.

Por ello no es de extrañar que muchos de aquellos que se aproximan a los mercados por primera vez sueñen con descubrir un camino que les lleve de nuevo a la acogedora senda del determinismo. Sueñen con esa gran teoría que podría explicar de forma razonable y predictiva el loco comportamiento de los Mercados. O la de aplicar complejas técnicas provenientes de diferentes campos de la ciencia.

La pregunta que debemos hacernos es, ¿servirá toda esta artillería tecnológica y conceptual para resolver el problema de los Mercados?

Si las armas son las adecuadas, entonces el éxito nos aguardará escondido tras el trabajo. Pero si nuestra mente se obstina en considerar a los mercados como lo que no son, estaremos reviviendo el sueño –o la pesadilla- de Einstein. Al acercarnos a los Mercados con el prejuicio de que se esconde algún patrón determinista, una señal por descubrir y modelizar sobre la que los mercados tenderán a converger, estaremos desperdiciando nuestros esfuerzos en la misma medida en la que Einstein se empecinó en encontrar determinismo en los fenómenos cuánticos.

Muchas veces, las dificultades para resolver un problema no provienen de la tecnología o los medios utilizados, sino de las presunciones filosóficas que se hacen sobre el problema. Pero tal vez todo esto suene un poco abstracto. Para concretar y como ejemplo, hablaré de las Redes Neuronales (RN) que tantas veces se ha intentado aplicar a los mercados:

Es indudable que existe un mito alrededor de las RN. Una aureola de misticismo y magia envuelve este campo. Tal vez porque nos hacen recordar al propio cerebro humano, su incomprensible pero eficaz funcionamiento oculto… Cuando se habla de RN sin conocerlas, se hace referencia a las “maravillas” que supuestamente pueden realizar esas “cajas negras”. Como si de una misteriosa fuente de conocimiento se encerrase detrás de los ordenadores programados en base a estas ideas.

Pero cuando un mito amenaza con imponer una percepción errónea de la realidad más allá del sentido común, el mejor antídoto contra sus potencialmente perniciosos efectos suele ser algo tan sencillo como saber algo sobre lo que hablamos. Conozcamos pues grosso modo qué son, qué pueden hacer y qué no, las famosas RN. Después, estaremos en condiciones de saber si estas técnicas pueden aplicarse con éxito a los mercados financieros. O estaremos desperdiciando nuestros esfuerzos.

Una RN tiene poco o casi nada que ver con las neuronas que forman nuestro cerebro. En realidad el nombre les viene de las simples interconexiones que pueden haber entre cada una de sus “células”. Células a las que se llamó “neuronas” al forzar su analogía con lo que entonces se sabía sobre el sistema nervioso de los vertebrados.

En términos matemáticos (que suelen ser los más aburridos, pero también los más útiles y claros a la hora de saber de qué estamos hablando), una RN lo que hace al “aprender”, es manifestar dependencias no lineales de espacios n-dimensionales (las variables input que le metemos a la red) en espacios m-dimensionales (las variables output que nos da). Serán estas dependencias aprendidas las que posteriormente servirán para “predecir” el futuro, sacando nuevos outputs a partir de nuevos inputs.

En otras palabras, lo que hacemos con la RN al entrenarla es enseñarle qué salidas deseamos que nos dé en función de los datos que le metemos previamente. Es en este proceso de entrenamiento cuando la RN “aprende” a detectar patrones, pautas, o modelos ocultos entre los datos de entrada.

Hay muchos tipos de RN, aunque en esencia lo que hacen es modelizar procesos que de otra forma sería casi imposibles de modelizar. Al enseñar a la RN cómo tienen que ser los datos de salida durante su proceso de aprendizaje, podemos esperar que con nuevos datos nos dé una estimación bastante probable de lo que puede ocurrir en el futuro.

¿Por qué?

Ya hemos dicho que la RN lo que hace es encontrar las funciones matemáticas que mejor asocian unas entradas (inputs) con unas salidas (output) o predicciones que nos interesan. Esto es así gracias al comportamiento matemático de cada neurona. Un comportamiento sencillo en términos de matemáticas avanzadas (división del espacio de entrada en dos, mediante un hiperplano de transición sigmoidal entre los dos subespacios), pero que llevaría demasiado espacio explicar aquí. Podemos imaginar burdamente que lo que hace cada neurona es “quedarse” con la parte de los datos que, a fuerza de aprender, sirven para obtener los datos de salida que buscamos. Al trabajar todas las neuronas en red, se consigue el efecto antes explicado de modelización no lineal del fenómeno estudiado y por tanto de predicción.

Ahora que sabemos un poco más sobre lo que son las RN, me gustaría proponerles un experimento mental (un “gedanken experiment”, como diría Einstein), que no me gustaría encontrar en la realidad. Pero que nos servirá para ver intuitivamente cuales son los límites de esta forma de atacar el problema. Imaginemos un inteligente niño al que sus padres premian y/o castigan según llueva o no al norte de la península de Kamtchatka, o salga cruz en una moneda lanzada al aire. El niño, por más que se esfuerza, no es capaz de “aprender” qué tiene que hacer para que sus padres le recompensen. Pues cada vez que cree haber encontrado el modelo de comportamiento adecuado, un nuevo castigo se lo desmonta.

El ejemplo puede parecer un poco forzado y cruel. Pero me sirve como perfecto ejemplo de lo que no puede hacer ni el sistema de RN más complejo y potente del mundo: Descubrir pautas o señales perdurables donde no las hay.

Una RN funcionará sólo si existe una “señal” a descubrir y modelizar. Hacer que funcione no es tarea sencilla. Pero en teoría nada impide que, si esa señal existe, una RN pueda aprender a simularla y por lo tanto a “predecir el futuro” con cierta seguridad estadística.

Pero, ¿esconden los mercados financieros un comportamiento determinista? O dicho con otras palabras, ¿existe una “señal” oculta por descubrir debajo del aparente ruido observado? ¿Una señal capaz de ser no sólo encontrada sino modelizada a partir de una serie de inputs (tantos como sean necesarios)?

Si así fuera, tendríamos una trasgresión del principio de arbitraje, una de las pocas leyes inviolables de los mercados financieros. Si un ataque masivo con RN al problema de predecir los mercados diera sus frutos, los mercados se colapsarían. Al saber con una gran probabilidad qué ocurrirá en los mercados (el inexistente “Santo Grial”, como lo llaman los anglosajones; o “la sopa de ajo”, como gusta utilizar Cárpatos), las órdenes masivas de compra o venta anularían la posibilidad de aprovecharse de esa información. Más cuando no sería un descubrimiento aislado, sino algo “inevitable” cuando se tienen los medios y existe esa hipotética señal.

Al plantearnos estas preguntas nos damos cuenta de que el problema es mucho más profundo de lo que la aparente complejidad de las RN puede abordar. Se trata de un problema epistemológico que hace referencia a la naturaleza misma de los Mercados. De la misma forma que problemas como la dualidad onda-corpúsculo de la Cuántica no tienen una correcta explicación dentro del marco de la dinámica determinista; al tratarse de problemas epistemológicamente diferentes.

Para mí, los mercados no son sistemas comparables a los que hasta ahora han estudiado las ciencias duras como la física clásica. No existe una señal determinista a descubrir, los mercados no están ahí solos, independientes de quienes miran y actúan, esperando que sus hipotéticas señales sirvan para encontrar por fin el Santo Grial. El precio en los mercados se forma exclusivamente según la percepción que tengan de él los principales actores del mercado (¿leones manipulando?). Una vez el precio modificado, el mercado interfiere a su vez en la nueva percepción que éstos tienen de él, junto con los datos exteriores que van apareciendo. Lo que les lleva de nuevo a actuar de maneras nuevas y diferentes en un fenómeno de retroalimentación en el que objeto y observador se confunden, al más puro estilo de la mecánica cuántica. Los escenarios bursátiles cambian constantemente, ofreciéndonos un futuro en constante movimiento. Estaríamos pues cometiendo el mismo error de Einstein al considerar a los Mercados como fenómenos donde un planteamiento determinista podría dar algún fruto.

En conclusión, y después de esta larga exposición, voy a intentar resumir lo dicho en los siguientes puntos:

1.- Cuando existe una "verdad" objetiva por descubrir, el método científico puede ser el camino para descubrirla. En ese caso, varios científicos tendrían que llegar a la misma conclusión, independientemente del camino utilizado. Cientos de astrónomos prehistóricos se devanaron los sesos para comprender la trayectoria de los planetas. Al final sólo un modelo ha sobrevivido, un modelo en el que todos están de acuerdo y con el que se puede predecir la trayectoria. Existía una señal, una ley "ahí dentro".

2.-Cuando dentro de esa “verdad” existe una "señal", se trata de filtrar y buscar hasta llegar a obtener una secuencia de información que tenga "significado" para nosotros. En caso de que exista, varios equipos de filtrado pueden llegar a detectar la misma señal. En ese caso todos entenderemos "lo mismo", pues así funciona la ciencia. Da igual que se utilicen trasformadas de Fourier o Redes Neuronales.

3.- Si los mercados escondieran una "señal" o un "modelo" a descubrir, todos los intentos por domarlos llevarían a una misma esencia, un único "Santo Grial" o "sopa de ajo" para hacer dinero de forma determinista y por lo tanto infalible para todos.

4.- De existir ese Santo Grial -el modelo oculto que destripa el comportamiento futuro de los mercados-, su utilidad sería rápidamente anulada por las propias acciones llevadas a cabo por los actores del mercado. Es decir, el Santo Grial, por su poder para predecir el comportamiento futuro de los mercados, se convertiría en una fuente más para realizar arbitrajes entre el momento actual del mercado y lo predicho por el modelo, anulando en poco tiempo toda posibilidad de beneficio.

5.- Sin embargo, no es esto lo que ocurre. Paradójicamente, entre los traders y gestores que consiguen superar su benchmark de manera constante y prolongada, no hay dos aproximaciones iguales a los mercados. Sino que cada uno desarrolla caminos diferentes, a veces opuestos, y no por ello contradictorios con sus respectivos rendimientos.

6.- Deducimos lógicamente que no hay una señal a descubrir. Toda aproximación "determinista" por descubrir una señal oculta está abocada al fracaso, como el sueño de Einstein por encontrar un modelo determinista que explicase la indeterminación cuántica. Si no queremos malgastar nuestros esfuerzos, deberíamos centrarnos es estrategias no deterministas. Esto nos ahorrará muchas horas de trabajo y frustraciones. Reconocer simplemente, en contra de nuestra tendencia innata a buscar determinismo en todo lo que nos rodea, que simplemente hay muchas maneras diferentes de aproximarse a la bestia. Pero que la determinista está abocada al fracaso. Maneras que pueden ser más acertadas o menos según la creatividad, el trabajo, los medios disponibles y la "suerte del explorador".

7.- La conclusión a la que personalmente llego es que los Mercados son mucho más ricos en complejidad y significado que los clásicos sistemas deterministas, por enrevesados que sean. Una riqueza que permite multitud de aproximaciones. Dejando una gran margen a la imaginación, a las nuevas ideas, para abrir ventanas donde creíamos sólo había muros. Luego, como en casi todos los campos, será la capacidad de discernir qué es útil y qué no, qué es válido y qué no son más que una colección de "elegantes chorradas", lo que nos puede llevar al éxito en este fascinante, loco y misterioso universo. Un universo que muchas veces parece sacado de un cuento del propio Borges.

Juan Marcos Pérez Mesas